risques.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires : risque de crédit, risque de liquidité, risques liés au recours à des dérivés et risque de concentration.

Swiss franc bonds

Focus sur des solutions d’investissement actives axées sur la durabilité 
 

Nos solutions d’investissement actives durables donnent accès à l’univers entier des obligations en francs suisses. Elles englobent des obligations gouvernementales et des obligations d’entreprise de toutes notations et de tous secteurs, et conviennent donc à toutes les préférences d’investissement.

 

pourquoi investir ?

Les obligations suisses ne permettent pas seulement de stabiliser le rendement d’un portefeuille d’investissement global. En raison de leurs caractéristiques spécifiques, elles conviennent aussi parfaitement aux solutions d’investissement actives sans renoncer à une excellente qualité de dette.

Le segment des obligations d’entreprise suisses propose une excellente diversification des risques de taux et de crédit et offre une vaste palette d’opportunités, en particulier dans le contexte de marché actuel. Nous sommes convaincus qu’un environnement de marché difficile caractérisé par des replis en termes de performance offre les meilleures opportunités pour les solutions actives. En effet, les distorsions de prix qui en découlent sont justement ce dont les gestionnaires actifs ont besoin pour ajouter de la valeur.

processus d’investissement.

Notre processus d’investissement distingue la génération de performance (alpha) et le suivi de l’indice de référence (bêta).

Dans le cadre de cette approche, nous recherchons les inefficacités de marché susceptibles de dégager une surperformance. L’identification des opportunités d’alpha et la génération d’une surperformance, notamment parmi les obligations dont la notation est inférieure à BBB‑, requièrent des compétences très différentes de celles qui sont à l’œuvre pour générer du bêta en suivant un indice de référence. C’est pourquoi notre processus d’investissement repose sur une stricte séparation de ces facteurs.

équipe diverse, alpha divers.

La diversité des compétences de nos équipes nous permet d’exploiter de nombreuses idées dans la plupart des segments obligataires clés.

Les budgets de risque sont alloués de manière dynamique dans les différentes stratégies. Nos gérants de portefeuilles formulent ensuite des idées de négoce en fonction de leur spécialisation et de leurs compétences. Cette complémentarité des compétences de nos spécialistes de l’investissement vise à garantir une forte diversification des sources d’alpha et, partant, une meilleure durabilité du portefeuille.

intégration de la durabilité.

Dans le cadre de notre processus d’investissement, nous utilisons trois outils afin de garantir l’intégration de la durabilité dans le portefeuille final.

Nous avons recours au filtrage négatif pour exclure de manière systématique (et conditionnelle) les entreprises qui ne satisfont pas nos critères d’inclusion dans le portefeuille. Nos outils et techniques ESG propriétaires nous permettent aussi de procéder à un filtrage positif des entreprises « best-in-class » et des obligations à impact liées à la transition vers l’économie « net-zéro ».

Enfin, grâce à un dialogue actif et constructif avec les entreprises, dont le modèle d’affaires n’est pas encore suffisamment aligné sur leurs responsabilités sociales et environnementales, nous nous efforçons de comprendre, d’améliorer et, le cas échéant, de modifier leur approche de durabilité.

pourquoi choisir LOIM pour investir dans les obligations suisses ?

  • Une surperformance régulière et un historique remarquable de longue date1.
    Depuis le lancement de notre gamme de fonds en 2008, nous surperformons les principaux indices de référence presque tous les ans. Nous avons lancé notre produit phare, la Swiss Franc Credit Bond Strategy en 2008, l’une des premières solutions d’investissement actives dans les obligations d’entreprise en francs suisses.

  • Un processus d'investissement propriétaire discipliné, avisé et fondé sur la soutenabilité. 
    Nous faisons une distinction entre le suivi de l’indice de référence et la génération de performance, et nous tirons habilement parti des connaissances vastes et variées de nos spécialistes de l’investissement. Nous ne sommes pas adeptes des comités et des décisions d’investissement reposant sur le consensus. Nous préférons confier la responsabilité des décisions directement aux spécialistes de l’investissement, qui sont habilités à appliquer leurs connaissances et à exercer leurs responsabilités avec un budget de risque défini. Nos analystes crédits rédigent des rapports sur les émetteurs et mettent leurs connaissances directement à l’œuvre en gérant des portefeuilles. Ainsi, les décisions d’investissement sont plus avisées et plus efficaces.

  • Une équipe d’experts en investissements de haut vol.
    Nos spécialistes de l’investissement possèdent de nombreuses années d’expérience et des connaissances précises et complémentaires. Ils exercent un haut degré de responsabilités personnelles, recherchent activement les solutions d’investissement les plus optimales et sont curieux des nouvelles stratégies d’investissement. Nous évitons le risque d’inertie que confère une trop grande stabilité en repensant et en développant constamment nos solutions d’investissement.

  • Un engagement clair en faveur de solutions d’investissement durables.
    Nous poursuivons une approche transparente de la durabilité, en combinant notre processus d’investissement établi avec une analyse complète de la durabilité. En tant que pionniers de la durabilité en Suisse et grâce à nos importantes capacités internes dans ce domaine, nous voulons rester à l’avant-garde en matière de durabilité dans le secteur de l’investissement. 

1Target performance/risk represents a portfolio construction goal. It does not represent past performance/risk and may not be representative of actual future performance/risk.

des résultats qui parlent d’eux-mêmes.

  • Solutions d’investissement actives exclusives à l’historique remarquable de longue date
  • Accès à des spécialistes de l’investissement expérimentés et dédiés
  • Fournisseur reconnu de solutions d’investissement personnalisées pour clients institutionnels
  • Vaste réseau : acteur bien établi du marché de capitaux suisse et accès à de nombreux émetteurs et nouvelles émissions
  • Service à la clientèle proactif et d’excellente qualité, et rapports personnalisés
  • Gérant primé à plusieurs reprises (Lipper, Morningstar, Citywire)

 

informations sur le compartiment.

 

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Ces notes peuvent changer au fil du temps.

équipe d’investissement.

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Yannick Zufferey, PHD
CIO Fixed Income

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Markus Thöny
Head of Swiss Fixed Income

 

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David Perez
Senior Portfolio Manager and Credit Analyst

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    Flavio Schuster
Portfolio Manager and Credit Analyst

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Philipp Burckhardt
Portfolio Manager and Credit Analyst

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Giovanni Bizzozero
Junior Portfolio Manager

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Marco Di Fante
Client Portfolio Manager

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actualités.

Obligations suisses : sortir de sa zone de confort
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Obligations suisses : sortir de sa zone de confort

Markus Thöny, Head of Swiss Fixed Income chez LOIM, explique pourquoi il est probablement temps pour les investisseurs en obligations suisses de sortir de leur zone de confort et d’accorder une plus grande importance aux obligations d’entreprises.

Que devons nous attendre de l’économie suisse ?
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Que devons nous attendre de l’économie suisse ?

Nous nous penchons sur l’économie et les taux d’intérêt suisses après la dernière réunion de la Banque nationale suisse pour aider les investisseurs obligataires à comprendre ce que l’avenir nous réserve.

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Crédit en Suisse : estimation des rendements obligataires

Nous utilisons la méthode de spécialistes pour estimer les rendements des obligations et des portefeuilles d’obligations parce qu’elle est plus étendue et plus pratique que l’approche du rendement à maturité.

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Les Swiss Climate Scores permettent aux investisseurs de disposer d’informations comparables et pertinentes sur le degré de compatibilité de leurs investissements avec les objectifs internationaux en matière de climat.

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