risques.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de contrepartie, Risque de concentration et Risque de modèle. Les risques liés au développement durable peuvent entraîner une détérioration significative du profil financier, de la rentabilité ou de la réputation d'un investissement sous-jacent et peuvent donc avoir un impact significatif sur son prix de marché ou sa liquidité. Les considérations environnementales, sociales et de gouvernance ("ESG") évoquées dans le présent document peuvent influer sur la décision d'une équipe d'investissement d'investir dans certaines entreprises ou certains secteurs de temps à autre. Les résultats peuvent différer de ceux des portefeuilles qui n'appliquent pas de telles considérations ESG à leur processus d'investissement.

lexique.


Sustainable Private Credit 

financer des solutions climatiques à grande échelle grâce à la dette privée.

Nous investissons dans des entreprises qui soutiennent activement la transition climatique.

Comment ? En adoptant une approche axée sur les solutions, par le biais de prêts ciblés à des entreprises à la recherche de capitaux privés pour accroître leur impact et contribuer à la mise en place d'une trajectoire nette zéro au niveau mondial.

Le résultat ? Une approche soutenable qui vise à offrir des rendements ajustés au risque attractifs tout en générant un impact mesurable, avec pour priorité la préservation du capital.

des solutions propres à grande échelle.

Nous pensons que certaines des opportunités les plus intéressantes aujourd'hui consistent à catalyser la montée en puissance de certains fournisseurs de biens et de services durables ou d'actifs réels qui perturbent les infrastructures inutilisées et à forte intensité de carbone.

Alors qu’un afflux de capitaux cherche à se déployer pour répondre aux mégatendances, la plupart des fournisseurs de solutions climatiques opèrent sur des marchés fragmentés hors de portée du financement traditionnel par l’emprunt.

Notre approche de financement collaboratif vise à aider ces entreprises à changer d’échelle en fournissant des facilités de crédit garanties de 15 à 25 millions de dollars et des ressources de soutenabilité de premier ordre, qui attirent des capitaux à moindre coût. Cela a permis de réaliser des surperformances, tout en ciblant 1,4 milliard1 de dollars d’engagements de capitaux propres dans nos entreprises investies et leurs filiales, une preuve de notre capacité à aider les entreprises axées sur le climat à atteindre une certaine échelle.

Notre objectif : six spécialités dans les industries propres distribuées.

l’opportunité.

Avec 24,5 billions de dollars de dépenses en capital à déployer pour l’électrification au cours de cette seule décennie, et un changement structurel vers la décentralisation du système énergétique, nous anticipons une opportunité unique pour l’investissement d’impact non concessionnel ou pour contribuer à des solutions soutenables tout en visant à générer de solides rendements financiers.

Nous voyons un alignement étroit entre profit et objectif : en particulier lorsque les solutions soutenables offrent la possibilité de transformer des marchés établis qui répondent à des besoins essentiels tout en apportant une valeur ajoutée aux parties prenantes.

Cet alignement des rendements est soutenu par de forts courants politiques favorables, qui peuvent renforcer la résilience et atténuer la corrélation avec les tendances économiques plus générales. La décentralisation étant une tendance séculaire sur de nombreux marchés, nous pensons que le crédit privé joue un rôle clé dans l’agrégation de solutions éprouvées tout en créant de la valeur à la fois pour les investisseurs et pour les entreprises du portefeuille.

produire un impact.

Sources : recherche LOIM. A titre indicatif uniquement. Il ne peut être garanti que l’objectif cible sera atteint (il ne s’agit pas d’un indicateur précis).

stratégie.

Notre stratégie de crédit privé ciblé offre un accès exclusif à des opportunités (généralement) plus modestes grâce à notre réseau privilégié de contacts personnels : des opportunités qui ne sont tout simplement pas disponibles sur le marché.

Ainsi, ces crédits plus ciblés et plus petits sont générés par nos réseaux proches, souvent avec des échéances plus courtes, pour les investisseurs.

En outre, nos clauses restrictives garantissent des conditions de transaction sur mesure, en prévoyant des seuils d’alerte précoce et en nous obligeant à retirer notre prêt en cas de non-respect de ces clauses, par exemple un ratio d’endettement, des revenus ou une activité de fusion et d’acquisition prédéfinis. 

  • Approche pratique de l’investissement soutenable afin de fournir des capitaux et un engagement ciblé aux entreprises qui se trouvent à des points d’inflexion critiques
  • Contribuer à catalyser le potentiel de croissance et l’impact mesurable, en cherchant à mobiliser des capitaux supplémentaires, à une échelle plus importante et un coût plus faible pour les entreprises dans lesquelles nous investissons
  • Une stratégie de gestion active pour aider les entreprises de notre portefeuille à devenir la prochaine génération de leaders en matière de climat

caractéristiques clés du portefeuille.

 

 

LOIM Sustainable Private Credit Fund

Prêts directs traditionnels

Fourchette des transactions

USD 10 – 50 millions

USD 75 – 150 millions

Origination prioritaire

Fondateurs-propriétaires-gérants

Soutiens financiers

Processus de sourçage

Off-market, moins concurrentiel

Procédure d’enchères concurrentielles

Canaux de sourçage

Basé sur les relations / recommandations

Groupements de banques et de sponsors

Orientation structurelle

Garantie de premier rang / duration plus courte

De garantie de premier rang à mezzanine junior

Clauses restrictives

Robustes et négociées bilatéralement

Basées sur le marché

Documentation

Contrôle structurel rigoureux

Contrôle structurel moindre

Source d’alpha

Actionnariat actif et prime de complexité

Effet de levier du fonds

Participation au capital

Augmentation de la valeur grâce à la participation au capital

Non disponible généralement 

Sources : LOIM 2023. A titre indicatif uniquement. 

pourquoi nous ?

SPC - focus.svg

Une approche distinctive
Nous cherchons à capter des primes de risque attractives en fournissant un capital de croissance transitoire et structuré à des entreprises motivées, généralement en tant qu’unique prêteur dans une structure de capital. L’expérience de notre équipe en matière de transactions sur mesure sur le marché privé permet une exécution efficace, tandis que l’accent mis sur les investissements bilatéraux alignés permet de négocier des contrôles structurels solides. 

SPC - differentiated.svg

Une origination différenciée 
Notre approche collaborative et basée sur la réputation, axée sur un impact non concessionnel, permet une origination différenciée avec moins de tensions concurrentielles. Avec un état d’esprit « à somme positive » qui cherche délibérément à fournir plus que du capital pour aider à atteindre les objectifs climatiques, nous pensons être en mesure d’attirer les meilleurs entrepreneurs et de permettre l’accès à des investissements sur mesure avec une convexité positive.

SPC - downside protection.svg

Une protection à la baisse
C’est notre priorité, et elle est étayée par des positions à plus court terme, de premier rang et de qualité, ainsi que par des actifs et des garanties évalués de manière prudente et analysés dans le cadre de divers scénarios. Nous sommes convaincus que notre processus d’investissement solide réduit les risques opérationnels et de gouvernance, et que la souscription généralement basée sur des flux de trésorerie visibles nous permet de gérer les risques liés à la performance, à la technologie et à la commercialisation. 

 

La préservation du capital représente un objectif de la construction du portefeuille, mais ne peut être garantie.

gérants de portefeuille.

Nos co-gérants de portefeuille ont en moyenne 20 ans d’expérience en matière d’origination et d’investissement dans le domaine du crédit privé. Nous aspirons à être un partenaire de valeur qui apporte plus qu’un simple capital aux entreprises axées sur le climat. Nous cherchons à dégager de la valeur pour les investisseurs en incitant les entreprises à s’aligner sur les principes ESG et à adopter des pratiques de reporting adaptées à la taille de leurs activités. 

L’équipe, qui fait partie de la première banque privée et gérant d’actifs à obtenir l’accréditation B Corp, exploite une approche pionnière et scientifique de l’investissement dans la transition climatique et bénéficie du soutien d’un groupe de 48 experts en matière de soutenabilité.   

LOcom_AuthorsAM-Pulkkinen.png

Peter Pulkkinen 
Portfolio Manager

Peter Pulkkinen a rejoint LOIM en février 2021. Avant cela, Peter était gérant de portefeuille pour Avenue Sustainable Solutions Fund. Peter a plus de 20 ans d’expérience dans le secteur, ayant occupé des postes de direction au sein d’institutions de premier plan, assumant une responsabilité directe pour les investissements durables en dette privée dans les énergies renouvelables, les infrastructures et le financement de projets et d’actifs, dans des entreprises telles que BNP Paribas, Silverpeak, UBS AG, et Deutsche Bank AG. Peter a commencé sa carrière dans le domaine du crédit privé chez Lehman Brothers. Peter est titulaire d’une licence en sciences politiques de l’université du New Hampshire (1992) et d’un master en affaires internationales de l’Ecole des affaires internationales et publiques de l’université de Columbia, avec une spécialisation en finance/économie internationale (2004).

LOcom_AuthorsAM-Marsh.png

Rhys Marsh
Portfolio Manager 
Rhys Marsh a rejoint LOIM en février 2021. Avant de rejoindre LOIM, Rhys était directeur général et responsable de l’origination pour Avenue Sustainable Solutions Fund. Rhys possède une vaste expérience dans le développement de plateformes de crédit privées durables et dans l’origination basée sur des solutions. Il a notamment dirigé la formation d’une plateforme de prêt pour le financement de projets d’énergies renouvelables et de production distribuée au sein de CIT Group Inc. Auparavant, Rhys a participé aux activités d’investissement du service de crédit de LibertyView Capital, un fonds spéculatif appartenant à Lehman Brothers. Il a commencé sa carrière chez Citigroup en se concentrant sur les prêts aux entreprises dans les secteurs de la technologie, des médias et des télécommunications. Rhys a obtenu une licence en sciences politiques, avec mention, à l’université de Duke (2005).

LOcom_AuthorsAM-Becerra.png

Adriana Becerra Cid
Sustainability Manager 
Adriana Becerra Cid a rejoint l’équipe de recherche Soutenable de LOIM en mars 2021. Avant cela, Adriana était associée principale dans le département des marchés de titres obligataires à la banque Santander, où elle a émis les premières obligations durables en Amérique latine. Auparavant, Adriana était analyste chez McKinsey & Co. et a également travaillé au sein de l’équipe Global Climate Finance du Rocky Mountain Institute. Adriana est titulaire d’une licence en gestion financière de l’Instituto Tecnológico Autónomo de Mexico (2014), d’un Master of Science en gestion de la durabilité de l’Université de Columbia (2021), et a passé le CFA niveau I.

Veuillez saisir votre prénom.

Veuillez saisir votre nom de famille.

Veuillez saisir le nom de votre entreprise.

Please enter your job title.

Veuillez saisir un courriel professionnel valide.

informations importantes.

Le présent document est une communication d’entreprise et est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels

Le présent document est une communication d’entreprise exclusivement destinée aux investisseurs professionnels. Il ne constitue pas une communication commerciale relative à un fonds, à un produit d’investissement ou à des services d’investissement dans votre pays. Le présent document ne constitue pas un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité, ni un conseil professionnel ou juridique.

Le présent document est publié par : 

Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (ci-après « la Société »). La Société est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (la « FCA ») et inscrite au registre de la FCA sous le numéro 515393. 

Le présent document est approuvé à la date de publication. La Société est regroupée au sein de la Division Lombard Odier Investment Management (« LOIM ») du Groupe Lombard Odier, qui a participé à la préparation du présent document. LOIM est un nom commercial.

Toutes les opinions et prévisions fournies sont valides à la date indiquée, peuvent être modifiées sans préavis, ne préjugent pas des résultats futurs et ne constituent pas une recommandation ou une offre de produits ou services d’investissement.

Le présent document est la propriété de LOIM. Il est fourni uniquement à titre d’information et est réservé à l'usage personnel de son destinataire. Il ne peut être reproduit (en partie ou dans son intégralité), transmis, modifié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. Il n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. 

Le contenu du présent document est destiné soit aux investisseurs professionnels qui, d’une part, ont été approuvés par LOIM et dont le profil se prête à l’investissement dans les produits décrits dans le présent document et, d’autre part, pour lesquels LOIM a reçu la garantie de leur capacité à prendre leurs propres décisions d’investissement et à comprendre les risques associés aux investissements tels que ceux décrits dans le présent document, soit aux personnes dont LOIM confirme expressément qu’elles sont les destinataires désignés du présent document. Si vous n’appartenez pas à l’une des catégories susmentionnées, nous vous demandons de renvoyer le présent document à LOIM ou de le détruire, et nous vous recommandons expressément de ne pas vous fier à son contenu, de ne pas tenir compte des considérations qu’il contient dans le cadre de vos investissements et de ne pas le transmettre à des tiers, quels qu’ils soient. Le présent document contient les opinions de LOIM à la date de publication. Cependant, LOIM ne garantit pas l’actualité, l’exactitude ou l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document, pas plus qu’elle n’accepte de responsabilité en cas de perte ou de dommage résultant de l’utilisation desdites informations. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis.

Le contenu du présent document n’a fait l’objet d’aucun examen de la part d’une quelconque autorité de réglementation dans une quelconque juridiction. Le présent document ne saurait constituer une offre ou une recommandation de souscrire une valeur mobilière ou tout autre produit ou instrument financier.   

Il contient les opinions de LOIM à la date de publication. Ces opinions et les informations figurant dans le présent document ne tiennent pas compte de la situation personnelle du destinataire. Pour cette raison, aucune déclaration n’est faite quant à l’adéquation et à la pertinence des informations figurant dans le présent document au regard de la situation personnelle de chaque investisseur. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et peut changer dans le temps. LOIM ne fournit pas de conseils fiscaux. 

Les informations et les analyses figurant dans le présent document proviennent de sources jugées fiables. LOIM met tout en œuvre pour assurer que le contenu est créé de bonne foi et avec le plus grand soin, mais ne garantit pas l’actualité, l’exactitude, la validité, la fiabilité ou l’exhaustivité des informations figurant dans le présent document. LOIM ne garantit pas non plus que ces informations ne contiennent pas d’erreurs ou d’omissions et décline toute responsabilité en cas de perte ou de dommage résultant de l’utilisation desdites informations. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis. Le contenu provenant de tierces parties est libellé comme tel. LOIM décline toute responsabilité en cas de dommages indirects ou accessoires résultant de l’utilisation dudit contenu ou survenus en lien avec son utilisation. 

La source des données est indiquée si elle est connue. Sauf mention contraire, les données ont été préparées par LOIM. 

Produit ne convenant pas aux « Personnes américaines » : La présente communication d’entreprise n’est pas destinée à toute personne considérée comme une « Personne américaine » au sens du règlement S de de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les valeurs mobilières de 1933 (United States Securities Act), telle que modifiée, ou en vertu de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les sociétés d’investissement de 1940 (Investment Company Act) et ne sera pas enregistrée en vertu de ladite Loi, telle que modifiée, ou de toute autre loi fédérale des Etats-Unis. Ni le présent document ni aucune copie de ce dernier ne peuvent être envoyés, emmenés, distribués ou remis aux Etats-Unis d’Amérique, dans l’un(e) de leurs territoires, possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni remis à une Personne américaine ou dans l’intérêt d’une telle personne. A cet effet, le terme « Personne américaine » désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des Etats-Unis d’Amérique, toute société de personnes organisée ou existant dans un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, toute société de capitaux soumise au droit des Etats-Unis d’Amérique ou d’un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, ou toute succession ou fiducie soumise à l’impôt fédéral des Etats-Unis d’Amérique, quelle que soit la source de ses revenus.
 
Protection des données : Il se peut que vous receviez la présente communication parce que vous nous avez fourni vos coordonnées. Si tel est le cas, veuillez noter que nous sommes susceptibles de traiter vos données à caractère personnel à des fins de marketing direct. Pour de plus amples informations sur la politique de protection des données de Lombard Odier, veuillez consulter le site Internet www.lombardodier.com/fr/privacy-policy.
 
©2024 Lombard Odier IM. Tous droits réservés.