Risiken.

Die nachfolgend aufgeführten Risiken können wesentliche Auswirkungen haben, sind aber nicht immer angemessen im synthetischen Risikoindikator abgebildet und können deshalb zusätzliche Verluste verursachen: Gegenparteirisiko, Risiken aus dem Einsatz von Derivaten und Finanztechniken und Modellrisiko.

glossar.

All-Roads-Strategien

Ein Anlagevehikel, viele Destinationen

 

All Roads ist unser Flaggschiff – eine Multi-Asset-Strategie, die mit robusten, stabilen Renditen und dem Management von Abwärtsrisiken in jedem Marktumfeld überzeugt. Flexibilität ist der Grundstein von All Roads: Der risikobasierte Ansatz kann je nach Risikobereitschaft angepasst werden. 

Quelle: LOIM. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit bietet keine Gewähr für künftige Ergebnisse. Kapitalschutz wird im Rahmen des Portfolioaufbaus angestrebt, kann jedoch nicht garantiert werden. Performanceangaben bzw. Daten (je nach Sachlage) des LO Funds – All Roads Class EUR NA, nach Abzug aller Gebühren und Kosten. Geldmarktindex (Liquidität): Euro Short-Term Rate. Kapitalschutz bzw. Kapitalerhalt wird im Rahmen des Portfolioaufbaus angestrebt, kann jedoch nicht garantiert werden. Das Performanceziel bzw. das Risikoziel wird im Rahmen des Portfolioaufbaus angestrebt. Es bildet nicht die vergangene Performance bzw. das vergangene Risiko ab und bietet keine Gewähr für die tatsächliche zukünftige Performance bzw. das tatsächliche zukünftige Risiko. Auflegung der Strategie: 24. Januar 2012.

Zweckorientiertes Anlageinstrument.

Für uns bedeutet Diversifikation, Exposures in verschiedenen Risiken zu erlangen. 

In der Praxis geht dies damit einher, eine Reihe von Risikoprämien zu analysieren, zu verstehen und in sie zu investieren. Ziel ist, den jeweiligen Risikozielen Rechnung zu tragen und den Kapitalerhalt weiter in den Mittelpunkt zu stellen. Möglicherweise strukturieren wir so nicht immer das beste Portfolio für ein bestimmtes Umfeld. Vielmehr konzentrieren wir uns darauf, die Anlageergebnisse langfristig und über unterschiedliche Markt- und Konjunkturzyklen hinweg zu glätten.

Um dies zu erreichen, haben wir ein zweckorientiertes Anlageinstrument mit zentralen Merkmalen geschaffen:

  • Ein standfester Motor, der auch rasant beschleunigen kann
  • Handliche Lenkung für die Kontrolle bei jedem Wetter
  • Zuverlässige Bremsen zur Vermeidung von Gefahren
  • Eine stossdämpfende Federung gegen unvorhergesehene Hindernisse

Robuster Motor, handliche Steuerung.

Der Motor unseres Portfolios sind unsere strategische Asset Allocation (SAA) und dynamische Overlays. 

Die SAA ist für drei makroökonomische Szenarien konzipiert, die in der Vergangenheit bislang dominierten – anziehendes Wachstum, rückläufiges Wachstum und Inflationsschocks. Erreicht wird dies, indem sie für ein beständiges und vollständig liquides Exposure in Vermögenswerten sorgt, die sich in diesen Szenarien anbieten. Dieses breite Asset-Instrumentarium umfasst Aktien aus Industrie- und Schwellenländern sowie Staatsanleihen, inflationsgebundene Anleihen, Unternehmensanleihen und Rohstoffe.

Unsere taktischen Overlays sollen unterdessen die notwendige Beschleunigung bieten, um auf kurzfristige Veränderungen des Umfelds zu reagieren. Trendfolge- und Carry-Strategien, die auf Veränderungen von Preisindikatoren basieren, sowie ein „Macro Risk Premia (MRP)“-Overlay, der auf Daten für Wachstum, Inflation und geldpolitische Überraschungen fusst, ermöglichen zügige Portfolioanpassungen. Basierend auf verschiedenen Markt- bzw. Makro-Signalen bieten sie eine zusätzliche Diversifikation.

Sauber ansprechende Bremsen, weiche Federung.

Um langfristig erfolgreich zu sein, ist ein gutes Risikomanagement unerlässlich. Gewinnen heisst in erster Linie, nicht zu verlieren. Wer Marktrückgänge meidet oder nur minimal an ihnen partizipiert, erzielt nicht nur höhere risikobereinigte Renditen, sondern kann auf lange Sicht sogar jene übertreffen, die in den Performance-Spitzenreitern investiert waren. 

Unsere Methode des Dynamic Drawdown Management (DDM) bildet den Kern unserer risikobasierten Anlagephilosophie. Wir steuern das gesamte Exposure des Portfolios aktiv und können bisweilen auch eine erhebliche Allokation in den einzigen sicheren Hafen, nämlich Liquidität, vornehmen, um so die Auswirkungen von Marktrückgängen zu minimieren und gleichzeitig eine möglichst hohe Diversifikation aufrechtzuerhalten. 

Mit einer derart dynamischen Skalierung des Portfolios wollen wir das Kapital erhalten, das vorgegebene Risikoziel einhalten, die Diversifikation aufrechterhalten und die Volatilität mindern.
 

Verlässliche Bremsen: anpassungsfähige Risikoallokation in All-Roads-Multi-Asset-Strategien

 

Quelle: LOIM, Stand Februar 2023, nur zur Veranschaulichung. Allokationen können sich ändern. Kapitalschutz bzw. Kapitalerhalt wird im Rahmen des Portfolioaufbaus angestrebt, kann jedoch nicht garantiert werden.

Den Motor am Laufen halten.

Anlageumfelder sind oft unberechenbar. Da der Wandel die einzige Gewissheit ist, prognostizieren wir weder die Richtung der Märkte noch die Performance der einzelnen Anlageklassen. Stattdessen stellen wir uns mit verschiedenen Portfoliokomponenten auf alle Eventualitäten ein.

Keine Anlageklasse ist beständig für unsere Renditen hauptverantwortlich. In einigen Jahren liegt die Duration vorn, in anderen sind es Aktien und alternative Risikoprämien und bisweilen auch Rohstoffe. Natürlich ändern sich die Performancefaktoren auch innerhalb viel kürzerer Zeiträume. Wir erachten dies als Beweis für eine echte Diversifizierung: Wenn ein Portfolio kontinuierlich diversifizierte Renditequellen aufweist, bedeutet das, dass bereits seine Ausgangskomponenten – die Exposures in Risikoprämien – diversifiziert waren.

Durch den Fokus auf Risikoprämien können Anleger unseres Erachtens den nächsten Diversifikator – was auch immer es sein mag – erkennen und sich darin zeitnah engagieren. In Zeiten von Volatilität trägt dies zu einem geglätteten Renditeprofil bei.
 

Die vielfältigen Renditetreiber von All-Roads-Multi-Asset-Strategien

Quelle: LOIM, Stand Februar 2023. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit bietet keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Positionen und/oder Allokationen können sich ändern. Performanceattribution in EUR nach Abzug von Gebühren, aber ohne andere unerklärte Faktoren wie unter anderem Wechselkurseffekte, Intraday- und Handelsgewinne und -verluste.

Handliche Lenkung für die Kontrolle bei jedem Wetter.

Researchbasierte Innovation.

Ein Vehikel, viele Destinationen.

Anlageteam.

LOcom_AuthorsAM-Storno.png

Aurèle Storno, CFA
CIO Multi-Asset
Lead Portfolio Manager

LOcom-AuthorsAM-Forclaz.png
Alain Forclaz, PhD
Deputy CIO Multi-Asset
Portfolio Manager

LOcom-AuthorsAM-Wong-2.png

Sui Kai Wong
Senior Portfolio Manager

Fondsinformationen.

LO Funds - All Roads

Asset-KlasseMulti-Asset
StrategieRisk-Based
KategorieBalanced Profile
Name der Anteilsklasse ISIN WährungDatumNIW
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) I AISINLU1581419907WährungEURDatum01.01.25NIW15.49
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) I DISINLU1581420079WährungEURDatum01.01.25NIW14.34
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) M AISINLU0866411514WährungEURDatum01.01.25NIW15.1
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) M DISINLU0866411605WährungEURDatum01.01.25NIW13.98
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) N AISINLU0718509861WährungEURDatum01.01.25NIW15.44
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) N DISINLU0718509945WährungEURDatum01.01.25NIW13.66
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) P AISINLU0718509606WährungEURDatum01.01.25NIW14.3
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) P DISINLU0718509788WährungEURDatum01.01.25NIW13.64
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) P D1ISINLU1728561959WährungEURDatum01.01.25NIW11.77
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) R AISINLU0718510018WährungEURDatum01.01.25NIW12.61
Name der Anteilsklasse LO Funds - All Roads, (EUR) R D1ISINLU1728562098WährungEURDatum01.01.25NIW10.99

LO Funds - All Roads Conservative

Asset-KlasseMulti-Asset
StrategieRisk-Based
KategorieConservative Profile
Name der Anteilsklasse ISIN WährungDatumNIW

LO Funds - All Roads Growth

Asset-KlasseMulti-Asset
StrategieRisk-Based
KategorieGrowth Profile
Name der Anteilsklasse ISIN WährungDatumNIW

LO Funds - All Roads Growth

Asset-KlasseMulti-Asset
StrategieRisk-Based
KategorieGrowth Profile
Name der Anteilsklasse ISIN WährungDatumNIW
Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für die künftige Wertentwicklung. Falls die Fondswährung von der Währung abweicht, auf welche die Mehrheit der Vermögenswerte des Anlegers lautet, sollte der Anleger beachten, dass Wechselkursänderungen den Wert der Basiswerte des Fonds beeinflussen können. Der Risikomanagementprozess umfasst Massnahmen zur Risikoüberwachung und ?steuerung, verspricht aber nicht unbedingt ein niedriges Risiko.

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Nachrichten.

Marktkonzentration: Können aktive Manager für Diversifikation sorgen?
equities Institutional
equities Institutional alternatives Alternative risk premia equities multi-asset

Marktkonzentration: Können aktive Manager für Diversifikation sorgen?

Die Aktienindizes weisen mittlerweile ein extrem hohes Mass an Konzentration auf. Dies beeinträchtigt die Diversifikation in passiven Strategien. Kommen aktive Manager besser mit der aktuellen Marktlage zurecht?

All Roads: Multi-Asset-Anlagen für eine sorglose Reise
multi-asset Asset Management
multi-asset Asset Management Investment strategies DC DB Banks Wholesale Official institutions Third party asset managers Consultants Geronne Independants Institutional Insurance Endowments multi-asset Fund of funds All Roads

All Roads: Multi-Asset-Anlagen für eine sorglose Reise

Bei All Roads handelt es sich um das Long-only-Multi-Asset-Angebot von LOIM. Es soll echte Diversifikation und gleichmässige Renditen bieten.

All Roads: Ein Anlagevehikel, viele Destinationen
multi-asset Asset Management
multi-asset Asset Management Institutional Investment strategies DB Consultants Insurance DC Official institutions Wholesale Third party asset managers multi-asset All Roads Geronne Independants Banks Endowments Fund of funds

All Roads: Ein Anlagevehikel, viele Destinationen

Robuster Motor, gut ansprechende Bremsen und gekonnte Navigation: Unsere liquide Multi-Asset-Palette wurde speziell für Anlegerinnen und Anleger entwickelt, die an Stabilität, Diversifikation und Wachstum interessiert sind.

Harte oder sanfte Landung? Anpassung der Multi-Asset-Strategie an das makroökonomische Umfeld
multi-asset Asset Management
multi-asset Asset Management Investment strategies DC DB Banks Wholesale Official institutions Third party asset managers Consultants Geronne Independants Institutional Insurance Endowments multi-asset Fund of funds All Roads

Harte oder sanfte Landung? Anpassung der Multi-Asset-Strategie an das makroökonomische Umfeld

Das Wachstum verdrängt die Zinsen als den dominanten makroökonomischen Bestimmungsfaktor der Marktrenditen. Wie sollten Multi-Asset-Anlegerinnen und -Anleger reagieren? 

Haben 60/40-Portfolios ausgedient?
multi-asset Asset Management
multi-asset Asset Management Institutional Investment strategies DB Consultants Insurance DC Official institutions Wholesale Third party asset managers multi-asset All Roads Geronne Independants Banks Endowments Fund of funds

Haben 60/40-Portfolios ausgedient?

Es gibt also doch nichts umsonst. Wir befassen uns mit einer zentralen Frage für Multi-Asset-Anlegerinnen und -Anleger: Wie kann man nach dem traumatischen Jahr 2022 eine echte Diversifikation erreichen?

The Fed is no surgeon
multi-asset Asset Management
multi-asset Asset Management Institutional Investment strategies DB Consultants Insurance DC Official institutions Wholesale Third party asset managers multi-asset All Roads Geronne Independants Banks Endowments Fund of funds

The Fed is no surgeon

The economic impact of the Federal Reserve’s rate hikes will not be visible until next year – a delay which raises the risk of policy missteps.

Wichtige Informationen.

Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung und richtet sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger. 

Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung, die sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger richtet. Es ist keine Marketingmitteilung, die sich auf einen Fonds, ein Anlageprodukt oder Anlagedienstleistungen in Ihrem Land bezieht. Dieses Dokument versteht sich weder als Beratung in Anlage-, Steuer-, Rechnungslegungs- oder Rechtsfragen noch als professionelle Beratung.

Dieses Dokument wird herausgegeben von:

Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (nachstehend die „Gesellschaft“). Die Gesellschaft ist von der britischen Finanzaufsichtsbehörde („FCA“) zugelassen, wird von dieser reguliert und ist unter der Registernummer 515393 im FCA-Register eingetragen.

Dieses Dokument ist zum Zeitpunkt der Veröffentlichung genehmigt. Die Gesellschaft ist Teil des Geschäftsbereichs Lombard Odier Investment Management („LOIM“) der Lombard Odier Gruppe, die unterstützend an der Erstellung dieses Dokuments mitwirkt. LOIM ist ein Markenname.

Alle Meinungen oder Prognosen sind zum angegebenen Zeitpunkt aktuell. Sie können sich ohne Vorankündigung ändern, sagen keine zukünftigen Ergebnisse voraus und stellen keine Empfehlung und kein Angebot eines Anlageprodukts oder einer Anlagedienstleistung dar.

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