risques.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires : Risque de contrepartie, Risques liés au recours à des dérivés et Risque de modèle.

lexique.

Stratégies All Roads

Toutes les destinations sont desservies

 

All Roads, produit phare de nos stratégies multi-actifs, vise à lisser la performance en offrant des rendements élevés et stables et en gérant les risques baissiers, quelles que soient les conditions de marché. La flexibilité est au cœur de cette stratégie et son approche fondée sur le risque s’adapte à divers degrés de propension au risque. 

un véhicule d’investissement construit sur mesure.

Pour nous, une bonne diversification repose sur différentes expositions au risque. 

Dans la pratique, cela consiste à analyser et comprendre les primes de risque, et à investir dans toutes les classes d’actifs, en fonction du degré de risque prédéfini, sans négliger la question de la préservation du capital. Il ne s’agit pas nécessairement de construire le meilleur portefeuille possible pour tel ou tel environnement : la priorité est de lisser la performance sur le long terme et tout au long des cycles du marché et de l’économie.

A cette fin, nous avons conçu un véhicule d’investissement sur mesure possédant des qualités essentielles :

  • un moteur endurant capable d’accélérations rapides ;
  • une direction réactive pour faire face à toutes les situations ;
  • des freins fiables pour éviter les dangers ;
  • une suspension permettant d’absorber les chocs dus aux obstacles imprévus.

un moteur puissant et des commandes réactives.

Le moteur de notre portefeuille est notre allocation d’actifs stratégique (SAA) associée à des overlays dynamiques. 

La SAA vise à produire de bonnes performances dans les trois scénarios macroéconomiques dominants (accélération de la croissance, ralentissement de la croissance et chocs d’inflation) grâce à une exposition suffisante et totalement liquide aux actifs adaptés à ces scénarios. Cette large palette d’actifs inclut actions, obligations souveraines des marchés développés et émergents, obligations indexées sur l’inflation, crédit et matières premières

Nos overlays tactiques sont destinés à procurer l’accélération nécessaire pour répondre aux variations à court terme des conditions de marché. Nos stratégies de suivi de tendance et de portage, fondées sur l’évolution des indices de prix, et notre stratégie d’overlay « Macro Risk Premia » (primes de risque macroéconomique – MRP), qui repose sur des données de croissance et d’inflation et sur les décisions de politique monétaire inattendues, permettent au portefeuille de réagir rapidement. Fondées, respectivement, sur les signaux du marché et sur les signaux macroéconomiques, elles constituent une source de diversification supplémentaire.

un freinage précis, une suspension souple.

Pour tenir la distance, il est essentiel de gérer les risques. Pour gagner, il faut commencer par ne pas perdre. Supprimer ou réduire l’exposition aux drawdowns permet d’améliorer les rendements ajustés au risque. Sur le long terme, une gestion judicieuse des risques peut être plus importante que de sélectionner de bons titres. 

Notre méthode de gestion dynamique du drawdown (« dynamic drawdown management » – DDM) est au cœur de notre approche de l’investissement fondé sur le risque. Elle vise à diminuer les effets des drawdowns tout en maintenant la plus grande diversification possible. Ainsi, nous gérons activement l’exposition totale du portefeuille et pouvons aussi décider d’une allocation importante à la seule classe d’actifs qui constitue un vrai refuge : les liquidités. 

En gérant la taille du portefeuille de cette façon dynamique, nous cherchons à préserver le capital, à respecter l’objectif de risque prescrit, à maintenir la diversification et à réduire la volatilité.

Des freins fiables : l’allocation au risque modulable d’All Roads2

une conduite dynamique.

Les conditions d’investissement sont souvent imprévisibles. Le changement étant la seule certitude, nous ne tentons pas de prédire la direction des marchés ou la performance d’une classe d’actifs particulière. Nous préférons nous préparer à toutes les éventualités en diversifiant le portefeuille.

Aucune classe d’actifs ne génère à elle seule tous nos rendements. Certaines années, la duration est aux commandes. D’autres années, ce sont les actions et les primes de risque alternatives. Parfois, ce sont les matières premières. Bien sûr, les moteurs de performance évoluent dans des laps de temps beaucoup plus courts. C’est pour nous la preuve d’une véritable diversification : si un portefeuille présente des sources de rendement systématiquement diversifiées, cela signifie que ses intrants – les expositions aux primes de risque – étaient diversifiés.

En se concentrant sur les primes de risque, nous pensons qu’il est possible de déceler la prochaine source de diversification, quelle qu’elle soit, et de s’y exposer à mesure qu’elle prend de l’importance. Cette méthode permet de lisser le profil de rendement en période de volatilité.

Les moteurs de rendement diversifiés de la gamme All Roads3

une direction réactive pour faire face à toutes les situations.

des innovations issues de la recherche.

un même véhicule, de nombreuses destinations.

équipe d’investissement.

LOcom_AuthorsAM-Storno.png

Aurèle Storno, CFA
CIO Multi-Asset
Lead Portfolio Manager

LOcom-AuthorsAM-Forclaz.png
Alain Forclaz, PhD
Deputy CIO Multi-Asset
Portfolio Manager

LOcom-AuthorsAM-Wong-2.png

Sui Kai Wong
Senior Portfolio Manager

En savoir plus sur notre stratégie.

LO Funds - All Roads

Classe d'actifsMulti-Asset
StratégieRisk-Based
CatégorieBalanced Profile
Share class name ISIN MonnaieDateVNI

LO Funds - All Roads Conservative

Classe d'actifsMulti-Asset
StratégieRisk-Based
CatégorieConservative Profile
Share class name ISIN MonnaieDateVNI

LO Funds - All Roads Growth

Classe d'actifsMulti-Asset
StratégieRisk-Based
CatégorieGrowth Profile
Share class name ISIN MonnaieDateVNI

LO Funds IV - All Roads Enhanced

Classe d'actifsMulti-Asset
StratégieRisk-Based
CatégorieGrowth Profile
Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l?investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n?implique pas un faible risque.

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actualités.

Diversification des portefeuilles multi-actifs face aux risques qui pèsent sur la croissance
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Diversification des portefeuilles multi-actifs face aux risques qui pèsent sur la croissance

Notre stratégie All Roads, fondée sur un cadre clair, s’adapte à la montée des inquiétudes macroéconomiques dans une optique de stabilité, de prévisibilité et de liquidité.
Le ralentissement des Etats-Unis va-t-il s’accentuer et devenir une récession ?
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Le ralentissement des Etats-Unis va-t-il s’accentuer et devenir une récession ?

Les données récemment publiées montrent que la période de croissance exceptionnelle de l’économie américaine touche à sa fin et que les Etats-Unis commencent à ralentir. Cela étant, une récession se profile-t-elle ? 
Leçons de 2018 : les droits de douane de Trump vont-ils provoquer de l’inflation ?
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Leçons de 2018 : les droits de douane de Trump vont-ils provoquer de l’inflation ?

La guerre commerciale de Trump va-t-elle être un facteur d’inflation ? Nous examinons les droits de douane appliqués en 2018 pour déterminer si les tarifs entrainent l’inflation. 
Droits de douane, croissance et inflation : quelles leçons pouvons-nous tirer de 125 ans d’histoire économique ?
multi-assetAll Roads
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Droits de douane, croissance et inflation : quelles leçons pouvons-nous tirer de 125 ans d’histoire économique ?

Alors que les investisseurs se préparent à une guerre commerciale, nous analysons l’histoire des droits de douane pour estimer leur incidence sur l’inflation et la croissance. 
Surveillez les risques extrêmes
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Surveillez les risques extrêmes

Même si les prévisions de croissance et de rendement des marchés sont prometteuses, il reste de bonnes raisons d’atténuer les risques extrêmes en 2025.
L’évolution des taux menacera-t-elle la croissance américaine ?
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L’évolution des taux menacera-t-elle la croissance américaine ?

Les baisses de taux aux Etats-Unis ont eu peu d’effet sur la hausse des taux à long terme. Simply put explique les répercussions potentielles sur la croissance américaine en 2025.
Le long chemin vers la crédibilité budgétaire
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Le long chemin vers la crédibilité budgétaire

Après des années de dépenses budgétaires élevées, comment les marchés vont-ils réagir à un mouvement mondial de consolidation en 2025 ? 
Hausse, baisse et fluctuations : que se passe-t-il avec l’inflation ?
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Hausse, baisse et fluctuations : que se passe-t-il avec l’inflation ?

Les craintes d’une résurgence de l’inflation ont attisé les tensions sur les marchés ; cependant, cette semaine, Simply Put explique pourquoi l’inflation pourrait en fait baisser.
Nouvelles conditions de taux : que signifie la hausse des rendements obligataires ?
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Nouvelles conditions de taux : que signifie la hausse des rendements obligataires ?

Simply put évalue l’incidence de la hausse des rendements des obligations gouvernementales et de l’appréciation du dollar américain sur la croissance, les scénarios budgétaires et les perspectives de bénéfices.
La concentration sur les actifs americains s’attenuera-t-elle en 2025 ?
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La concentration sur les actifs americains s’attenuera-t-elle en 2025 ?

Les actifs américains pourraient ne plus régner en maître sur les marchés en 2025, selon l’évolution de la politique budgétaire. Des perspectives de croissance plus équilibrée prendront-elles le pas ? 

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