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    DOM Global Macro

    Eine liquide, diversifizierte Absolute-Return-Strategie mit integrierter Absicherung, die über Marktzyklen hinweg unkorrelierte positive Renditen anstrebt. 

     

    DOM Global Macro ist eine Absolute-Return-Strategie, das heisst sie ist auf die Erzielung absoluter Renditen ausgerichtet. Sie geht Long- und Short-Positionen im gesamten liquiden Multi-Asset-Universum ein und strebt eine positive Wertentwicklung in jeder Art von Marktumfeld an. Dazu kombiniert sie selbst konstruierte systematische Strategien mit Discretionary-Trading-Strategien, um ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen. 

    Geldmarktrendite 

    +7%

    angestrebte annualisierte Rendite über einen Marktzyklus1

    75 Jahre

    Erfahrung aller Teammitglieder zusammen

    8 bis 10%

    angestrebte annualisierte Volatilität über einen Marktzyklus1

    Überblick
    Überblick ·Unsere Strategie·Anlagephilosophie und Anlageverfahren·Warum wir? ·Das Anlageteam·Performance ·Nachrichten

    Überblick.

    Performancetreiber in allen Marktphasen nutzen.

    Dass sich die Marktbedingungen ändern und Korrelationen im Laufe der Zeit nicht mehr bestehen, ist unvermeidbar. DOM Global Macro will daher eine breitere Diversifizierung als traditionelle Portfolios bieten, die gewöhnlich überaus stark auf ein Wachstumsumfeld ausgerichtet sind. Die Strategie strebt unkorrelierte Renditen ausserhalb der herkömmlichen Aktien- und Anleihenmärkte an. Zu diesem Zweck bietet sie Zugang zu alternativen Renditequellen. Die integrierten Absicherungsmechanismen sollen in Stressphasen an den Märkten einen wirksamen Schutz gegen Verlustrisiken bieten. Die Strategie will eine Möglichkeit zur zuverlässigen Diversifizierung bieten. Zu diesem Zweck:

     

    1

    2

    Nutzt sie zur Verlustminderung integrierte Absicherungsmechanismen, die positive Renditen erbringen sollen, um Verluste aus anderen Engagements auszugleichen in Stressphasen

    3

    4

    5

    Bietet sie tägliche Liquidität, um Anlegerinnen und Anlegern zu ermöglichen, andere illiquidere Anlagen im Portfolio auszugleichen

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Best_of_both_worlds

    Das Beste aus zwei Welten
    Klar unterscheidbare systematische und diskretionäre Allokation
     

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Portfolio_construction

    Robuste Portfolio-Konstruktion
     Diversifiziert über verschiedene Marktphasen:
    Alternative Rendite, Trendfolge, Absicherung

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Tactical

    Taktischer Ansatz
    Dynamisch an die aktuelle Marktsituation anpassen.
    Ausgewählte Investitionsmöglichkeiten nutzen

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Agnostic

    Anlageklassenunabhängig

    Anlageklassenübergreifende Long/Short-Strategien
    um unabhängigen Renditetreiber zu nutzen

     

     

    loim/strategy-pages/Dom Global macro/icons/DOM_-_Liquid

    Hochliquide
    Flexibilität bei der Anpassung der Allokation.
    Transaktionskosten minimieren.
    Tägliche Liquidität
     

     

    Quelle: LOIM. Nur zur Veranschaulichung.

    Unsere Strategie.

    Was funktioniert wann? Eine Robuste Portfolio-Konstruktion für verschiedene Marktphasen.

    DOM Global Macro basiert darauf, dass bestimmte Wirtschaftslagen – Wachstum, Rezession, Inflationsschocks und Marktstress – in der Vergangenheit immer wieder aufgetreten sind. Darauf ist die Strategie vorbereitet aufgrund der Kompatibilität der drei Performancetreiber:

    Alternative Renditen

    ein Ertragsstrom aus Anlagen ausserhalb der herkömmlichen Aktien- und Anleihenmärkte. Gut geeignet für Phasen, die von Stabilität und Wachstum gekennzeichnet sind.

    Trend

    Partizipieren an nachhaltigen Kursbewegungen, sei es in steigenden oder fallenden Märkten. Wirkt sich in instabilen Marktphasen positiv auf ein Portfolio aus.

    Absicherung

    kommt in Stressphasen an den Märkten zum Tragen und bietet Konvexität. Das Ziel ist die Minimierung der Gesamtverluste im Portfolio.

    Quelle: LOIM. Nur zur Veranschaulichung.

     

    Die Strategie investiert in hochliquide, ausserbörslich/OTC gehandelte und börsennotierte Derivate wie Futures, Optionen, Swaps und Terminkontrakte an den globalen Anleihen-, Aktien-, Devisen- und Rohstoffmärkten.

     

    Vermögensallokation.

    Die drei Performancetreiber bilden die Grundlage für die strategische Vermögensallokation der Strategie. Sie sollen bei ganz unterschiedlichen Marktlagen eine positive Performance erbringen, ob in Phasen der Stabilität, solchen mit einem überzogenen Optimismus oder Stressphasen (siehe Grafik unten).

    Die Strategie unterscheidet sich klar von herkömmlichen diversifizierten Portfolios, die ihre Renditen überwiegend in einem von Wachstum gekennzeichneten Umfeld erzielen.

    it einem ausgewogenen 60/40-Portfolio korreliert DOM Global Macro positiv, wenn sich das 60/40-Portfolio gut entwickelt, aber negativ in schlechten Phasen für das 60/40-Portfolio. Die Strategie besitzt daher ein asymmetrisches Renditeprofil. 

    Renditequellen für jeden Teil des Marktzyklus.2

    Anlagephilosophie und Anlageverfahren.

    Vermögensallokation  
    Die Vermögensallokation gliedert sich in drei Teile:


    1

    Strategische Vermögensallokation.

    Wir setzen Engagements in alternativen Renditequellen und Trends systematisch um mit dem Ziel, menschliche Verzerrungen („Human Bias“) auszuschliessen. Eine zusätzliche Absicherung durch diskretionäre Methoden verhindert, dass das Portfolio den Beschränkungen systematischer Absicherungsstrategien ausgesetzt ist. Denn diese setzen häufig auf die Korrelationen und die Pfadabhängigkeit3  in der Vergangenheit. Absicherung besteht im Portfolio daher zu jedem Zeitpunkt und ist auf die Risiken der systematischen Allokation zugeschnitten.
     

    2

    Dynamische Allokation.

    Zur Feinabstimmung des Portfolios passen wir die Gewichtungen unserer verschiedenen Strategien auf Basis des aktuellen Markt- und makroökonomischen Umfelds manuell an. Dabei beachten wir stets unsere strengen, firmeninternen Regeln.  
     

    3

    Opportunistische Allokation.

    Diskretionäre Anlagen, die versuchen, attraktive Chancen zu nutzen, die sich aus potenziellen Marktverzerrungen ergeben. 

     

    Während des Prozesses überwachen und steuern wir die Risiken fortlaufend, um zu gewährleisten, dass sich das Portfolio durch unseren integrierten Absicherungsmechanismus zielkonform verhält. 

     

     

    Quelle: LOIM. Nur zur Veranschaulichung.

    Warum wir? 

    • Das Ziel: positive absolute Renditen über alle Marktzyklen hinweg
       
    • Kombination selbst konstruierter systematischer Strategien mit Discretionary-Trading-Strategien
       
    • Geringe Korrelation mit traditionellen und nicht traditionellen Anlageklassen
       
    • Engagement in alternativen Renditequellen ausserhalb der traditionellen Aktien- und Anleihenmärkte
       
    • Integrierte Absicherung zum Kapitalschutz in Stressphasen an den Märkten 
       

    Anlageteam.

    Das Team4 des DOM Global Macro verfügt insgesamt über mehr als 75 Jahre Erfahrung und hat einen vielfältigen Hintergrund im Anlagebereich. Die Teammitglieder bringen sich gegenseitig ergänzende Fähigkeiten in Bezug auf alle Anlageklassen sowie auf systematische oder Discretionary-Trading-Strategien ins Team ein. Das Team verwaltete in den letzten vier Jahren gemeinsam USD 1,8 Mrd. in zwei ehemaligen UCITS-Strategien der Credit Suisse, dabei meisterte das Team und Ihre Anlagestrategien unterschiedliche Marktlagen und unerwartete Schocks.

     

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    Valentin Petrescou
    Lead Portfolio Manager
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    Didier Anthamatten
    Lead Portfolio Manager

     

     

    LOcom_AuthorsAM-Mueller.png
    Philipp Mueller
     Portfolio Manager
    LOcom_AuthorsAM-Witschel.png
    Max Witschel
    Portfolio Manager

     

    LOcom_AuthorsAM-Gatto.png
    Jeremy Gatto
    Portfolio Manager

     

    Erfahren Sie mehr über unseren DOM Global Macro-Fonds, einschließlich der verfügbaren Anteilsklassen.

    Mehr Informationen

    quellen.

    1 LOIM. Geldmarktindex (Liquidität): SOFR in USD, SARON in CHF, ESTR in EUR und Sonia in GBP. Das Risiko-/Performanceziel wird im Rahmen des Portfolioaufbaus angestrebt. Es bildet nicht die Performance bzw. das Risiko in der Vergangenheit ab und bietet keine Gewähr für die tatsächliche zukünftige Performance. Nur zur Veranschaulichung.
    2 LOIM. Nur zur Veranschaulichung. Die angestrebte Vermögensallokation und die Portfoliozusammensetzung sind lediglich Zielwerte. Sie entsprechen nicht zwangsläufig den tatsächlichen, vollständigen oder genauen Portfoliopositionen in der Vergangenheit, Gegenwart oder Zukunft. Die graue Schattierung stellt Renditequellen dar, für die das Marktumfeld kein Auslöser ist.
    3 Pfadabhängigkeit bezieht sich auf die Stärke und den Zeitpunkt des Verhaltens eines Vermögenswerts relativ zu einem anderen. Sie ähnelt der Korrelation, erfasst aber auch, wie sich Kurse bzw. Preise im Verhältnis zueinander bewegen.
    4 Daten per 7. Oktober 2024. Die Zusammensetzung des Teams kann sich ohne Vorankündigung ändern.

    Nachrichten.

    LOIM lanciert DOM Global Macro Strategie mit 100 Millionen US-Dollar
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    LOIM lanciert DOM Global Macro Strategie mit 100 Millionen US-Dollar

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    Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung und richtet sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger. Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung, die sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger richtet. Es ist keine Marketingmitteilung, die sich auf einen Fonds, ein Anlageprodukt oder Anlagedienstleistungen in Ihrem Land bezieht. Dieses Dokument versteht sich weder als Beratung in Anlage-, Steuer-, Rechnungslegungs- oder Rechtsfragen noch als professionelle Beratung. Dieses Dokument wird herausgegeben von: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (nachstehend die „Gesellschaft“). 

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