La nostra struttura di stewardship I Lombard Odier

Per stewardship s’intende il modo in cui proteggiamo e incrementiamo il valore a lungo termine degli attivi affidatici dai nostri clienti: è un criterio integrato nel processo d’investimento di LOIM ed è uno strumento indispensabile per realizzare un impatto misurabile che prescinde dai rendimenti finanziari. Aggiungendo un ulteriore livello di analisi, ricerca e informazioni, la stewardship contribuisce positivamente alla transizione verso un’economia CLIC®, realizzata tramite il cambiamento dei sistemi.

I due obiettivi della nostra stewardship sono:

Promuovere l’allineamento con la transizione alla sostenibilità. La società in esame accelera o rallenta la transizione?

Promuovere rendimenti sostenibili. La società in esame è finanziariamente esposta alla transizione?

Assolviamo ai nostri compiti di stewardship basandoci su due strumenti collegati: l’engagement e il voto per delega. Avviamo un dialogo con le aziende, interagiamo con loro e utilizziamo i voti per delega per indirizzarle verso modelli operativi più sostenibili e nuovi pool di profitti. Tale dialogo ci consente di comprendere meglio la sostenibilità di un’azienda e di riflettere queste conoscenze nell’analisi degli investimenti.

Riteniamo che il nostro lavoro di stewardship sia, al tempo stesso, una spada e uno scudo. È una spada perché le nostre attività spingono le aziende a migliorare e ad allinearsi con le convinzioni che ispirano i nostri investimenti, ossia che la sostenibilità è il futuro motore dei rendimenti. Ma è anche uno scudo, in quanto nel team utilizziamo la stewardship per proteggere gli investimenti in essere.

Il nostro Codice di stewardship

engagement.

Nel nostro ruolo di asset manager attivi, “engagement” significa intraprendere e mantenere un dialogo costante e costruttivo con una società nel corso dell’intero ciclo di vita dell’investimento e in tutte le diverse asset class. I risultati delle attività di engagement influenzano le nostre opinioni d’investimento, assicurando così un approccio circolare e integrato.

Il nostro principio guida è interagire con il management affinché le aziende raggiungano la dimensione e lo spessore necessari per attuare modelli operativi sostenibili. Il nostro approccio all’engagement consiste nell’utilizzare analisi scientifiche e iter personalizzati per ogni singola azienda. Le nostre attività sono basate sui percorsi e le traiettorie di transizione di ogni singolo settore, mappati dalla ricerca LOIM, che mirano a promuovere il passaggio a un’economia circolare, che rispetta la natura ed è allineata al cambiamento climatico. Pertanto, il nostro approccio all’engagement mira a realizzare i cambiamenti di sistema epocali necessari per consentire la transizione all’economia CLIC®.

Al contempo, tramite l’engagement riusciamo ad aiutare ciascuna azienda, singolarmente, a modificare il suo modello di business. Ogni azienda ha bisogno di un programma di engagement diverso e personalizzato, tale da valorizzare il suo percorso individuale.

Leggi la nostra Politica di Engagement .

voto per delega.

Esercitare i diritti di voto per delega per conto dei nostri clienti ci permette di esprimere un parere su questioni critiche che le nostre aziende partecipate devono affrontare e sull’impatto che tali problematiche producono sulle società e l’ambiente.

Nell’assolvere a questa funzione, consideriamo questioni quali – a titolo meramente esemplificativo – strategia, corporate governance, gestione del capitale azionario, diritti degli azionisti, audit, trasparenza, informativa, remunerazioni, questioni sociali e ambientali, e allineamento delle aziende alla transizione verso un’economia a basso carbonio e resiliente al clima.

Questi principi riflettono la nostra convinzione secondo cui una struttura di governance solida e adeguata e la gestione efficace dei rischi sociali e ambientali creano un quadro all’interno del quale un’azienda può essere gestita negli interessi a lungo termine dei suoi azionisti e di tutti gli stakeholder.

I nostri Principi di corporate governance e le nostre Direttive sul voto per delega.

La nostra Politica del voto per delega.