français

    risques.

    Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires : risque de crédit, risque de liquidité, risques liés au recours à des dérivés et risque de concentration.

    lexique.

    DOM Global Macro

    Une stratégie de rendement absolu diversifiée et liquide, assortie d’un mécanisme de protection, qui vise à générer des rendements positifs non corrélés sur l’ensemble des cycles de marché. 
     

    La stratégie de rendement absolu DOM Global Macro ouvre des positions longues et courtes dans l’univers des produits multi-actifs liquides afin de dégager des performances positives quelles que soient les conditions du marché. A cette fin, elle combine des stratégies systématiques propriétaires et des opérations de trading discrétionnaires afin de construire un portefeuille diversifié. 

    Cash +7%

    objectif de performance annualisée sur un cycle de marché1

    75 ans

    expérience cumulée des membres de l’équipe

    8 -10%

    objectif de volatilité annualisée sur un cycle de marché1

    vue d’ensemble
    vue d’ensemble·notre stratégie·philosophie et processus d’investissement·pourquoi nous ?·équipe d’investissement ·performance et données·actualités

    vue d’ensemble.

    tirer parti des moteurs de performance dans toutes les phases du marché.

    Etant donné que les régimes de marché finissent inévitablement par changer et les corrélations par se disloquer, la stratégie DOM Global Macro offre une diversification supérieure à celle des portefeuilles traditionnels, qui sont souvent surexposés aux régimes de croissance. La stratégie vise à générer des rendements non corrélés en dehors des marchés traditionnels des actions et des obligations, en donnant accès à des sources de rendements alternatifs. Elle intègre un mécanisme de protection qui fournit une couverture efficace contre le risque de baisse des prix des actifs pendant les périodes de stress sur le marché. La stratégie est conçue comme un instrument de diversification fiable, au moyen des fonctionnalités suivantes :
     

     

    1

    Construction de portefeuilles solide et diversifiée sur l’ensemble des régimes de marché, permettant de s’exposer à des sources de rendements alternatifs et aux tendances prolongées (Trend) des prix des actifs 

    2

    Mécanisme de protection intégré visant à atténuer l’impact des périodes de baisse des prix des actifs et à générer des rendements positifs capables de compenser les autres expositions 

    3

    Approche tactique s’adaptant de façon dynamique aux conditions macroéconomiques et de marché et exploitant les opportunités d’investissement singulières 

    4

    Combinaison d’allocations systématiques et discrétionnaires 

    5

    Liquidité quotidienne permettant aux investisseurs de contrebalancer les investissements moins liquides au sein de leur portefeuille

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Best_of_both_worlds

    le meilleur des deux mondes
    Allocations systématique et discrétionnaire distinctes
     

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Portfolio_construction

    construction de portefeuilles solide
     Diversification selon les régimes de marché
    Rendement alternatif, Trend, Protection

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Tactical

    approche tactique
    Adaptation dynamique aux conditions de marché actuelles
    Exploitation des opportunités offertes par les placements alternatifs

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Agnostic

    sans limitation liée aux classes d’actifs
    Stratégies long/short multi-actifs pour profiter de moteurs de rendement indépendants
     

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Liquid

    liquidité élevée
    Flexibilité dans l’ajustement des allocations.
    Coûts de transaction minimisés.
    Liquidité quotidienne
     

     

    Source : LOIM. Uniquement à titre indicatif.

    notre stratégie.

    quelle investissement choisir à quel moment ? Une construction de portefeuille solide qui s’adapte aux changements de circonstances. 

    La stratégie DOM Global Macro se fonde sur la récurrence historique des régimes économiques (croissance, récession, chocs d’inflation et stress sur le marché). Pour traverser ces différents régimes, elle fait appel aux trois moteurs de performance suivants :

    Rendements alternatifs 

    génération de revenus en investissant en dehors des marchés traditionnels des actions et des obligations ;  cette allocation bénéficie des périodes de stabilité et de croissance.

    Trend

    exploitation des fluctuations prolongées des prix, à la hausse comme à la baisse ; cette allocation profite au portefeuille pendant les périodes d’instabilité.

    Protection

    minimisation des pertes au niveau du portefeuille global ; source de convexité, cette allocation profite au portefeuille pendant les périodes de stress sur le marché.

    Source : LOIM. Uniquement à titre indicatif. 

     

    La stratégie investit dans des dérivés très liquides et négociés de gré à gré ou cotés, tels que les futures, les options, les swaps et les forwards sur les marchés mondiaux des obligations, des actions, des changes et des matières premières.

     

    allocation d’actifs.

    Ces trois moteurs constituent la base de l’allocation stratégique des actifs de la stratégie et vise à générer une performance positive quelles que soient les conditions de marché, qu’il s’agisse d’une période de stabilité, d’optimisme excessif ou de stress (voir graphique ci-dessous).

    La stratégie contraste avec les portefeuilles diversifiés traditionnels, dont les rendements découlent principalement des périodes de croissance.

    DOM Global Macro présente une corrélation positive avec un portefeuille équilibré 60/40 pendant les périodes de croissance, mais affiche une corrélation négative pendant les périodes de récession, offrant ainsi un profil de rendement asymétrique. 

    sources de rendement déclenchées par les conditions du marché.2

    philosophie et processus d’investissement.

    allocation d’actifs
    Notre allocation d’actifs s’articule autour de trois étapes:

    1

    Allocation stratégique

    Nous déterminons les expositions aux rendements alternatifs et aux Trends de façon systématique, éliminant ainsi les biais humains. En ajoutant une protection au moyen de méthodes discrétionnaires, nous évitons les limites inhérentes à la protection systématique, qui repose souvent sur les corrélations passées et la dépendance au chemin emprunté3. Ainsi, le portefeuille bénéficie d’une protection permanente, adaptée pour couvrir les expositions systématiques. 

    2

    Allocation dynamique

    Pour optimiser le portefeuille, nous rééquilibrons manuellement nos différentes stratégies en fonction des conditions macroéconomiques et de marché actuel dans le strict respect de notre ensemble de règles propriétaires.

    3

    Allocation opportuniste

    Investissements discrétionnaires visant à saisir les opportunités attractives nées des éventuels bouleversements du marché. 

     

    Tout au long du processus, nous surveillons et gérons les risques en continu afin de veiller à ce que le comportement du portefeuille reste en ligne avec à nos objectifs, grâce à notre mécanisme de protection intégré. 

     

     

    Source : LOIM. Uniquement à titre indicatif.

    pourquoi nous ?

    • Nous visons à générer une performance absolue positive sur l’ensemble des cycles de marché.
       
    • Nous combinons des stratégies systématiques propriétaires et des positions de trading discrétionnaires.
       
    • Nous ciblons une faible corrélation avec les classes d’actifs traditionnelles et non traditionnelles.
       
    • Nous donnons exposition à des sources de rendement alternatives, au-delà des marchés traditionnels des actions et des obligations.
       
    • Nous intégrons un mécanisme de défense, afin de protéger le portefeuille pendant les périodes de stress sur le marché. 
       

    équipe d’investissement.

    Les membres de l’équipe4  DOM Global Macro cumulent plus de 75 ans d’expérience dans différents secteurs d’investissement, offrant des compétences complémentaires sur l’ensemble des classes d’actifs et du trading systématique ou discrétionnaire. Ensemble, ils ont géré USD 1’800 milliards dans deux anciennes stratégies OPCVM du Credit Suisse au cours des quatre dernières années, perfectionnant ainsi leur thèse d’investissement à travers tous les régimes de marché et les chocs inattendus.

    LOcom-AuthorsAM-Petrescou.png
    Valentin Petrescou
    Lead Portfolio Manager
    LOcom_AuthorsAM-Anthamattan.png
    Didier Anthamatten
    Lead Portfolio Manager

     

     

    LOcom_AuthorsAM-Mueller.png
    Philipp Mueller
     Portfolio Manager
    LOcom_AuthorsAM-Witschel.png
    Max Witschel
    Portfolio Manager

     

    LOcom_AuthorsAM-Gatto.png
    Jeremy Gatto
    Portfolio Manager

     

    En savoir plus sur notre fonds DOM Global Macro, y compris les différentes parts disponibles. 

    en savoir plus

    sources.

    1 LOIM. Indice des liquidités : SOFR en USD, SARON en CHF, ESTR en EUR et SONIA en GBP. La performance et le risque cibles constituent un objectif de construction de portefeuilles. Ils ne représentent pas le profil de performance/risque passé et ne sauraient préjuger de la performance future réelle. Uniquement à titre indicatif. 
    2  LOIM. Uniquement à titre indicatif. Les cibles fixées pour l’allocation d’actifs et la composition du portefeuille constituent un objectif de la construction de portefeuilles. Elles ne représentent pas les positions réelles, complètes ou exactes du portefeuille, qu’il s’agisse de positions passées, présentes ou futures. Les éléments grisés représentent des sources de rendement qui ne sont pas déclenchées par les conditions du marché.
    3 La dépendance au chemin emprunté (path dependency) désigne le comportement d’un actif par rapport à un autre, en termes d’ampleur et de durée. Elle est semblable à la corrélation, mais couvre également la trajectoire d’évolution précise d’un prix par rapport à un autre.
    4 Données du 7 octobre 2024. La composition de l’équipe peut changer sans préavis.

    Actualités.

    Lombard Odier Investment Managers lance la stratégie DOM Global Macro avec USD 100 millions d’encours
    media releasesDom global macro
    media releasesDom global macro

    Lombard Odier Investment Managers lance la stratégie DOM Global Macro avec USD 100 millions d’encours

    plus d'actualités

    nous contacter.

    Veuillez entrer votre prénom.

    Veuillez entrer votre nom de famille.

    Veuillez entrer le nom de votre entreprise.

    Veuillez saisir votre intitulé de poste.

    Veuillez entrer une adresse email professionnelle valide.

    Veuillez entrer votre message.

    Vos informations seront utilisées conformément à notre politique de confidentialité.

    Lombard Odier Fleuron

    informations importantes.

    Le présent document est une communication d’entreprise et est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels. Le présent document est une communication d’entreprise exclusivement destinée aux investisseurs professionnels. Il ne constitue pas une communication commerciale relative à un fonds, à un produit d’investissement ou à des services d’investissement dans votre pays. Le présent document ne constitue pas un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité, ni un conseil professionnel ou juridique. Le présent document est publié par : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (ci-après « la Société »). 

    Plus d'informations.