risques.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de contrepartie, Risque de concentration et Risque de modèle. Les risques liés au développement durable peuvent entraîner une détérioration significative du profil financier, de la rentabilité ou de la réputation d'un investissement sous-jacent et peuvent donc avoir un impact significatif sur son prix de marché ou sa liquidité. Les considérations environnementales, sociales et de gouvernance ("ESG") évoquées dans le présent document peuvent influer sur la décision d'une équipe d'investissement d'investir dans certaines entreprises ou certains secteurs de temps à autre. Les résultats peuvent différer de ceux des portefeuilles qui n'appliquent pas de telles considérations ESG à leur processus d'investissement.

lexique.

Transition Materials

Les éléments essentiels de la transition vers une économie sobre en carbone


Une transition débute pour l’économie mondiale, transformant au passage trois systèmes – l’énergie, les terres et océans et les matériaux – et accélérant la tarification du carbone. A mesure que ces changements interviennent, nous constatons un remodelage de nos économies. Lors de cette transition, les nouvelles technologies dépendront inévitablement de matériaux clés.  

Le Compartiment était nommé LO Funds – Commodity Risk Premia jusau’au 2 mai 2023.

Source: Recherches LOIM.

Avec l’adoption de l’électrification, de la mobilité verte, du remplacement des matériaux et de la recyclabilité, nous prévoyons de nombreuses perturbations au niveau de l’offre et la demande.

Par exemple, parmi les nombreux matériaux que nous avons placés sous surveillance, nous misons sur des pressions haussières sur les prix du cuivre, du nickel, du cobalt, de l’aluminium, de l’acier et du bois de construction (alimentées à la fois par la demande et par la rareté de ces matériaux).

Dans le cadre de notre stratégie Transition Materials, nous cherchons activement à nous exposer à ces thèmes axés sur les matières premières qui seront à la pointe de la transition. 

opportunité de marché.

Les révolutions industrielles passées ont toujours été une source de transformation des marchés des matières premières. Selon nous, les dépenses d’investissement consacrées à la transition énergétique au cours de la décennie actuelle pourraient atteindre USD 24’500 milliards.

Et si l’on observe simplement l’offre et la demande actuelles sur les marchés du cuivre et du lithium, un déficit d’approvisionnement apparaît clairement.

Chart_1_FR.svg

demande.

Les matières premières peuvent être considérées comme un investissement judicieux dans la transition. La plupart des technologies requises dépendent fortement de matériaux spécifiques tels que le cuivre, l’étain, le zinc, l’acier, le nickel et le cobalt. 

exploiter les dislocations.

La construction de panneaux solaires photovoltaïques, d’éoliennes et de véhicules électriques (VE) nécessite généralement plus de minéraux qu’il n’en faut pour leurs équivalents fonctionnant aux combustibles fossiles, par exemple. En moyenne, il faut six fois plus de minéraux pour une voiture électrique que pour une voiture traditionnelle et neuf fois plus de ressources minérales pour un parc éolien terrestre que pour une usine alimentée au gaz.

Les technologies liées à la transition sont en croissance exponentielle, ce qui sera également le cas pour les matières premières sous-jacentes avec lesquelles elles sont développées. Grâce à notre recherche propriétaire, nos experts spécialisés visent à identifier les perturbations que connaîtra la future dynamique d’offre et de demande de ces matières premières. C’est ce que nous comptons exploiter au sein de nos portefeuilles.

 

Cibler les matières premières essentielles à la transition

Chart_2_FR.svg

stratégie.

Notre stratégie Transition Materials vise à tirer parti du potentiel de croissance à long terme des thèmes axés sur les matières premières qui seront à la pointe de la transition.

•    Accès à un panier large et diversifié de matières premières identifiées comme essentielles à la transition
•    Exclusion des matières premières présentant une exposition négative à la transition, comme toutes celles relevant des combustibles fossiles 
•    Couverture du risque lié à l’offre : exposition directe aux composantes en amont (matières premières et fournitures), ce qui diffère des fabricants auxquels il est possible de s’exposer avec des actions
•    Protection contre l’inflation : diversification des sources de performance, corrélation faible à négative avec les classes d’actifs traditionnelles
•    Potentiel haussier à long terme alimenté par la croissance de la demande et par le risque en matière de durabilité au sein de la chaîne d’approvisionnement
•    Cadre d’investissement fondamental intégrant une évaluation prospective de la chaîne d’approvisionnement et de demande née de la transition
•    Approche mise en œuvre grâce à un processus d’investissement rigoureux et systématique fondé sur les principes de la diversification des risques
•    Accès privilégié au marché, avec de potentielles opportunités de rendement supérieures à celles offertes par les indices de matières premières traditionnels, centrés principalement sur les métaux
•    Plus de 12 ans d’expérience de la gestion de stratégies axées sur les matières premières. Une équipe d’investissement stable bénéficiant des recherches effectuées par l’équipe d’analystes Roadmap, ainsi que de l’infrastructure globale de LOIM
•    Indice de référence : BCOM Industrial Metals Index et BCOM Global Commodity Index
•    OPCVM à liquidité quotidienne

 

Notre processus d’investissement se concentre sur quatre domaines clés

Source : LOIM Research. A titre indicatif uniquement. Il ne peut être garanti que l’objectif cible sera atteint (il ne s’agit pas d’un indicateur précis).

les thèmes que nous explorons.

équipe d’investissement.

LOcom-AuthorsAM-Joue-2.png

Laurent Joué
Head of Systematic Alternatives, Lead Portfolio Manager

MarcPellaud-6687_press-coul-corp-backgrd-round.png

Marc Pellaud, PhD
Lead Portfolio Manager

LOcom_AuthorsAM-Vaurof-Moura.png

Cesar Moura, PhD
Senior Quantitative Analyst

LOcom_AuthorsAM-Hohne-Sparborth.png

Thomas Hohne-Sparborth, PhD
Head of Sustainability Research

LOcom_AuthorsAM-Von_Prittwitz.png

Maria von Prittwitz
Senior Roadmap Analyst

LOcom_AuthorsAM-Garrett.png

Alexandre Garrett
Senior Roadmap Analyst

En savoir plus sur notre stratégie.

Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l?investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n?implique pas un faible risque.

Veuillez saisir votre prénom.

Veuillez saisir votre nom de famille.

Veuillez saisir le nom de votre entreprise.

Please enter your job title.

Veuillez saisir un courriel professionnel valide.

actualités.

Le dollar américain est-il trop cher ?
multi-asset Institutional
multi-asset Institutional multi-asset Wholesale All Roads

Le dollar américain est-il trop cher ?

Le dollar américain peut-il rester une monnaie refuge ? En termes simples, Simply put, évalue si un renchérissement du dollar pourrait avoir un impact sur son potentiel de diversification.

Alors que les taux baissent, le pouvoir de diversification des obligations augmente-t-il ?
multi-asset Institutional
multi-asset Institutional multi-asset Wholesale All Roads

Alors que les taux baissent, le pouvoir de diversification des obligations augmente-t-il ?

Dans un contexte de ralentissement économique aux États-Unis, les obligations seront-elles des outils de diversification efficaces ? Simply put analyse les facteurs à l’origine de la baisse des taux en fin de cycle.

Quelle est la prochaine étape pour les taux d'intérêt réels aux États-Unis ?
multi-asset Institutional
multi-asset Institutional multi-asset Wholesale All Roads

Quelle est la prochaine étape pour les taux d'intérêt réels aux États-Unis ?

Cette édition du troisième anniversaire de Simply put examine les perspectives des taux d'intérêt réels et analyse dans quelle mesure les investisseurs multi-actifs devraient repenser leur exposition aux obligations.

Baisse des taux intégrées par les les marchés : quel est le potentiel de hausse?
multi-asset Institutional
multi-asset Institutional multi-asset Wholesale All Roads

Baisse des taux intégrées par les les marchés : quel est le potentiel de hausse?

Dans cette édition de Simply put, nous explorons les facteurs pris en compte par les marchés dans le cadre des réductions imminentes des taux d'intérêt américains et les raisons pour lesquelles les corrélations pourraient également influer sur les prix des actifs.

Comment favoriser la désinflation sans récession ?
multi-asset Institutional
multi-asset Institutional multi-asset Wholesale All Roads

Comment favoriser la désinflation sans récession ?

Dans un contexte de ralentissement de l'économie américaine, Simply put analyse le rôle d'une croissance plus faible dans la lutte de la Réserve fédérale contre l'inflation. 

La décarbonation : simples engagements ou actions concrètes ?
equities TNZ equities
equities TNZ equities Sustainable equities

La décarbonation : simples engagements ou actions concrètes ?

Les entreprises qui se sont engagées à réduire leurs émissions dans le cadre de l’initiative SBTi progressent-elles vers leurs objectifs ? Nous examinons les données pour identifier les chefs de file de la transition. 

informations importantes.

Le présent document est une communication d’entreprise et est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels

Le présent document est une communication d’entreprise exclusivement destinée aux investisseurs professionnels. Il ne constitue pas une communication commerciale relative à un fonds, à un produit d’investissement ou à des services d’investissement dans votre pays. Le présent document ne constitue pas un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité, ni un conseil professionnel ou juridique.

Le présent document est publié par : 

Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (ci-après « la Société »). La Société est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (la « FCA ») et inscrite au registre de la FCA sous le numéro 515393. 

Le présent document est approuvé à la date de publication. La Société est regroupée au sein de la Division Lombard Odier Investment Management (« LOIM ») du Groupe Lombard Odier, qui a participé à la préparation du présent document. LOIM est un nom commercial.

Toutes les opinions et prévisions fournies sont valides à la date indiquée, peuvent être modifiées sans préavis, ne préjugent pas des résultats futurs et ne constituent pas une recommandation ou une offre de produits ou services d’investissement.

Le présent document est la propriété de LOIM. Il est fourni uniquement à titre d’information et est réservé à l'usage personnel de son destinataire. Il ne peut être reproduit (en partie ou dans son intégralité), transmis, modifié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. Il n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. 

Le contenu du présent document est destiné soit aux investisseurs professionnels qui, d’une part, ont été approuvés par LOIM et dont le profil se prête à l’investissement dans les produits décrits dans le présent document et, d’autre part, pour lesquels LOIM a reçu la garantie de leur capacité à prendre leurs propres décisions d’investissement et à comprendre les risques associés aux investissements tels que ceux décrits dans le présent document, soit aux personnes dont LOIM confirme expressément qu’elles sont les destinataires désignés du présent document. Si vous n’appartenez pas à l’une des catégories susmentionnées, nous vous demandons de renvoyer le présent document à LOIM ou de le détruire, et nous vous recommandons expressément de ne pas vous fier à son contenu, de ne pas tenir compte des considérations qu’il contient dans le cadre de vos investissements et de ne pas le transmettre à des tiers, quels qu’ils soient. Le présent document contient les opinions de LOIM à la date de publication. Cependant, LOIM ne garantit pas l’actualité, l’exactitude ou l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document, pas plus qu’elle n’accepte de responsabilité en cas de perte ou de dommage résultant de l’utilisation desdites informations. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis.

Le contenu du présent document n’a fait l’objet d’aucun examen de la part d’une quelconque autorité de réglementation dans une quelconque juridiction. Le présent document ne saurait constituer une offre ou une recommandation de souscrire une valeur mobilière ou tout autre produit ou instrument financier.   

Il contient les opinions de LOIM à la date de publication. Ces opinions et les informations figurant dans le présent document ne tiennent pas compte de la situation personnelle du destinataire. Pour cette raison, aucune déclaration n’est faite quant à l’adéquation et à la pertinence des informations figurant dans le présent document au regard de la situation personnelle de chaque investisseur. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et peut changer dans le temps. LOIM ne fournit pas de conseils fiscaux. 

Les informations et les analyses figurant dans le présent document proviennent de sources jugées fiables. LOIM met tout en œuvre pour assurer que le contenu est créé de bonne foi et avec le plus grand soin, mais ne garantit pas l’actualité, l’exactitude, la validité, la fiabilité ou l’exhaustivité des informations figurant dans le présent document. LOIM ne garantit pas non plus que ces informations ne contiennent pas d’erreurs ou d’omissions et décline toute responsabilité en cas de perte ou de dommage résultant de l’utilisation desdites informations. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis. Le contenu provenant de tierces parties est libellé comme tel. LOIM décline toute responsabilité en cas de dommages indirects ou accessoires résultant de l’utilisation dudit contenu ou survenus en lien avec son utilisation. 

La source des données est indiquée si elle est connue. Sauf mention contraire, les données ont été préparées par LOIM. 

Produit ne convenant pas aux « Personnes américaines » : La présente communication d’entreprise n’est pas destinée à toute personne considérée comme une « Personne américaine » au sens du règlement S de de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les valeurs mobilières de 1933 (United States Securities Act), telle que modifiée, ou en vertu de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les sociétés d’investissement de 1940 (Investment Company Act) et ne sera pas enregistrée en vertu de ladite Loi, telle que modifiée, ou de toute autre loi fédérale des Etats-Unis. Ni le présent document ni aucune copie de ce dernier ne peuvent être envoyés, emmenés, distribués ou remis aux Etats-Unis d’Amérique, dans l’un(e) de leurs territoires, possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni remis à une Personne américaine ou dans l’intérêt d’une telle personne. A cet effet, le terme « Personne américaine » désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des Etats-Unis d’Amérique, toute société de personnes organisée ou existant dans un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, toute société de capitaux soumise au droit des Etats-Unis d’Amérique ou d’un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, ou toute succession ou fiducie soumise à l’impôt fédéral des Etats-Unis d’Amérique, quelle que soit la source de ses revenus.
 
Protection des données : Il se peut que vous receviez la présente communication parce que vous nous avez fourni vos coordonnées. Si tel est le cas, veuillez noter que nous sommes susceptibles de traiter vos données à caractère personnel à des fins de marketing direct. Pour de plus amples informations sur la politique de protection des données de Lombard Odier, veuillez consulter le site Internet www.lombardodier.com/fr/privacy-policy.
 
©2024 Lombard Odier IM. Tous droits réservés.