rischi.

I seguenti rischi possono essere sostanzialmente rilevanti ma possono non essere sempre adeguatamente espressi dall'indicatore di rischio sintetico e possono causare perdite addizionali: Rischio di concentrazione, Rischio di mercati emergenti e Rischio di gestione attiva. I rischi di sostenibilità possono causare un notevole peggioramento del profilo finanziario, della redditività o della reputazione di un investimento sottostante e possono pertanto avere un impatto significativo sul suo prezzo di mercato o sulla sua liquidità. Le considerazioni di natura ambientale, sociale e di governance (“ESG”) discusse nel presente documento possono, di volta in volta, incidere sulla decisione del team d’investimento di puntare su determinate società o settori specifici. I risultati possono essere diversi da quelli conseguiti da portafogli che non applicano analoghe considerazioni ESG al proprio processo d’investimento.

glossario.

Transizione planetaria

Decarbonizzare ed elettrificare le attività per realizzare un’economia dello zero netto

 

La strategia Planetary Transition investe in aziende non correttamente prezzate dal mercato che adottano cambiamenti di sistema legati alla decarbonizzazione e all’elettrificazione dell’industria, dei trasporti e dell’ambiente edificato, comprese le società leader della transizione attive in settori ad alta intensità di carbonio.
 

Si noti che prima del 1° maggio 2023 il fondo era denominato LO Funds – Climate Transition.
 

Fonte: proiezioni LOIM Research. (1) Agenzia Internazionale dell’Energia, “World Energy Outlook” (2023). (2) Clean Energy Wire.

investire nella rivoluzione dello zero netto.

Crediamo che la transizione verso un’economia a zero emissioni rappresenti una rivoluzione ricca di opportunità di investimento. Il passaggio da un sistema energetico basato sui combustibili fossili a uno più efficiente, decentralizzato e flessibile, sarà discontinuo e complesso, e offrirà opportunità interessanti per la selezione dei titoli.

L’aumento delle temperature e i costi crescenti del cambiamento climatico creano punti di vulnerabilità che agiscono da catalizzatori per trasformazioni sistemiche.  Questi, a loro volta, modificano i pool di profitto e ridisegnano i mercati azionari. Osserviamo che le società impegnate nella decarbonizzazione, così come quelle che offrono  soluzioni per l’elettrificazione, guadagnano quote di mercato e generano valore economico, guidando la transizione verso un’economia a zero emissioni e supportata dalla digitalizzazione.

 

La strategia Planetary Transition mira a cogliere opportunità all’interno dei mercati azionari e a generare rendimenti superiori:

filosofia e strategia di investimento.

Per investire nei cambiamenti di sistema occorre individuare i trend che generano vulnerabilità inevitabili, innescando punti di svolta verso sistemi economici superiori. Questi nuovi sistemi non solo  sono in grado di offrire risultati migliori sul piano economico rispetto a quelli esistenti, ma trasformano anche le catene del valore, i pool di profitti e i mercati azionari. La vulnerabilità derivante dai costi associati all’aumento della temperatura è un importante catalizzatore del cambiamento di sistema che accelera la transizione verso un’economia a zero emissioni e crea nuove opportunità d’investimento. La strategia Planetary Transition investe nelle forze dirompenti dei cambiamenti di sistema che stanno prendendo forma  attorno ai protagonisti della decarbonizzazione e alle soluzioni legate all’elettrificazione. 

le nostre ipotesi sulla transizione energetica

consumo futuro di energia

più del 70% sarà sotto forma di energia elettrica

flessibilità e decentramento

diventeranno caratteristiche fondamentali

fonti di energia a basse emissioni di carbonio ed efficienza energetica

 faranno da traino, contribuendo a innalzare la produttività

carbon pricing e altri meccanismi regolatori

metteranno a nudo i costi delle emissioni

adattamento climatico

sarà tra le priorità dell’agenda politica ed economica.

Traduciamo le nostre ipotesi sulla transizione energetica in opportunità per investire in settori quali industria, servizi di pubblica utilità, automotive, mobilità e metalli.

La nostra strategia punta su:

  • società che offrono prodotti e servizi che promuovono la transizione, trasformandola in crescita degli utili e valutazioni resilienti;
  • società caratterizzate da una solida disciplina finanziaria, attive in contesti supportati da politiche favorevoli e che vantano un track record di gestione efficace del rischio;
  • imprese che utilizzano la digitalizzazione come tecnologia abilitante, compresi semiconduttori, servizi cloud, cybersecurity e software.

perché noi?

il nostro approccio5.

team di investimento6.

locom/_legacy/images/experts/LOcom_AuthorsAM-Rabattu

Didier Rabattu
Co-Lead Portfolio Manager, Planetary Transition,
Co-CIO Equities (retiring)

LOcom_AuthorsAM-Udall.png
Paul Udall
Co-Lead PM,
Planetary Transition
LOcom-AuthorsAM-Burke-Smith.png
Peter Burke-Smith
Co-PM
Planetary Transition

 

LOcom-AuthorsAM-Menges.png

Pascal Menges
Client Portfolio Manager

sources

3 Fonte: NAOO Centers for Environmental Information (2025), analisi di LOIM. A soli fini illustrativi.
4 Fonte: NAOO Centers for Environmental Information (2025), analisi di LOIM. A soli fini illustrativi.

5 Fonte: LOIM. A soli fini illustrativi.
6 Fonte: LOIM. Dati al 21 maggio 2025. I team sono soggetti a modifiche

approfondimenti.

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