Asia high conviction Aktien
Mit zunehmendem Wachstum verändert sich Asien – was potenzielle Chancen für anspruchsvolle Investoren schafft.
Angetrieben von einer aufstrebenden Mittelschicht und einer wirtschaftlichen Verschiebung von der verarbeitenden Industrie hin zum Dienstleistungssektor ändern sich die Geschäftsmodelle und Konsummuster.
Einige Unternehmen werden in diesem Umfeld aufblühen, andere verschwinden.
Lombard Odier Investment Managers verfolgt einen sehr selektiven Ansatz und konzentriert sich auf Sektoren und Unternehmen, bei denen zu erwarten ist, dass sie am stärksten von der Entwicklung in Asien profitieren.
Asien: Wachstum und Wandel
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Wachstumsmotor
Asien ex Japan dürfte zwischen 2015 und 2030 30 Prozent zum globalen Konsumwachstum beitragen.1
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Struktureller Wandel
Angetrieben von einer aufstrebenden Mittelschicht, verändern sich Geschäftsmodelle und die Konsumnachfrage.
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Gewinner und Verlierer |
Unterrepräsentiert Asien ex-Japan ist in den globalen Aktienindizes relativ zu seinem Anteil am Gesamtmarkt unterrepräsentiert.2 |
Warum investieren?
Asien wächst und entwickelt sich weiter. Wir sind der Ansicht, dass ein fokussierter Ansatz entscheidend ist, um die Chancen ergreifen und die Risiken managen zu können.
Schnelles Wachstum, tiefgreifender Wandel
Prognosen zufolge wird Asien ex- Japan schneller wachsen als der Rest der Welt,4 was vielfältige Chancen für Investoren schafft.
Globale Aktienindizes bieten jedoch begrenzten Zugang zu der Region.5
Zudem verändert sich Asien. Wir meinen, dass die Sektoren Finanzen, Technologie und Konsum vermutlich die Hauptprofiteure dieses Wandels in Asien sein werden. Andere Sektoren sehen sich strukturellem Gegenwind ausgesetzt, da sich Geschäftsmodelle, der Lebensstil und Nachfragemuster verändern.
Wir sind der Ansicht, dass ein selektiver Investmentansatz basierend auf Nachhaltigkeit, entscheidend ist.
Selektiv und diversifiziert
Wir fokussieren uns auf attraktiv bewertete Unternehmen, die wirtschaftliche Überrenditen liefern6 – und sind bestrebt, strukturell unter Druck kommende Geschäftsmodelle zu vermeiden.
Um gut durch den Konjunkturzyklus zu kommen, diversifizieren wir über drei Themen:
- Hoch profitable Unternehmen mit dominanter und verteidigungsfähiger Marktstellung
- Geschäftsmodelle mit hohem Wachstumspotenzial
- Unternehmen, die akquiriert oder fusioniert werden könnten
Das Investment-Team.
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Dhiraj Bajaj CIO, Asia Fixed Income and Equity |
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Wee Jia Low |
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Ashley Chung Portfolio Manager |
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Faye Gao Portfolio Manager |
Anlagestrategie und -philosophie.
Wir nutzen einen Drei-Säulen-Ansatz im Investmentprozess der sich auf die Finanzmodelle, Geschäftspraktiken und Geschäftsmodelle von Unternehmen konzentriert.
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Finanzmodelle
Indem wir uns auf Unternehmen konzentrieren, die kapitaleffizient sind, Cash generieren und nur begrenzt abhängig von externer Kapitalzufuhr sind, versuchen wir Firmen mit ökonomischen Überrenditen zu identifizieren.
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Geschäftspraktiken
Das Team berücksichtigt auch über die Finanzdaten hinausgehende Informationen (ökologische, soziale und Governance-Kriterien). Das hat zum Ziel, Unternehmen mit schlechten Geschäftspraktiken und die in Kontroversen verstrickt sind, was schädlich für die Gesellschaft und die Investmenterträge sein kann, zu vermeiden.
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Geschäftsmodelle
Wir sind der Ansicht, dass Unternehmen mit Geschäftsmodellen, die für langfristige Trends – wie die in ganz Asien stattfindende Transformation – gut gerüstet sind und über Konjunkturzyklen hinweg Bestand haben werden.
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Das Endergebnis
Das Ergebnis ist ein auf starker Überzeugung beruhendes Portfolio von 30 bis 50 Aktien. Es investiert in attraktiv bewertete Unternehmen, die so positioniert sind, dass sie von Asiens Wachstum und Entwicklung profitieren und das Potenzial haben, ein überdurchschnittliches Wachstum zu erzielen und durch alle Wirtschaftszyklen zu kommen.
Nachhaltigkeits-akkreditiert
Die Strategie wurde im November 2020 / Februar 2021 durch den Qualitätsstandard "Towards Sustainability" akkreditiert, in Anerkennung unseres robusten Nachhaltigkeitsrahmens, unserer Analyse und unseres Stewardship-Ansatzes.
Quelle: www.towardssustainability.be. Der Qualitätsstandard wurde auf Initiative von Febelfin entwickelt. Änderungen der Auszeichnungen und Bewertungen vorbehalten. Die Central Labelling Agency (CLA) übernimmt keine Verantwortung und haftet nicht für die Nichteinhaltung geltender Regeln und Vorschriften, unter anderem, aber nicht ausschließlich, für die Vermarktung von Finanzinstrumenten durch einen Produktanbieter, ein Finanzinstitut oder einen anderen Marktteilnehmer oder eine Partei, die das Label "Towards Sustainability" verwendet. Finanzinstituts oder eines anderen Marktteilnehmers oder einer Partei, die das "Towards Sustainability"-Label verwendet.
Quellen.
Erfahren Sie mehr über unseren Asia high conviction Aktien-Fonds, einschließlich der verfügbaren Anteilsklassen.
Wichtige Informationen.
Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung und richtet sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger. Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung, die sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger richtet. Es ist keine Marketingmitteilung, die sich auf einen Fonds, ein Anlageprodukt oder Anlagedienstleistungen in Ihrem Land bezieht. Dieses Dokument versteht sich weder als Beratung in Anlage-, Steuer-, Rechnungslegungs- oder Rechtsfragen noch als professionelle Beratung. Dieses Dokument wird herausgegeben von: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (nachstehend die „Gesellschaft“).