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    • stratégies d’investissement.
    • Alternatives
    • Global Carbon Opportunity

    risks.

    Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de crédit, Risque de liquidité et Risque de concentration.

    lexique.

    Global Carbon Opportunity

    Exploiter le potentiel d’alpha d’un marché en plein essor, clé de voûte de la transition environnementale.

     

    Accès à une exposition longue et gérée activement à des opportunités de rentabilité/risque attractives dans le secteur mondial du carbone.

    x17hausse

    des prix du carbone requise pour atteindre le « net-zéro » d’ici 20501

    USD900milliards

    volume d’échange annuel en 20212

    0.38

    corrélation avec les actions, et 0,03 avec les obligations3

    1. Analyse LOIM. À des fins d'illustration uniquement. Moyenne des estimations des scénarios de transition climatique ordonnée du NGFS pour 2030 et 2050. Comprend à la fois une économie nette zéro à 1,5°C vers 2050 et des scénarios moins stricts à moins de 2°C.
    2. Carbon markets: invest in greenhouse gas emissions. Publié par Crédit Suisse en avril 2022.
    3. Corrélations mesurées de juillet 2014 à juin 2022. Source : Analyse LOIM. Corrélations des actions et des obligations avec le carbone mesurées, respectivement, par l'indice MSCI ACWI Net Total Return USD et l'indice Bloomberg Global-Aggregate Total Return-Value Hedged USD avec l'indice IHS Markit Global Carbon, à partir de juillet 2014.

    présentation des marchés du carbone
    présentation des marchés du carbone·le carbone, pourquoi maintenant ?·notre stratégie·pourquoi nous ?·notre processus d’investissement·équipe·contact

    présentation des marchés du carbone.

    Les marchés du carbone ont pris suffisamment d’ampleur pour devenir une opportunité d’investissement attrayante et selon l’avis de nombreux analystes, le carbone est en passe de devenir un actif majeur auprès des investisseurs, qui pourrait même rivaliser, par sa taille, avec les grands marchés traditionnels de matières premières comme celui du pétrole. Il existe deux types de marché du carbone :

    hammer.png

    Les marchés réglementés,

    qui sont réglementés par les Etats et axés sur la décarbonation des secteurs à fortes émissions, dont les principaux instruments sont les quotas (permis ou « carbon allowances »).

    world.png

    Les marchés volontaires,

    qui permettent aux entreprises de parvenir à des engagements climatiques, principalement par des crédits carbone associés à des projets de réduction ou de séquestration du carbone.

    le carbone, pourquoi maintenant ?

    Nous sommes convaincus que le marché du carbone est sous-évalué par rapport aux objectifs climatiques et offre des avantages uniques aux investisseurs en termes de construction des portefeuilles. Il présente notamment un bon potentiel de rendement, une faible corrélation avec les autres classes d’actifs et une couverture efficace contre la hausse de ses prix.

    De plus, la détermination des prix reste quelque peu inefficace sur ce marché, car de nombreuses entreprises y participent mais très peu d’investisseurs professionnels se positionnent dans cette classe d’actifs.

    Avec la mondialisation des marchés du carbone, de nouveaux plateformes d’échange des quotas carbone (« Emissions Trading System » ou « ETS ») voient le jour dans de nombreux pays en dehors de l’Union Européenne.

    notre stratégie.

    Carbon - alpha opportunities-01.svg

    Génération d’alpha


    Grâce à une large gamme d’instruments d’investissement disponibles sur les marchés de carbone qu’ils soient établis ou émergents

    Icon_1.png

    Alignement « net-zéro »


    Promotion d’une économie neutre en carbone respectueuse des ressources naturelles et couverture contre les risques liés à la transition climatique

    Icon_2.png

    Expertise en matière de carbone

    Plus de 30 ans d’expérience cumulées dans l’investissement et les stratégies de gestion carbone4

    4. LOIM, novembre 2022.

    Notre stratégie offre une exposition nette longue et gérée activement à des opportunités de performance, ajustée du risque, attractives dans le secteur mondial du carbone. Nous visons à générer des rendements ajustés du risque attractifs et peu corrélés aux classes d’actifs traditionnelles et alternatives. Les avantages clés de la stratégie incluent :

    • Marchés carbone, nouveaux ou émergents, auxquels les investisseurs traditionnels ont difficilement accès et qui offrent un potentiel de performance grâce à un large éventail d’instruments permettant d’exploiter les inefficiences qui existent tant sur les marchés réglementés que sur les marchés volontaires
    • Equipe de gestion au profil diversifié, combinant une longue expérience sur les concepts et le fonctionnement des marchés carbone, ainsi qu’une connaissance accrue des politiques et des pratiques d’entreprise en termes de gestion carbone, avec compétences avérées en matière de gestion de portefeuilles
    • Gestion active du risque extrême afin de protéger le portefeuille contre d’éventuels chocs des prix
    • Promotion d’une transition « net-zéro » respectueuse de la nature, en contribuant à l’expansion et au développement des marchés internationaux carbone

    pourquoi nous ?

    Dans un contexte général favorable aux actions climatiques et supportant le développement et l’expansion des marchés carbone dans le monde entier, nous pensons qu’une stratégie de gestion active sur le marché du carbone peut permettre aux investisseurs de saisir des opportunités de rendement intéressantes tout en protégeant leurs portefeuilles contre les risques liés à la transition climatique. En plus de l’expertise de l’équipe de gestion en matière de marchés, de politiques réglementaires et d’investissement, nous pensons que la profondeur de notre univers d’investissement et notre approche active nous démarquent d’un grand nombre de nos compétiteurs.

    Source : analyse LOIM. Uniquement à titre indicatif. Rien ne garantit que le processus d’investissement, les objectifs d’investissement et autre objectifs ou les techniques de gestion des risques du Gérant seront, ou sont susceptibles d’être, réalisés ou porteurs, ni que la stratégie ou les investissements sous-jacents dégageront des bénéficies et ne subiront pas de perte. La performance et le risque cibles représentent un objectif de construction du portefeuille. Ils ne représentent pas le profil de performance/risque passé et ne saurait préjuger du profil de performance/risque futur.

    notre processus d’investissement.

    Notre processus d’investissement discipliné, combinant une analyse « bottom-up » et « top-down », vise à maximiser le couple rendement ajusté du risque pour chaque opportunité, grâce à la grande expérience de l’équipe de gestion des marchés carbone, ainsi qu’au savoir-faire de notre société de gestion en matière de durabilité.

    1.
    Sélection 
    de l’univers

    2.
    Génération d’idées
    d’investissement
     

    3.
    Construction 
    du portefeuille

    4.
    Gestion 
    du portefeuille

     

    équipe.

    équipe d'investissement.

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    Callum Lee
    Portfolio Manager

     

    Ruben-Lubowski_author-v2.png

    Ruben Lubowski
    Chief Carbon and Environmental Markets Strategist

     

    durabilité.

    		    
    LOcom_AuthorsAM-Becerra.png

    Adriana Becerra-Cid
    Sustainability Manager

    		  

     

     L’équipe peut subir des modifications.

    insights.

    Challenging a US energy firm on exiting coal
    sustainable investmentAsset Management
    sustainable investmentAsset ManagementInstitutionalTerreNeuveDBConsultantsInsuranceDCOfficial institutionsSustainabilityInvestment strategiesalternativesWholesaleThird party asset managersGeronne IndependantsBanksEndowmentsFund of funds

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    This case study outlines our engagement actions with an energy firm on its decarbonisation strategy and targets for renewable energy.

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    Le présent document est une communication d’entreprise et est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels. 

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    Le présent document est publié par : 

    Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (ci-après « la Société »). La Société est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (la « FCA ») et inscrite au registre de la FCA sous le numéro 515393. 

    Le présent document est approuvé à la date de publication. La Société est regroupée au sein de la Division Lombard Odier Investment Management (« LOIM ») du Groupe Lombard Odier, qui a participé à la préparation du présent document. LOIM est un nom commercial.

    Toutes les opinions et prévisions fournies sont valides à la date indiquée, peuvent être modifiées sans préavis, ne préjugent pas des résultats futurs et ne constituent pas une recommandation ou une offre de produits ou services d’investissement.

    Le présent document est la propriété de LOIM. Il est fourni uniquement à titre d’information et est réservé à l'usage personnel de son destinataire. Il ne peut être reproduit (en partie ou dans son intégralité), transmis, modifié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. Il n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. 

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    Les informations et les analyses figurant dans le présent document proviennent de sources jugées fiables. LOIM met tout en œuvre pour assurer que le contenu est créé de bonne foi et avec le plus grand soin, mais ne garantit pas l’actualité, l’exactitude, la validité, la fiabilité ou l’exhaustivité des informations figurant dans le présent document. LOIM ne garantit pas non plus que ces informations ne contiennent pas d’erreurs ou d’omissions et décline toute responsabilité en cas de perte ou de dommage résultant de l’utilisation desdites informations. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis. Le contenu provenant de tierces parties est libellé comme tel. LOIM décline toute responsabilité en cas de dommages indirects ou accessoires résultant de l’utilisation dudit contenu ou survenus en lien avec son utilisation. 

    La source des données est indiquée si elle est connue. Sauf mention contraire, les données ont été préparées par LOIM. 

    Produit ne convenant pas aux « Personnes américaines » : La présente communication d’entreprise n’est pas destinée à toute personne considérée comme une « Personne américaine » au sens du règlement S de de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les valeurs mobilières de 1933 (United States Securities Act), telle que modifiée, ou en vertu de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les sociétés d’investissement de 1940 (Investment Company Act) et ne sera pas enregistrée en vertu de ladite Loi, telle que modifiée, ou de toute autre loi fédérale des Etats-Unis. Ni le présent document ni aucune copie de ce dernier ne peuvent être envoyés, emmenés, distribués ou remis aux Etats-Unis d’Amérique, dans l’un(e) de leurs territoires, possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni remis à une Personne américaine ou dans l’intérêt d’une telle personne. A cet effet, le terme « Personne américaine » désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des Etats-Unis d’Amérique, toute société de personnes organisée ou existant dans un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, toute société de capitaux soumise au droit des Etats-Unis d’Amérique ou d’un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, ou toute succession ou fiducie soumise à l’impôt fédéral des Etats-Unis d’Amérique, quelle que soit la source de ses revenus.
     
    Protection des données : Il se peut que vous receviez la présente communication parce que vous nous avez fourni vos coordonnées. Si tel est le cas, veuillez noter que nous sommes susceptibles de traiter vos données à caractère personnel à des fins de marketing direct. Pour de plus amples informations sur la politique de protection des données de Lombard Odier, veuillez consulter le site Internet www.lombardodier.com/fr/privacy-policy.
     
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