Was spricht für Anlagen in Naturkapital?

Es ist an der Zeit, genauer zu untersuchen, wie unser verschwenderisches Wirtschaftsmodell Mutter Natur schadet und den Klimawandel beschleunigt.

Was können Anleger angesichts der ernsten Lage unternehmen, um sich diesen naturbedingten Risiken anzupassen? Wie können sie die Chancen nutzen, die sich aus der Umstellung auf eine Bio-Kreislaufwirtschaft ergeben?

Hier einige Erkenntnisse von Chris Kaminker, Group Head of Sustainable Investment Research, Strategy & Stewardship bei LOIM, die zum Nachdenken anregen.

F1) Warum ist LOIM der Ansicht, dass Investitionen in Naturkapital wichtig sind?

A1) Die Natur ist eine der produktivsten Vermögenswerte unserer Wirtschaft. Mehr als die Hälfte des weltweiten BIP hängt moderat bis stark von der Natur ab, sei es direkt, indirekt oder über Lieferketten. Unser Naturkapital hält diese jährlichen Flüsse und die vielen unbepreisten Öko-Leistungen der Natur aufrecht, aber unser aktuelles Wirtschaftsmodell hat diese Kapitalformen schon bald erschöpft.

Viele Branchen, die besonders stark von der Natur abhängen, neigen auch dazu, sie zu zerstören und damit die Grundlagen ihres eigenes Geschäftsmodells zu vernichten. Investitionen in die Natur können uns jedoch helfen, das Naturkapital als einen Antrieb unserer Wirtschaft weiterzuentwickeln.

F2) Warum ist LOIM der Ansicht, dass Anleger sich für Naturkapital interessieren?

A2) Viele investierbare Chancen sind mit der Natur verbunden. Einerseits versuchen wir, Unternehmen zu identifizieren, welche die Kraft der Natur mithilfe der Bio-Kreislaufwirtschaft nutzen. Unternehmen in der Bioökonomie verwenden naturbasierte Stoffe oder Ideen in ihren Geschäftsmodellen und ersetzen damit oft schädlichere und weniger wiederverwertbare Alternativen. Dazu gehören Unternehmen, die Biostoffe bzw. biopharmazeutische Produkte herstellen oder regenerative Landwirtschaft betreiben.

Andererseits gibt es unzählige Möglichkeiten, die mit dem Naturschutz und Investitionen in schlankere Industrieformen zusammenhängen. Erstens sehen wir Chancen, die mit der Umstellung auf eine deutlicher ergebnisorientierte und servicebasierte Wirtschaft zusammenhängen. Diese Entwicklung könnte die Dematerialisierung fördern. Zweitens senken Unternehmen, die ressourceneffizient vorgehen – der 3D-Druck ist hier ein gutes Beispiel – möglicherweise die Rohstoffförderung und die Umweltbelastung. Drittens identifizieren wir Unternehmen, die Null-Abfall über aktivere Rückgewinnung und Wiederverwertung oder neue industrielle und urbane Modelle in eine vorhersehbare Zukunft rücken.

Anleger erkennen, dass Anlagen in diese Geschäftsmodelle nicht nur die Umstellung auf eine nachhaltige und naturpositive Wirtschaft fördern, sondern auch effektive Renditetreiber sein könnten.

F3) Wie verwandelt LOIM dieses Interesse der Investoren in Chancen für Naturkapitalanleger?

Wir investieren aktiv in Research in diesem Bereich, um neue Erkenntnisse für Anleger mit Blick auf die Anpassung deren Portfolios an naturgebundene Risiken zu sammeln. Wir besitzen bereits eigene Kompetenzen, um die Risiken des Klimawandels einzuschätzen, und weiten diese Arbeit nun auch auf andere Gebiete wie Wasser, Entwaldung und Artenvielfalt aus.

Unser Themen-Research konzentriert sich auch auf die Identifikation von Möglichkeiten und Lieferketten, die für Naturkapitalanlagen wichtig sind. Zu den Themen, die wir erkunden, zählen regenerative Landwirtschaft, Wasser, Forstwirtschaft, Abfallwirtschaft und erneuerbare Energieträger. Wir stützen uns auf die Erkenntnisse aus diesem Research, um die Unternehmen zu bestimmen, die in der Transition eine Pionierrolle spielen.

Im letzten November lancierten wir zudem unsere Natural Capital-Strategie. Sie gehört zu unserem allgemeinen Einsatz zugunsten der Sustainable Markets Initiative des Prince of Wales. Diese Strategie soll genau zu jenen Möglichkeiten führen, die wir oben beschrieben haben, und ist bestrebt, das Naturkapital durch Anlagen zu nutzen und zu schützen.

Mehr zu diesem Thema finden Sie in Chris Kaminkers Videopräsentation am World Circular Economy Forum, das im September in Kanada als Online-Event abgehalten wurde. Seine Präsentation beginnt 53 Minuten nach Beginn der Konferenz.  

Hier erfahren Sie mehr über unsere Natural Capital-Strategie.

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