Swiss franc bonds

Fokus auf aktive, kundenorientierte und auf Nachhaltigkeit ausgerichtete Anlagelösungen

In den vergangenen Jahren waren fallende Zinsen der Haupttreiber für die Performance am Schweizer Anleihenmarkt, was passiven Anlagelösungen zugutekam.
Nun scheinen die Anleihenmärkte jedoch in ein neues Regime überzugehen. Ein sorgfältiges aktives Management der Anlagerisiken gewinnt an Bedeutung.
Denn das rein passive Abschöpfen von Marktrisikoprämien wird in Zukunft nicht mehr ausreichen, um von den attraktiven Risiko-Rendite-Merkmalen von CHF-Anleihen zu profitieren. Erfolgreiche aktive Anlagelösungen werden zudem einen transparenten und fundierten Nachhaltigkeitsansatz erfordern.
Unsere aktiven und auf Nachhaltigkeit ausgerichteten Anlagelösungen bieten Ihnen Zugang zum gesamten CHF-Anleihenuniversum. Wir konzentrieren uns auf Staatsanleihen sowie Unternehmensanleihen aller Rating-Kategorien und Sektoren und können somit sämtliche Anlagepräferenzen berücksichtigen.


Unsere Anlagephilosophie.

Wir sind der Ansicht, dass der CHF-Fixed-Income-Markt aufgrund seiner begrenzten Liquidität, seiner Grösse und der Anlegersegmentierung überzeugende Anlagemöglichkeiten bietet.
Als Spezialisten für Schweizer Anleihen ist es unsere Aufgabe, nach Arbitragemöglichkeiten zu suchen und diese zu nutzen.
Im Bereich der Unternehmensanleihen konzentrieren wir uns auf das gesamte Ratingspektrum von AAA bis B. Dabei setzen wir auf einen disziplinierten und soliden Kreditauswahlprozess, der sowohl die Emittentenbonität als auch die Bonitätsbewertung im Fokus hat.
Wir steuern das Anlagerisiko aktiv und sorgfältig mit dem Ziel, nachhaltige Renditen1 zu erwirtschaften. Die Betrachtung der gesamten Kapitalstruktur, der Fokus auf Nachhaltigkeit und das spezifische Wissen im Crossover-Bereich (BBB-BB) trugen bislang zu überzeugenden Ergebnissen bei.


Nachhaltigkeit zahlt sich in vielerlei Hinsicht aus.

Staaten und Unternehmen, die Antworten auf die Herausforderungen der Zukunft finden, besitzen in der Regel ein grösseres Entwicklungspotenzial. Deshalb bieten wir nachhaltige Anlagelösungen, die auf der kontinuierlichen Entwicklung und Berücksichtigung zukunftsweisender Nachhaltigkeitskennzahlen und Massstäben aufbauen. Wir investieren das Kundenvermögen standardmässig im Rahmen eines nachhaltigen Ansatzes.

Unser Anlageansatz setzt vier verschiedene Stufen voraus:

  1. Negatives Screening: Anwendung strenger Ausschlusskriterien;
  2. Positives Screening: Berücksichtigung der ESG-Praktiken und des Dekarbonisierungskurses;
  3. Bevorzugung grüner, nachhaltiger oder sozialer Anleihen;
  4. Aktiver Engagementprozess mit einem eigenen Stewardship-Team.
     

Warum LOIM für Engagements am Schweizer Fixed-Income-Markt?

Konstante Outperformance mit einem hervorragenden, langjährigen Leistungsausweis1: Seit der Lancierung unserer Fondspalette im Jahr 2008 haben wir die relevanten Benchmarks beinahe jedes Jahr deutlich übertroffen. Unser Flaggschiffprodukt – die Swiss Franc Credit Bond Strategy – wurde 2008 aufgelegt und ist eine der ersten aktiven Anlagelösungen im Bereich der CHF-Unternehmensanleihen.


Ein proprietärer, disziplinierter, solider und auf Nachhaltigkeit ausgerichteter Anlageprozess: Wir sind der Ansicht, dass das Auffinden von Anlagechancen andere Fähigkeiten voraussetzt als die Replikation einer Benchmark. Deshalb trennen wir die Benchmarkreplikation und die Performancegenerierung und nutzen das vielfältige und breite Wissen unserer Anlagespezialisten auf effiziente Weise. Wir glauben nicht an den Mehrwert von Konsensausschüssen und Konsensentscheidungen und übergeben die Verantwortung direkt an die Anlagespezialisten, die ihr Wissen im Rahmen eines vorgegebenen Risikobudgets eigenverantwortlich einsetzen können. Unsere Kreditanalysten schreiben nicht nur Berichte über Emittenten, sondern setzen ihr Wissen auch direkt als Portfoliomanager ein, was zu besseren und effizienteren Entscheidungen führt.


Ein Team von Anlageexperten mit langjähriger Erfahrung: Unsere Anlagespezialisten zeichnen sich durch langjährige Erfahrung, spezifisches und komplementäres Wissen, ein hohes Mass an Eigenverantwortung, Beharrlichkeit bei der Suche nach optimalen Anlagelösungen und Neugierde gegenüber neuen Anlagestrategien aus. Wir vermeiden das Risiko der Trägheit, das durch eine zu hohe Stabilität entsteht. Aus diesem Grund überdenken und erweitern wir kontinuierlich unsere Anlagelösungen.

Klares Engagement für nachhaltige Anlagelösungen: Wir nutzen einen transparenten Nachhaltigkeitsansatz, der unseren etablierten Anlageprozess und eine umfassende Nachhaltigkeitsanalyse kombiniert. Als Pionier der Nachhaltigkeit in der Schweiz, der intern über beeindruckende Kompetenzen in diesem Bereich verfügt, wollen wir unsere Spitzenposition in Sachen Nachhaltigkeit in unserer Branche behalten.

 

Argumente, die für uns sprechen:

•    Hervorragender, langjähriger Leistungsausweis für aktive Anlagelösungen;
•    Zugang zu erfahrenen und engagierten Anlagespezialisten;
•    Anerkannter Anbieter massgeschneiderter Anlagelösungen für institutionelle Kunden;
•    Breites Netzwerk: Wir sind ein etablierter Akteur am CHF-Kapitalmarkt und haben Zugang zu zahlreichen Emittenten und Neuemissionen;
•    Proaktiver Kundenservice und exzellente, massgeschneiderte Berichterstattung;
•    Zahlreiche Auszeichnungen (Lipper, Morningstar, Citywire).

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Diese Bewertungen können sich im Laufe der Zeit ändern.


1Das Performanceziel bzw. das angestrebte Risiko ergibt sich aus der Portfoliostruktur. Es bildet nicht die vergangene Performance bzw. das vergangene Risiko ab und bietet keine Gewähr für die tatsächliche zukünftige Performance bzw. das tatsächliche zukünftige Risiko.

Das Investment-Team.

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Markus Thöny
Head of Swiss Fixed Income
 

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Yannik Zufferey
CIO Fixed Income
 

LOcom_AuthorsAM-Perez.png David Perez
Senior Portfolio Manager and Credit Analyst
LOcom_AuthorsAM-Schuster.png Flavio Schuster
Portfolio Manager and Credit Analyst
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Philipp Burckhardt
Portfolio Manager and Credit Analyst
 

LOcom-AuthorsAM-Bizzozero.png Giovanni Bizzozero
Junior Portfolio Manager
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Marco Di Fante
Client Portfolio Manager

 

Wichtige Hinweise.

NUR FÜR PROFESSIONELLE INVESTOREN.


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