Sustainable Private Credit 

Einige der attraktivsten Chancen unserer Zeit liegen unserer Meinung nach in der selektiven Förderung von Anbietern nachhaltiger Güter, Dienstleistungen oder dezentrale Sachwerte , die Alternativen zur ineffizienten und kohlenstoffintensiven Infrastruktur aufbauen.

Während enorme Kapitalströme in Richtung von Megatrends fliessen, sind die meisten Anbieter von Klimalösungen in fragmentierten Märkten angesiedelt, die von klassischen Fremdfinanzierungen nicht erreicht werden.

Mit unserem kollaborativen Finanzierungsansatz wollen wir diesen Unternehmen ein schnelleres Wachstum ermöglichen. Dazu stellen wir besicherte Kreditfazilitäten in Höhe von USD 15 bis 25 Mio. und erstklassige Nachhaltigkeitsressourcen bereit, die kostengünstigeres Kapital anziehen. Dies trägt dazu bei, eine überdurchschnittliche Performance zu erzielen. Gleichzeitig haben wir den Unternehmen, in die wir investieren, und ihren Tochterunternehmen¹ 1,4 Mrd. an Folge-Kapitalzusagen verschafft. So unterstützen wir das Wachstum klimaorientierter Unternehmen nachweislich.

Unser Fokus: Sechs Spezialisierungen auf dezentrale saubere Industrien

Allein in diesem Jahrzehnt sollen schwindelerregende USD 24,5 Bio. an Investitionen in die Elektrifizierung fliessen. Gleichzeit erfolgt eine strukturelle Verschiebung in Richtung Dezentralisierung des Energiesystems. Angesichts dieser Entwicklungen sehen wir eine Generationenchance für Impact Investing ohne Konzessionen: Sie können einen Beitrag zu nachhaltigen Lösungen leisten und gleichzeitig eine starke finanzielle Rendite erzielen.

Wir sehen Chancen für die Erfüllung von Rendite- und Impact-Zielen besonders dort, wo nachhaltige Lösungen die etablierten Märkte, die wesentliche Bedürfnisse erfüllen und gleichzeitig einen Mehrwert für die Stakeholder bieten, tiefgreifend verändern könnten.

Zudem wirken politische Massnahmen positiv, welche die Widerstandsfähigkeit erhöhen und die Korrelation mit den allgemeinen wirtschaftlichen Trends verringern können. Da Dezentralisierung in vielen Märkten ein langfristiger Trend ist, glauben wir, dass private Kredite eine Schlüsselrolle spielen werden, wenn es darum geht, bewährte Lösungen zu bündeln sowie gleichzeitig Wert für Investoren und Portfoliounternehmen zu schaffen.

Mit unserer gezielten Private-Debt Strategie bieten wir exklusiven Zugang zu (meist) kleineren Anlagechancen über unser eigenes Netzwerk persönlicher Kontakte – Chancen, die den Markt einfach nicht erreichen.

Diese fokussierten, kleineren Kredite werden über unsere engen Netzwerke vergeben, oft mit für Anleger attraktiven kürzeren Laufzeiten.

Darüber hinaus sorgen unsere robusten Covenants für Frühwarnungen, bei deren Auslösung wir unseren Kredit einfordern. Beispiele sind das Erreichen eines bestimmten Verschuldungsgrades oder Umsatzes oder M&A-Aktivitäten. 

• Wir wenden einen praktischen, nachhaltigen Investmentansatz an, um Unternehmen, die sich an kritischen Wendepunkten befinden, mit Kapital und zielgerichteten Dialogen zu unterstützen
• Ausserdem optimieren wir das Wachstumspotenzial und die messbaren Auswirkungen, indem wir versuchen, für die Unternehmen, in die wir investieren, weiteres Kapital zu höheren und niedrigeren Kosten zu mobilisieren
• Wir helfen unseren Portfoliounternehmen mit einer aktiven Stewardship-Strategie, sich einen Platz in der nächsten Generation der Klimavorreiter zu sichern

	Ausgeprägten Fokus Wir wollen für unsere Investitionen attraktive Risikoprämien erzielen, indem wir ambitionierten Unternehmen für den Übergang strukturiertes Wachstumskapital zur Verfügung stellen. Das tun wir in der Regel als einziger Kreditgeber im Rahmen einer Kapitalstruktur. Unser Team verfügt über Erfahrung mit massgeschneiderten Privatmarkttransaktionen und sorgt so für eine effiziente Umsetzung, während unser Fokus auf abgestimmten bilateralen Investitionen das Aushandeln robuster struktureller Kontrollen ermöglicht.
	Differenzierte Origination Unser reputationsbasierter, kollaborativer Ansatz konzentriert sich darauf, Wirkungen ohne Konzessionen zu erzielen. Das ermöglicht eine differenzierte Origination mit weniger Wettbewerbsdruck. Mit einer „Positivsummen“-Mentalität, die darauf abzielt, zur Erreichung der Klimaziele mehr als nur Kapital bereitzustellen, dürften wir erstklassige Unternehmer anziehen und ihnen einen Zugang zu massgeschneiderten Investitionen mit positiver Konvexität bieten.
	Abwärtsschutz Der Schutz vor Verlusten hat für uns Priorität. Deshalb sorgen wir für Abwärtsschutz durch kürzere Laufzeiten, erstrangig besicherte Positionen sowie konservativ bewertete Vermögenswerte und Sicherheiten, die anhand von verschiedenen Szenarien analysiert werden. Wir sind davon überzeugt, dass unser robuster Anlageprozess das operative Risiko und das Governance-Risiko reduziert. Zudem ermöglicht uns ein Underwriting, das in der Regel auf sichtbaren Cashflows basiert, die Steuerung von Performance-, Technologie- und Handelsrisiken.

Beim Portfolioaufbau wird Kapitalerhalt angestrebt, kann jedoch nicht garantiert werden.