risques.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires : Risque de contrepartie, Risques liés au recours à des dérivés et Risque de modèle.

Stratégies All Roads

Toutes les destinations sont desservies

 

All Roads, produit phare de nos stratégies multi-actifs, vise à lisser la performance en offrant des rendements élevés et stables et en gérant les risques baissiers, quelles que soient les conditions de marché. La flexibilité est au cœur de cette stratégie et son approche fondée sur le risque s’adapte à divers degrés de propension au risque. 

Source : LOIM. La performance passée n’offre aucune garantie quant aux résultats futurs. La protection du capital est un objectif de la construction de portefeuilles, mais ne peut pas être garantie. Performance/données (selon le cas) de LO Funds – All Roads, classe EUR NA, après commissions et frais. Indice liquidités : €STR. La préservation du capital/protection du capital est un objectif de construction de portefeuilles, mais ne peut pas être garantie. La performance et le risque cibles représentent un objectif de construction de portefeuilles. Il ne représente pas le profil de performance/risque passé et ne saurait préjuger du profil de performance/risque futur. Lancement de la stratégie : 24 janvier 2012.

un véhicule d’investissement construit sur mesure.

Pour nous, une bonne diversification repose sur différentes expositions au risque. 

Dans la pratique, cela consiste à analyser et comprendre les primes de risque, et à investir dans toutes les classes d’actifs, en fonction du degré de risque prédéfini, sans négliger la question de la préservation du capital. Il ne s’agit pas nécessairement de construire le meilleur portefeuille possible pour tel ou tel environnement : la priorité est de lisser la performance sur le long terme et tout au long des cycles du marché et de l’économie.

A cette fin, nous avons conçu un véhicule d’investissement sur mesure possédant des qualités essentielles :

  • un moteur endurant capable d’accélérations rapides ;
  • une direction réactive pour faire face à toutes les situations ;
  • des freins fiables pour éviter les dangers ;
  • une suspension permettant d’absorber les chocs dus aux obstacles imprévus.

un moteur puissant et des commandes réactives.

Le moteur de notre portefeuille est notre allocation d’actifs stratégique (SAA) associée à des overlays dynamiques. 

La SAA vise à produire de bonnes performances dans les trois scénarios macroéconomiques dominants (accélération de la croissance, ralentissement de la croissance et chocs d’inflation) grâce à une exposition suffisante et totalement liquide aux actifs adaptés à ces scénarios. Cette large palette d’actifs inclut actions, obligations souveraines des marchés développés et émergents, obligations indexées sur l’inflation, crédit et matières premières
 

Nos overlays tactiques sont destinés à procurer l’accélération nécessaire pour répondre aux variations à court terme des conditions de marché. Nos stratégies de suivi de tendance et de portage, fondées sur l’évolution des indices de prix, et notre stratégie d’overlay « Macro Risk Premia » (primes de risque macroéconomique – MRP), qui repose sur des données de croissance et d’inflation et sur les décisions de politique monétaire inattendues, permettent au portefeuille de réagir rapidement. Fondées, respectivement, sur les signaux du marché et sur les signaux macroéconomiques, elles constituent une source de diversification supplémentaire.

un freinage précis, une suspension souple.

Pour tenir la distance, il est essentiel de gérer les risques. Pour gagner, il faut commencer par ne pas perdre. Supprimer ou réduire l’exposition aux drawdowns permet d’améliorer les rendements ajustés au risque. Sur le long terme, une gestion judicieuse des risques peut être plus importante que de sélectionner de bons titres. 

Notre méthode de gestion dynamique du drawdown (« dynamic drawdown management » – DDM) est au cœur de notre approche de l’investissement fondé sur le risque. Elle vise à diminuer les effets des drawdowns tout en maintenant la plus grande diversification possible. Ainsi, nous gérons activement l’exposition totale du portefeuille et pouvons aussi décider d’une allocation importante à la seule classe d’actifs qui constitue un vrai refuge : les liquidités. 

En gérant la taille du portefeuille de cette façon dynamique, nous cherchons à préserver le capital, à respecter l’objectif de risque prescrit, à maintenir la diversification et à réduire la volatilité.

Des freins fiables : l’allocation au risque modulable d’All Roads
 

Source : LOIM, février 2023. A titre d’illustration uniquement. Les allocations sont susceptibles de varier. La préservation du capital/protection du capital est un objectif de construction de portefeuilles, mais ne peut pas être garantie.

une conduite dynamique.

Les conditions d’investissement sont souvent imprévisibles. Le changement étant la seule certitude, nous ne tentons pas de prédire la direction des marchés ou la performance d’une classe d’actifs particulière. Nous préférons nous préparer à toutes les éventualités en diversifiant le portefeuille.

Aucune classe d’actifs ne génère à elle seule tous nos rendements. Certaines années, la duration est aux commandes. D’autres années, ce sont les actions et les primes de risque alternatives. Parfois, ce sont les matières premières. Bien sûr, les moteurs de performance évoluent dans des laps de temps beaucoup plus courts. C’est pour nous la preuve d’une véritable diversification : si un portefeuille présente des sources de rendement systématiquement diversifiées, cela signifie que ses intrants – les expositions aux primes de risque – étaient diversifiés.

En se concentrant sur les primes de risque, nous pensons qu’il est possible de déceler la prochaine source de diversification, quelle qu’elle soit, et de s’y exposer à mesure qu’elle prend de l’importance. Cette méthode permet de lisser le profil de rendement en période de volatilité.

Les moteurs de rendement diversifiés de la gamme All Roads
 

Source : LOIM, février 2023. La performance passée n’offre aucune garantie quant aux résultats futurs. Les positions et/ou les allocations sont susceptibles de varier. Attribution de la performance en EUR après commissions et hors autres facteurs inexpliqués, notamment effets de change, profits et pertes intrajournaliers et de trading.

une direction réactive pour faire face à toutes les situations.

des innovations issues de la recherche.

un même véhicule, de nombreuses destinations.

équipe d’investissement.

LOcom_AuthorsAM-Storno.png

Aurèle Storno, CFA
CIO Multi-Asset
Lead Portfolio Manager

LOcom-AuthorsAM-Forclaz.png
Alain Forclaz, PhD
Deputy CIO Multi-Asset
Portfolio Manager

LOcom-AuthorsAM-Wong-2.png

Sui Kai Wong
Senior Portfolio Manager

En savoir plus sur notre stratégie.

Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l?investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n?implique pas un faible risque.

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actualités.

Concentration du marché : les gérants actifs peuvent-ils assurer une diversification adéquate ?
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Concentration du marché : les gérants actifs peuvent-ils assurer une diversification adéquate ?

Les indices d’actions sont aujourd’hui extrêmement concentrés, ce qui réduit la diversification au sein des stratégies passives. Les gérants actifs sont-ils mieux équipés pour gérer ce marché ?

All Roads : l’investissement multi-actifs pour un voyage sans accrocs
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All Roads : l’investissement multi-actifs pour un voyage sans accrocs

All Roads est la gamme multi-actifs long-only de LOIM. Elle est conçue pour offrir une véritable diversification et lisser les rendements.

Toutes les destinations sont desservies par All Roads
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investment viewpoints Asset Management Institutional Consultants DB DC Insurance Official institutions Investment strategies Multi-asset All roads Wholesale Banks Endowments Fund of funds Geronne Independants Third party asset managers

Toutes les destinations sont desservies par All Roads

Moteur robuste, freinage réactif et conduite d’exception : notre gamme de produits multi-actifs liquides est conçue pour les investisseurs en quête de stabilité, de diversification et de croissance.

Atterrissage brutal ou en douceur ? L’optimisation des données écomiques dans le multi-asset
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La fin des portefeuilles 60/40 ?
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Je suis bullish, mais ça reste entre nous
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Je suis bullish, mais ça reste entre nous

Les mesures d'appétit au risque offrent aux investisseurs des signaux contradictoires. Le rallye actuel a-t-il de l'avenir ?

informations importantes.

Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « LO Funds - Climate Transition », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document de marketing n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention des titres sur le long terme, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être garanti qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/ risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. Les informations fournies par MSCI, citées dans le présent document commercial, sont réservées à un usage interne et ne peuvent pas être reproduites, utilisées ou retransmises sous quelque forme que ce soit ni être utilisé à des fins de création d’un quelconque instrument, produit ou indice financier. Les informations de MSCI et d’autres fournisseurs de données sont fournies « en l’état » et l’utilisateur assume la totalité du risque lié à l’utilisation qui en est faite. MSCI, chacune de ses filiales ainsi que toute autre personne impliquée ou liée à la compilation ou la création d’informations pour MSCI (collectivement dénommées les « Parties de MSCI ») et autres fournisseurs de données déclinent, expressément, toute garantie (y compris, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de violation, de qualité marchande et d’adéquation à une fin particulière) eu égard à ces informations. Une Partie de MSCI ou tout autre fournisseur de données ne saurait, en aucun cas, être tenu pour responsable de tout dommage direct, indirect, particulier, accessoire, punitif, consécutif (y compris, sans s’y limiter, les manques à gagner) ou autre. Les informations et les analyses contenues dans le présent document commercial sont basées sur des sources considérées comme fiables. Lombard Odier met tout en œuvre pour assurer l’actualité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document commercial. Cependant, toutes les informations et opinions exprimées ici, ainsi que les cours, les valorisations de marché et les calculs indiqués, peuvent être modifiées sans préavis. Source des chiffres : sauf mention contraire, les chiffres sont fournis par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseil fiscal et il appartient à chaque investisseur de consulter ses propres conseillers fiscaux. Avis aux résidents des pays suivants Autriche – Agent de paiement : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. Belgique – Fournisseur de services financiers : CACEIS Belgium S.A. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour connaître les impacts de l’impôt belge « TOB » (« Taxe sur les opérations boursières ») sur vos transactions, ainsi que les impacts du prélèvement à la source (« Précomptes mobiliers »). Lombard Odier dispose d’un service interne de gestion des plaintes. Vous pouvez introduire une plainte par l’intermédiaire de votre chargé de relation ou directement auprès de Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Télécopie : (+32) 2543 08. Vous pouvez également adresser votre plainte gratuitement au service national de gestion des plaintes en Belgique, OMBUDSMAN : North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, nº 8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2545 77 70, Télécopie: +32 2 545 77 79, E-mail : Ombudsman@Ombusfin.be. France – Agent centralisateur : CACEIS Bank Allemagne – Agent de paiement et Agent d‘information: DekaBank Deutsche Girozentrale. Gibraltar – Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited. Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Italie – Agents de paiement : Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A., Italian Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. Liechtenstein – Agent de paiement: LGT Bank AG. 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Ce document ne peut être diffusé (i) qu’à des « investisseurs institutionnels » en vertu de la section 304, chapitre 389 du « Securities and Futures Act » de Singapour (la « Loi »), (ii) qu’à des « personnes concernées » aux termes de la section 305 (1) de la Loi, (iii) qu’à des personnes qui satisfont aux exigences d’une offre formulée aux termes de la section 305 (2) de la Loi, ou (iv) qu’aux termes et conformément aux conditions des autres dispositions dérogatoires applicables de la Loi. Suède – Agent de paiement : Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Suisse – Le Compartiment est enregistré auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Les Documents d’offre ainsi que d’autres informations destinées aux Actionnaires peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse : Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Suisse. Agent payeur suisse : Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Genève, Suisse. Publications concernant le Compartiment : www.fundinfo.com. Les cours d’émission et de rachat et la valeur nette d’inventaire (avec lamention « hors commissions ») des classes de parts distribuées en Suisse : www. swissfunddata.ch et www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd est une banque et un négociant en valeurs mobilières soumis à la surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Royaume-Uni– Le présent document constitue une promotion financière et a été approuvé aux fins de la section 21 du Financial Servicesand Markets Actde 2000 par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Il a été approuvé pour la distribution par Lombard Odier(Europe) S.A., London Branchauxparticuliersau Royaume-Uni. Le Compartiment estun« Recognised Scheme » au Royaume-Uniausensdu Financial Servicesand Markets Act de 2000. La réglementation britannique sur la protection des clients particuliers au RoyaumeUni et les indemnisations définies dans le cadre du « Financial Services Compensation Scheme » ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger. « UK facilities agent » : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier(Europe) S.A. UKBranchestunétablissementdecrédit régulé au Royaume-Uni par la « Prudential Regulation Authority » (PRA) et soumis à une régulation limitée par la « Financial Conduct Authority » (FCA) et la « Prudential Regulation Authority » (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre autorisation et de notre réglementation par la PRA, ainsi que sur la réglementation par la FCA. Membres de l’Union européenne : La publication du présent document commercial a été approuvée par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Lessuccursalesde Lombard Odier(Europe) S.A. opèrentdanslesterritoires suivants : France : Lombard Odier (Europe). S.A. Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance limitée de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement; Espagne : Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., un établissement de crédit dont les activités en Espagne sont soumises à la surveillance de la Banque d’Espagne (Banco de España) et de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). États-Unis : ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent être envoyés, ou distribués aux États-Unis d’Amérique. Ce document n’est pas destiné à un ressortissant des États-Unis. « US Person » : le Fonds / compartiment n’est pas enregistré sous le régime du « Securities Act of 1933 » et ne peut donc être vendu, offert ou transféré aux Etats-Unis ou à une « US Person » tel que défini dans la « Regulation S ». Ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent donc être envoyés ou distribués aux Etats-Unis d’Amérique, ni auprès d’une « US Person ». Le présent document commercial ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’accord écrit préalable de Lombard Odier.
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