Continental Europe Family Leaders: eine langfristige Vision
Die Aktien von Familienunternehmen haben sich in der Vergangenheit besser entwickelt als Aktien allgemein.1 Unserer Meinung nach verfügen Familienunternehmen über mehrere Wettbewerbsvorteile, die auf ihrer langfristigen und nachhaltigen Ausrichtung beruhen. Diese Unternehmen könnten ein grösseres wirtschaftliches Wertschöpfungspotenzial aufweisen und konzentrieren sich in der Regel, durch ein Engagement in attraktive strukturelle Trends, auf organisches Wachstum.
LO Funds – Continental Europe Family Leaders ist bestrebt, diese Chancen mittels eines High-Conviction-Portfolios aus Aktien von unseres Erachtens hochwertigen, kleinkapitalisierten Familienunternehmen aus Kontinentaleuropa zu nutzen.
Informationen zu den Teilfonds:
LO Funds - Continental Europe Family Leaders
Familienunternehmen sind auf langfristigen Erfolg ausgerichtet.2
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| Eine langfristige Perspektive | Wirtschaftliche Wertschöpfung Familienunternehmen handeln aus Eigeninteresse. Sie neigen dazu, sich eher auf organisches Wachstum und langfristige Wertschöpfung als auf die Quartalsergebnisse zu konzentrieren. | ||
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| Federführend bezüglich attraktiver Trends Die Weitergabe von Vermögen an die nächste Generation setzt voraus, dass sie sich besser auf künftige strukturelle Veränderungen und Wachstumschancen einstellen. | Die richtige Mentalität für die Nachhaltigkeitsrevolution Familienunternehmen haben ihren guten Ruf zu verlieren und müssen dafür sorgen, dass die Aktionäre weiter hinter ihnen stehen – naturgemäss ein Anreiz dafür, ein nachhaltiges Geschäftsmodell zu verfolgen. |
Warum investieren? 3,4
LO Funds – Continental Europe Family Leaders ist eine High-Conviction-Strategie mit Schwerpunkt auf hochwertigen, kleinkapitalisierten Familienunternehmen aus Kontinentaleuropa.
Das langfristige Potenzial von Familienunternehmen.
Familien- und Privatunternehmen sind ein bedeutender Teil unserer Volkswirtschaften.
Diese Unternehmen legen Wert auf die Weitergabe des Vermögens an die nächste Generation, was sich in einer stabileren, langfristigeren Perspektive als bei anderen Unternehmen niederschlagen kann.
Da das eigene Unternehmerrisiko zu ihrer Mentalität gehört, generieren sie tendenziell einen höheren wirtschaftlichen Wert.
Diese Unternehmen verfolgen im Allgemeinen eine langfristige Strategie, bei der es darum geht, sich an die dominierenden Megatrends und Mega-Herausforderungen anzupassen.
Ausserdem müssen sie das Engagement der Aktionäre aufrechterhalten. Ihr Streben nach generationenübergreifender Wertschöpfung führt dazu, dass sie im Sinne künftiger Aktionäre handeln – dies entspricht genau dem, was wir für die Nachhaltigkeitsrevolution als notwendig erachten.
Aufbau eines Portfolios aus führenden Familienunternehmen
Referenzindex: MSCI Europe ex-UK Small Cap.
Positionierung: ein High-Conviction-Portfolio mit geringem Umschlag, bestehend aus 40 bis 65 Unternehmen, die sich durch Wachstumspotenzial, Qualität, Resilienz und ihren eindeutigen Familiencharakter auszeichnen.
Durchschnittliche Marktkapitalisierung: : <EUR 2 Mrd.
Höchstumfang pro Position: 5 %
Ein Portfolio, das unmittelbar von Nachhaltigkeitsthemen profitieren kann:
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Nachhaltige Lebensmittel |
Nachhaltige Stadtentwicklung |
Nachhaltige Lieferketten |
| Kork ist von Natur aus erneuerbar und kann umweltfreundlich angebaut werden. Durch Differenzierung und Innovation hat sich ein mehrheitlich in Familienbesitz befindlicher portugiesischer Korkproduzent eine Führungsposition erarbeitet. Er konnte beispielsweise mit seinen technischen Korken als Ersatz für Kunststoff-Korken seinen Marktanteil erhöhen. | Selbst trotz der COVID-19-Krise dürfte der Markt für nachhaltiges Bauen in den nächsten sieben Jahren weltweit um USD 187 Mrd. wachsen. Der europäische Marktführer in dieser Nische ist ein vom Gründer geführtes Unternehmen, das auf umweltverträgliche Baumaterialien auf Holzbasis spezialisiert ist. Die Strategie der vertikalen Integration hat dem Unternehmen zum Erfolg verholfen. | Industrierobotik und die immer weiter verbreitete Verwendung von Automatisierungstechnik werden unsere Zukunft prägen. Hardwareund softwarebasierte Lösungen für maschinelles Sehen fördern Effizienz. Anders gesagt sind solche Technologien die „intelligenten Augen“ der Roboter. Der Gründer eines der drei grössten Produzenten dieser Technologien ist nach wie vor Vorsitzender des Verwaltungsrats und unterstützt die innovative Wachstumsmentalität des Unternehmens. |
Das Investment-Team
 | Xavier Lagrandie |
 | Arnaud d’Aligny |
 | Ingrid Nouhaud |
Quelle: LOIM. Stand Juni 2021. Das A nlagever waltungsteam kann sich jederzeit ändern.
Anlagestrategie und - philosophie
Wir von Lombard Odier Investment Managers glauben, dass Nachhaltigkeit ein bedeutender zukünftiger Renditetreiber sein wird.2
Eine starke und klare Philosophie
Wir sind bei Lombard Odier Investment Managers überzeugte Verfechter des Nachhaltigkeitsprinzips, das in alle Abläufe integriert ist und all unser Handeln bestimmt.
Wir setzen unsere Anlagephilosophie diszipliniert und konsequent um, was durch eine transversale Plattform, die alle Anlagestrategien miteinbezieht, ermöglicht wird. Dies gewährleistet maximale Effizienz.
Unsere stark fokussierte Fundamentalanalyse wird unterstützt durch den Austausch über beste Praxis und Anlageideen.
Unser diszipliniertes Vorgehen ist einem rigorosen Risikomanagement förderlich, denn es gewährleistet Transparenz und Nachvollziehbarkeit auf jeder Stufe.
Informationen zu den Teilfonds:
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Quellen.
Wichtige Hinweise
Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Fonds“) ist eine Luxemburger Investmentgesellschaft mit variablem Kapital (SICAV). Der Fonds wird von der Luxemburger Aufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert und ist von dieser als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäss Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zugelassen, mit dem die EU-Richtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung („OGAW-Richtlinie“) umgesetzt wird. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (nachfolgend die „Verwaltungsgesellschaft“), eine in Luxemburg domizilierte Aktiengesellschaft (SA), die ihren eingetragenen Sitz in 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg hat und von der CSSF als eine Verwaltungsgesellschaft im Sinne der EU-Richtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung zugelassen ist und reguliert wird. Dieses Marketingdokument bezieht sich auf Continental Europe Family Leaders, einen Teilfonds von Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Teilfonds“). Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Der Prospekt, die Satzung, die Wesentlichen Anlegerinformationen, das Zeichnungsformular sowie die jüngsten Jahres- und Halbjahresberichte sind die einzigen offiziellen Emissionsunterlagen für die Anteile des Teilfonds (die „Emissionsunterlagen“). Die Emissionsunterlagen sind in englischer, französischer, deutscher und italienischer Sprache unter www.loim.com verfügbar und können am eingetragenen Sitz des Teilfonds in Luxemburg kostenlos angefordert werden: 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg. Die Informationen in dieser Marketingmitteilung berücksichtigen weder die spezifischen Lebensumstände, Ziele oder Bedürfnisse einer bestimmten Person noch stellen sie Research dar oder erheben den Anspruch, dass eine Anlagestrategie für individuelle Umstände geeignet oder angemessen ist oder dass eine bestimmte Anlage oder Strategie eine persönliche Anlageberatung für den jeweiligen Anleger darstellt. Diese Marketingmitteilung ersetzt keine professionelle Beratung zu Anlagen in Finanzprodukte. Vor einer Anlage in den Teilfonds sollten die Anleger die gesamten Emissionsunterlagen, insbesondere den Abschnitt zu den Risikofaktoren in Bezug auf eine Anlage in den Teilfonds, lesen. Wir weisen die Anleger auf den langen Zeitraum hin, der für die Erzielung von Renditen in einem Konjunkturzyklus notwendig ist, und der Einsatz von Finanzderivaten als Teil der Anlagestrategie kann einen stärkeren Hebeleffekt zur Folge haben und das Gesamtrisiko des Teilfonds sowie die Volatilität seines Nettoinventarwerts erhöhen. Die Anleger sollten gründlich prüfen, ob eine solche Anlage im Einklang mit ihrem individuellen Risikoprofil und ihren persönlichen Umständen steht, und gegebenenfalls zusammen mit einem unabhängigen Fachberater die damit zusammenhängenden spezifischen Risiken sowie die etwaigen rechtlichen, regulatorischen, kreditspezifischen, steuerlichen und buchhalterischen Auswirkungen beurteilen. Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird. Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Wenn der Teilfonds auf eine andere Währung als die Basiswährung eines Anlegers lautet, können Wechselkursschwankungen die Preise und Erträge beeinträchtigen. Bitte beachten Sie die Risiken. Hier enthaltene Angaben zu Benchmarks/Indizes dienen nur Informationszwecken. Weder die Benchmarks noch die Indizes sind mit den Anlagezielen, der Strategie oder dem Universum eines Teilfonds direkt vergleichbar. Aus der Wertentwicklung einer Benchmark lässt sich nicht auf die vergangene oder zukünftige Performance eines Teilfonds schliessen. Es darf nicht angenommen werden, dass der entsprechende Teilfonds in spezifische, in einem Index enthaltene Wertpapiere investieren wird oder dass die Performance des Teilfonds mit der Wertentwicklung des Index korreliert. Das angestrebte Performance-Risiko-Verhältnis stellt ein Ziel der Portfoliokonstruktion dar. Es bildet nicht die vergangene Performance bzw. das vergangene Risiko ab und bietet keine Gewähr für die tatsächliche zukünftige Performance bzw. das tatsächliche zukünftige Risiko. Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Analysen basieren auf Quellen, die als verlässlich erachtet werden. Lombard Odier ist bestrebt, deren Aktualität, Genauigkeit und Vollständigkeit sicherzustellen. Alle Informationen und Meinungen sowie die hierin enthaltenen Preisangaben, Marktbewertungen und Berechnungen können sich jedoch jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Datenquelle: Sofern nicht anders angegeben, wurden die Daten von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen jedes einzelnen Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. Lombard Odier bietet keine Steuerberatung an, und dem Anleger wird empfohlen, sich von seinem eigenen Steuerberater beraten zu lassen. Die Informationen von MSCI, die in diesem Marketingdokument enthalten sind, dürfen von Ihnen nur intern verwendet werden, weder in irgendeiner Form reproduziert noch verbreitet oder dazu verwendet werden, ein Finanzinstrument oder -produkt oder einen Index zu erstellen. Die Informationen von MSCI und anderen Datenanbietern werden „wie gesehen“ zur Verfügung gestellt, und der Nutzer dieser Informationen trägt das gesamte Risiko der Verwendung dieser Informationen. MSCI, jede ihrer Tochtergesellschaften und jede andere Person, die an der Zusammenstellung oder Erstellung von MSCI-Informationen mitwirken (zusammen die „MSCI-Parteien“), sowie andere Datenanbieter schließen ausdrücklich alle Gewährleistungen (unter anderem hinsichtlich der Echtheit, Genauigkeit, Vollständigkeit, Aktualität, Nichtverletzung, Marktfähigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck) in Bezug auf diese Informationen aus. 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Lombard Odier bietet keine Steuerberatung an, und dem Anleger wird empfohlen, sich von seinem eigenen Steuerberater beraten zu lassen. HINWEIS FÜR ANLEGER, DIE IN DEN FOLGENDEN LÄNDERN ANSÄSSIG SIND: Österreich – Zahlstelle: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. Belgien – Finanzdienstleister: CACEIS Belgium S.A. - Bitte kontaktieren Sie Ihren Steuerberater, um sich über die Auswirkungen der belgischen Steuer „TOB“ („Taxe sur les Operations Boursières“) auf Ihre Transaktionen und die Auswirkungen der Quellensteuer („Précomptes mobiliers“) zu informieren.Lombard Odier verfügt über eine interne Beschwerdestelle. Sie können eine Beschwerde über Ihren Kundenbetreuer oder direkt bei Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Brüssel, Fax: (+32) 2 543 08, einreichen. Alternativ können Sie Ihre Beschwerde kostenlos an die nationale Beschwerdestelle in Belgien, OMBUDSMAN, richten: North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n°8 Boîte 2 2, 1000 Brüssel, Tel.: (+32) 2 545 77 70, Fax: (+32) 2 545 77 79, E-Mail: Ombudsman@Ombusfin.be. Frankreich – Correspondant Centralisateur: CACEIS Bank. [IF PEA PENSION ELIGIBLE PER PROSPECTUS TO ADD:] Der Teilfonds legt dauerhaft mindestens 75% seines Vermögens in Aktien des Europäischen Wirtschaftsraums an und ist daher PEA (Plan d’Epargne en Actions), die in Frankreich zugelassen sind. ONLY FOR EUROPE HIGH CONVICTION. Deutschland – Deutsche Informations- und Zahlstelle: DekaBank Deutsche Girozentrale. Griechenland – Zahlstelle: PIRAEUS BANK S.A. Italien – Zahlstellen: Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A.U., Milan Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. Liechtenstein – Zahlstelle: LGT Bank AG. Luxemburg – Verwahrstelle, Zentralverwaltungsagent, Register-, Transfer-, Zahl- und Notierungsstelle: CACEIS Bank, Luxemburg Branch. Niederlande – Zahlstelle: Lombard Odier Funds (Europe) S.A., Dutch Branch. Spanien – Zahlstelle: Allfunds Bank S.A. – CNMV-Nr.: 498. Schweden – Zahlstelle: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Schweiz – Der Teilfonds ist bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) registriert. Die Emissionsunterlagen sowie die anderen Anlegerinformationen sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz erhältlich: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) S.A., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Schweiz. Zahlstelle in der Schweiz: Bank Lombard Odier & Co AG. 11, Rue de la Corraterie, 1204 Genf, Schweiz. Publikationen zum Teilfonds: www.fundinfo.com. Ausgabe- und Rücknahmepreise und/oder Nettoinventarwert (mit dem Zusatz „ohne Kommissionen“) der in der Schweiz vertriebenen Anteilsklassen: www.swissfunddata.ch und www.fundinfo.com. Die Bank Lombard Odier & Co AG ist eine Bank und ein Effektenhändler und wird von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) reguliert. Vereinigtes Königreich – Dieses Dokument wirbt für Finanzprodukte und wurde für die Zwecke von Section 21 des Financial Services and Markets Act 2000 von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited genehmigt. Es wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., London Branch, für den Vertrieb an Privatkunden im Vereinigten Königreich genehmigt. Der Teilfonds ist im Vereinigten Königreich als „Recognised Scheme“ nach dem Financial Services and Markets Act 2000 anerkannt. Die britischen Vorschriften für den Schutz von Kleinanlegern im Vereinigten Königreich sowie der Anspruch auf Entschädigungsleistungen im Rahmen des Financial Services Compensation Scheme gelten nicht für Anlagen oder Dienstleistungen, die von einer ausländischen Person („overseas person“) bereitgestellt bzw. erbracht werden. Informations- und Zahlstelle („UK Facilities Agent“) im Vereinigten Königreich: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier (Europe) S.A. UK Branch wird im Vereinigten Königreich durch die Prudential Regulation Authority (PRA) beaufsichtigt und unterliegt in beschränktem Umfang der Regulierung durch die Financial Conduct Authority (FCA) und die Prudential Regulation Authority (PRA). Nähere Angaben zum Umfang unserer Zulassung und Regulierung durch die PRA sowie unserer Regulierung durch die FCA erhalten Sie von uns auf Anfrage. Singapur – Die Teilfonds sind von der singapurischen Finanzmarktaufsicht Monetary Authority of Singapore („MAS“) weder genehmigt noch zugelassen, und die Anteile dürfen Privatanlegern nicht angeboten werden. Jeder Teilfonds ist nach dem sechsten Anhang zur Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Verordnung von Singapur als „Restricted Scheme“ anerkannt. Dieses Dokument darf nur wie folgt übermittelt werden: (i) an „institutionelle Anleger“ gemäss Section 304 des Securities and Futures Act, Chapter 289 von Singapur (das „Gesetz“), (ii) an Personen gemässSection 305(1) des Gesetzes („relevant persons“), (iii) an Personen, die die Anforderungen für ein Angebot erfüllen, das nach Section 305(2) des Gesetzes unterbreitet wurde, oder (iv) gemäss und in Übereinstimmung mit den Bedingungen sonstiger anwendbarer Ausnahmebestimmungen des Gesetzes. Mitglieder der Europäischen Union: Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., einem in Luxemburg durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) zugelassenen und regulierten Kreditinstitut, genehmigt. Lombard Odier (Europe) S.A. hat Niederlassungen in den folgenden Ländern: Frankreich: Lombard Odier (Europe). S.A., Succursale en France, ein Kreditinstitut, das in Frankreich im Hinblick auf seine Anlagedienstleistungen in beschränktem Umfang der Aufsicht der Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) und der Autorité des marchés financiers (AMF) untersteht; Spanien: Lombard Odier (Europe) S.A., Sucursal en España, und Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., Kreditinstitute, die in Spanien in beschränktem Umfang der Aufsicht der Banco de España und der Finanzaufsichtsbehörde (Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) unterstehen. Vereinigte Staaten: Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die USA versandt, dorthin mitgenommen, dort verteilt oder an US-Personen abgegeben werden. Die vorliegende Marketingmitteilung darf ohne vorherige schriftliche Genehmigung von Lombard Odier weder ganz noch auszugsweise vervielfältigt, übermittelt, abgeändert oder zu öffentlichen oder kommerziellen Zwecken verwendet werden. © 2021 Lombard Odier Investment Managers – alle Rechte vorbehalten.
