Asia high conviction actions
Au gré de sa croissance, l’Asie se transforme – autant d’opportunités potentielles pour les investisseurs sélectifs.
Avec l’essor de la classe moyenne et le virage économique de l’industrie vers les services, les modèles économiques et habitudes de consommation évoluent. Certaines entreprises peuvent en bénéficier et d’autres en pâtir.
Lombard Odier Investment Managers adopte une approche très sélective, focalisée sur les secteurs et les entreprises les plus susceptibles de bénéficier des évolutions en Asie.
Investisseurs de long terme, nous plaçons la soutenabilité au coeur de notre processus.1
Asie : croissance et transformation
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Moteur de croissance
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Changements structurels
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Gagnants et perdants
Avec la migration des économies asiatiques vers les services, il faut sélectionner les secteurs et entreprises capables de prospérer.
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Sous-représentation L’Asie hors Japon est sous-représentée dans les indices actions Monde, en comparaison de sa part dans le marché global.3 |
Pourquoi investir?
L’Asie croît et se transforme. Nous pensons qu’une approche ciblée est clé pour saisir les opportunités et contrôler les risques.
L’Asie hors Japon est un moteur majeur de la croissance mondiale et de l’essor de la classe moyenne au niveau mondial.4
Une croissance rapide et de profonds changements
Nous anticipons que l’Asie hors Japon va croître plus vite que le reste du monde,5 ouvrant aux investisseurs diverses opportunités. Cependant, les indices mondiaux sont peu exposés à la zone.6
L’Asie change. Finance, technologie et consommation devraient être les principaux secteurs bénéficiaires de cette transformation. D’autres secteurs souffrent de freins structurels liés à la mutation des modèles économiques, des styles de vie et de la demande.
Une approche très sélective axée sur la soutenabilité est cruciale, à notre sens.
Sélectivité et diversification
Nous ciblons des sociétés à la valorisation attrayante et générant un rendement économique excédentaire7– en évitant les modèles économiques structurellement menacés.
Pour naviguer au travers des cycles économiques, nous nous diversifions sur trois thèmes :
- Entreprises fortement rentables avec une position dominante et défendable sur leur marché
- Entreprises à fort potentiel de croissance
- Candidats à des opérations financières : fusions, acquisitions
L’équipe d’investissement.
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Dhiraj Bajaj CIO, Asia Fixed Income and Equity |
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Wee Jia Low |
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Ashley Chung Co-Portfolio Manager |
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Faye Gao Co-Portfolio Manager |
Stratégie et philosophie d’investissement.
Une approche très sélective, fondée sur la soutenabilité, est, selon nous, cruciale pour investir en Asie hors Japon.
Chez Lombard Odier Investment Managers, nous pensons que la soutenabilité sera le moteur du potentiel de performance futur.8
Nous avons adopté une approche fondée sur trois piliers pour sélectionner les entreprises les plus soutenables, en examinant la soutenabilité de leur modèle financier, de leurs pratiques d’entreprise et de leur modèle économique.
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Modèle financier
Nous cherchons à identifier les rendements économiques excédentaires en nous concentrant sur les entreprises démontrant une efficacité capitalistique, une génération de trésorerie positive et une dépendance limitée aux financements externes.
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Pratiques d’entreprise
L’équipe prend aussi en considération l’information extra-financière (critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance) dans le but d’éviter les moins bonnes pratiques d’entreprises et les controverses, qui peuvent s’avérer néfastes, à la fois sur le plan sociétal et sur celui de la performance financière.
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| 3 | Modèle économique Nous pensons que les entreprises ayant un modèle économique correctement positionné pour bénéficier de certaines tendances de long terme – la transformation économique que vit actuellement l’Asie en est une – auront une meilleure capacité de résistance au cours des cycles économiques. |
Le résultat final
La résultante de cette stratégie est un portefeuille de forte conviction comprenant entre 30 et 50 actions, qui cherche à investir dans un ensemble d’entreprises raisonnablement valorisées pour bénéficier de la croissance et des évolutions observées en Asie, et dispose d’un potentiel de croissance supérieur à celui du marché et d’une capacité à s’adapter aux différentes phases du cycle économique.
Certification de durabilité
La stratégie a été accréditée par la norme de qualité "Towards Sustainability" en novembre 2020 / février 2021, en reconnaissance de notre modèle de durabilité , de notre analyse et de notre approche de gestion.
Source: www.towardssustainability.be. La norme de qualité est développée à l'initiative de Febelfin. Les prix et les notations peuvent être modifiés sans préavis. La Central Labelling Agency (CLA) n'assume aucune responsabilité et ne peut être tenue responsable du non-respect des règles et réglementations applicables concernant, entre autres, mais sans s'y limiter, la commercialisation d'instruments financiers par un fournisseur de produits, un établissement financier ou tout autre marché participant ou partie qui utilise le label "Vers la durabilité
contactez-nous.
sources.
1 Il ne peut pas être garanti que l’objectif d’investissement du compartiment sera atteint, que la performance de l’investissement sera positive et une perte substantielle ne peut pas être exclue.
2 Source : estimations McKinsey Global Institute, avril 2016. Inclut les villes d’Asie et d’Australasie mais exclut l’Asie Centrale.
3 Source : Bloomberg, 30 novembre 2017. Capitalisation de l’indice M SCI World en USD par régions.
4 Source : LOIM.
5 Source : Données OCDE, 2015.
6 Source : Bloomberg, 30 novembre 2017. Capitalisation de l’indice M SCI World en USD par régions
7 Il ne peut pas être garanti que l’objectif d’investissement du compartiment sera atteint ou que la performance de l’investissement sera positive
8 Il ne peut pas être garanti que l’objectif d’investissement du compartiment sera atteint, que la performance de l’investissement sera positive et une perte substantielle ne peut pas être exclue. À des fins purement illustratives. Les actifs détenus/allocations sont sujets à modification. La performance passée et les prévisions ne sont pas un indicateur fiable des performances futures du compartiment.
En savoir plus sur notre stratégie.
Share class name ISIN MonnaieDateVNI
Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l?investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n?implique pas un faible risque.
Informations importantes.
Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « LO Funds – Asia High Conviction », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »).
Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited.
Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
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Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/ risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur.
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