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Les marchés ignorent le risque géopolitique et se concentrent sur la hausse des bénéfices des entreprises, avec la productivité due à l’IA. 

La hausse du rendement réel à long terme s’explique souvent par politique monétaire ou prime de terme plus élevée. Quid du coût du capital ? 

Marchés actions et obligations soutenus par bénéfices des entreprises (positifs et diversifiés), dépenses d’IA et inflation maîtrisée. 

Le choc pétrolier nourrit une peur de l’inflation et de hausse des taux, mais le lien entre pétrole, inflation et resserrement monétaire diminue.

Simply put analyse l’effet de l’IA sur l'emploi depuis 2022 et dresse un tableau plus nuancé que la destruction pure et simple d’emplois.

Résultats solides, reset des valorisations actions et obligations et intérêt sélectif pour l’IA ont aidé les marchés après le choc iranien.

A l’approche de la saison des résultats du T1, nous analysons l’effet du choc pétrolier sur les bénéfices des entreprises américaines.

Pour le marché, l’impact sur la croissance et l’inflation est un risque à couvrir, mais les prévisions de bénéfices soutiennent les actions.