risks.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de crédit, Risque opérationnel et risques inhérents à la garde d’actifs et Risque de modèle.

lexique.

TargetNetZero Fixed Income 

Décarboner, diversifier et faire avancer la transition

 

Les forces du marché sont à l'œuvre : 140 pays, qui totalisent 91 % des émissions de gaz à effet de serre, sont soumis à des objectifs climatiques et bénéficient d'un soutien politique sans précédent en faveur des technologies vertes.

Nos stratégies obligataires TargetNetZero offrent à nos clients la possibilité de saisir les opportunités qui se présentent tout en atténuant les risques générés par la décarbonisation de l’ensemble de l’économie.

Sources : BCG (2021) Unlocking the Potential of Carbon Markets to Achieve Global Net Zero, Credit Suisse, Caixa Bank, Bloomberg Green.

evaluer l’exposition au climat.

Le changement climatique modifie l’univers de l’investissement à mesure que nous avançons dans la transition vers le « net-zéro ». Il est toutefois complexe d’évaluer l’exposition d’une entreprise au climat : les données sont incomplètes et il n’existe pas de normes sectorielles. 

Chez LOIM, nous avons mis au point un outil d’analyse des émissions pour mesurer le degré d’alignement d’une entreprise sur les objectifs de l’Accord de Paris visant à limiter le réchauffement climatique en dessous 2°C. La mesure prospective de l’alignement des températures, appelée « hausse implicite de la température » (Implied Temperature Rise, ITR), évalue la manière dont les émissions d’une entreprise (ou d’un portefeuille) sont susceptibles d’évoluer. Elle permet de déterminer si les émissions augmentent, restent stables ou diminuent et, le cas échéant, si elles diminuent suffisamment rapidement. A partir de ces données, nous calculons une note exclusive d’alignement de la température (Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment, LOPTA) qui nous indique le niveau de réchauffement climatique qui résulterait si tous les acteurs économiques géraient leurs émissions avec le même niveau d’ambition.

Notre objectif est simple : concevoir des stratégies TargetNetZero dans différentes classes d’actifs qui maximisent les opportunités et réduisent le risque climatique dans une économie mondiale en transition vers une économie neutre en carbone. 

ampleur du défi climatique.

Les entreprises de tous les secteurs et de toutes les régions doivent renoncer aux combustibles fossiles au cours d’une transition qui s’étendra sur plusieurs décennies, afin d’atteindre les objectifs climatiques «net-zéro». 

 

 

Sources : analyse LOIM au 31 mars 2022; ClimateActionTracker. A titre indicatif uniquement. Les valeurs sont approximatives. Elles ne sont pas à l’échelle.

Cette transition a déjà commencé et s’accélère, sous l’effet de forces puissantes – politiques et réglementations, forces du marché, demande des consommateurs et redéploiement des capitaux. 

Toutefois, l’impératif de décarbonisation n’est pas encore pleinement reflété sur les marchés du crédit, ce qui offre une opportunité aux investisseurs.

pourquoi investir ?

A elle seule, l’empreinte carbone ne reflète pas tous les risques climatiques inhérents à un portefeuille. Selon nous, c’est en construisant un portefeuille diversifié capable d’identifier les entreprises dont la trajectoire de décarbonisation est solide, tous secteurs confondus, que nous ferons accélérer la transition vers le « net zéro » et dégagerons des rendements attractifs pour les investisseurs.

  • La transition vers le « net-zéro » aura une influence sur les émetteurs obligataires et les investisseurs.
    Cette transition sera plus facile pour certains secteurs que pour d’autres. Les entreprises qui se sont engagées à respecter l’Accord de Paris affichent déjà un risque de transition réduit, mais les entreprises à fortes émissions dont la stratégie de décarbonisation est claire peuvent offrir des opportunités de rendement et de diversification.
  • Accès à des rendements potentiellement supérieurs. 
    L’analyse climatique prospective nous apporte une plus grande confiance dans notre évaluation du crédit des émetteurs, ce qui nous permet d’identifier des obligations à rendement potentiellement plus élevé.
    Les émetteurs dont les stratégies de décarbonisation sont ambitieuses et crédibles – indépendamment de leur empreinte carbone actuelle – ont plus de chances de conserver leur accès aux marchés financiers et d’être privilégiés par les investisseurs.

notre approche.

Nous visons à décarboniser, à diversifier et à faire avancer la transition en suivant les quatre étapes de notre approche TargetNetZero.
 

TNZ-FI-footprint.png

Empreinte de base. Evaluer le niveau actuel des émissions de carbone et le risque carbone des portefeuilles, en tenant compte des émissions directes et indirectes

TNZ-FI-trajectory.png

Trajectoire des émissions. Tracer les trajectoires d’émissions attendues et le niveau de décarbonisation nécessaire pour s’aligner sur l’Accord de Paris

TNZ-FI-acceleration.png

Potentiel d’accélération. Tenir compte des évolutions internes, sectorielles et réglementaires susceptibles d’accélérer la décarbonisation

TNZ-FI-information.png

Exploiter les nouvelles informations. Renouveler notre conviction en intégrant les nouvelles données, les engagements de l’entreprise et les engagements politiques

Source : LOIM. A titre indicatif uniquement. 

pourquoi nous ?

notre stratégie.

processus d’investissement.

équipe d’investissement.

LOcom-AuthorsAM-Zufferey.png

Yannik Zufferey
Head of Fixed Income

LOcom_AuthorsAM-Parker.png
Ashton Parker
Head of Fundamental Fixed Income Credit Research and Senior Portfolio Manager
locomauthorsam-collet

Jérôme Collet
Head of Beta Portfolio Management

LOcom_AuthorsAM-Hohne-Sparborth.png

Dr Thomas Hohne-Sparborth, PhD
Head of Sustainability Research

 

 

En savoir plus sur notre stratégie.

Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l?investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n?implique pas un faible risque.

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actualités.

Réduction des émissions : deux objectifs dans la sidérurgie et le transport maritime
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sustainable investmentTNZ equitiesTNZ Fixed Income

Réduction des émissions : deux objectifs dans la sidérurgie et le transport maritime

Nous présentons deux entreprises de secteurs à forte intensité carbone et nous appuyons sur nos analyses et notre expérience de l’engagement pour déterminer laquelle aura le plus de chances d’atteindre ses objectifs de décarbonation. 
Troisième anniversaire de nos stratégies de crédit TargetNetZero Investment Grade
fixed incomeTNZ Fixed Income
fixed incomeTNZ Fixed Income

Troisième anniversaire de nos stratégies de crédit TargetNetZero Investment Grade

Trois ans après avoir lancé nos stratégies de crédit axées sur les fortes convictions et le « net-zéro », nous évaluons les progrès réalisés vers leurs objectifs financiers et climatiques.

Mesurer l’alignement climatique, une température après l’autre
sustainable investmentTNZ equities
sustainable investmentTNZ equitiesHolistiQTNZ Fixed IncomeTargetNetZero Global Convertible Bond

Mesurer l’alignement climatique, une température après l’autre

Pour optimiser les opportunités d’investissement et réduire les risques liés au climat, nous utilisons une mesure de la hausse implicite de la température qui nous permet d’identifier les entreprises en première ligne dans le domaine de la décarbonisation.

Refroidir les secteurs à fortes émissions grâce aux obligations d’entreprise
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fixed incomeInstitutionalTNZ Fixed IncomeWholesale

Refroidir les secteurs à fortes émissions grâce aux obligations d’entreprise

Notre stratégie obligataire « net-zéro » utilise notre mesure de l’alignement de la température pour identifier les entreprises en cours de transition, qui empruntent des trajectoires de décarbonisation crédibles.

Viser le « net-zéro » : 5 raisons de repenser la décarbonisation des portefeuilles
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sustainable investmentInstitutionalTNZ Fixed IncomeSustainabilityWholesaleTNZ equitiesTargetNetZero Global Convertible Bond

Viser le « net-zéro » : 5 raisons de repenser la décarbonisation des portefeuilles

Votre stratégie de décarbonation est-elle axée sur l’horizon 2050 pour afin de tirer le meilleur parti de la transition ? Nous vous présentons cinq raisons de repenser les investissements « net-zéro ».

Webinar | rethink net zero: investing in the transition
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sustainable investmentInstitutionalTNZ Fixed IncomeWholesaleTNZ equitiesTargetNetZero Global Convertible Bond

Webinar | rethink net zero: investing in the transition

Webinar | rethink net zero: decarbonise, diversify and help drive the transition

L’intégration du changement climatique dans les opérations la BCE favorise les «glaçons»
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L’intégration du changement climatique dans les opérations la BCE favorise les «glaçons»

La BCE ajustera ses avoirs en obligations d’entreprise en faveur des émetteurs présentant de bons résultats climatiques. Comment notre stratégie TargetNetZero peut-elle saisir les opportunités offertes par cette nouvelle orientation ? 

Moving with the times? Fiduciary duty and climate change
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Moving with the times? Fiduciary duty and climate change

As an LOIM event for consultants, we explored why climate change should be an essential concern for pension trustees as part of their fiduciary duty.

Will the ECB use corporate-bond purchases to target net zero?
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Will the ECB use corporate-bond purchases to target net zero?

With Europe’s central bank soon to favour to corporate-bond issuers aligning to the Paris Agreement, the repricing action is likely to benefit ‘ice cube’ companies.

Webinar | Investment Implications of a Greening World
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Webinar | Investment Implications of a Greening World

Qu'est-ce qui prédit le succès dans un monde plus vert ? Dans le premier épisode de notre série de webinars trimestriels "The Green Room", nos experts dans la durabilité discutent des principales conclusions d'une étude récente publiée dans le cadre de notre partenariat de recherche avec l'Université d'Oxford.

Quelle est la meilleure manière de mesurer la décarbonisation d’un portefeuille ?
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Quelle est la meilleure manière de mesurer la décarbonisation d’un portefeuille ?

Les investisseurs peuvent recourir à plusieurs approches pour décarboniser leurs portefeuilles. Quelles sont leurs options, et pourquoi privilégions-nous la hausse implicite de la température (ITR) ?

Webinar | L’envol des « anges déchus »
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Webinar | L’envol des « anges déchus »

Regardez le Replay de notre webinar pour découvrir les opportunités offertes par les obligations liées aux « anges déchus » du16 mars 2022

informations importantes.

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