risks.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque opérationnel et risques inhérents à la garde d’actifs, Risque de modèle et Risques financier, économique, réglementaire et politique.

lexique.

TargetNetZero Equities

Repenser une allocation de base alignée sur le « net-zéro »

Une stratégie d’investissement systématique diversifiée axée sur la décarbonation de l’économie, visant un faible tracking error par rapport aux indices de référence généraux et une réduction significative des émissions de gaz à effet de serre (GES) afin de concilier les objectifs climatiques et d’investissement.

52 mia de tonnes

d’émissions de CO₂ par an²

zéro

émission de dioxyde de carbone exigée d’ici à 2050 pour maintenir l’augmentation de la température mondiale en dessous de 1,5 °C

€1 '200mia

d’investissements verts annuels nécessaires dans l’UE pour atteindre zéro émission nette d’ici à 2050²

pourquoi investir ?

1

allocation de base
Avec les stratégies TargetNetZero, les investisseurs profitent d’une exposition de base visant à réduire le tracking error et à répliquer les indices de référence généraux, tout en s’alignant sur l’objectif de l’Accord de Paris de maintenir l’augmentation de la température mondiale en dessous de 2 °C.

2

diversification sectorielle
Nous investissons avec prudence dans tous les secteurs et régions, dans des sociétés qui appliquent des stratégies de décarbonation crédibles et nous construisons des portefeuilles diversifiés dont les biais stylistiques sont les plus faibles possible.

3

baisse de la température
L’outil propriétaire de hausse implicite de la température (« Implied Temperature Rise » ou ITR) développé par LOIM nous permet de détenir, de gérer et de comprendre l’intégralité des indicateurs de décarbonation utilisés pour la construction de nos portefeuilles, sans avoir recours à des mesures ou à des notes externes, et d’effectuer nos propres évaluations rigoureuses de la crédibilité des objectifs des sociétés.

4

résilience et réduction des risques
Nos portefeuilles TNZ reposent sur une approche pragmatique qui réduit les risques liés aux investissements climatiques. Ils sont conçus pour traverser les phases de perte de confiance dans la transition et pour rester solides face aux changements sectoriels.

5

solution de base
Notre approche apporte une réponse convaincante aux discussions sur le coût d’opportunité des investissements liés à la transition. Notre historique de performance témoigne de solides résultats climatiques et financiers³, en combinant l’expérience et les compétences approfondies de notre équipe chargée des actions systématiques à celles de nos experts en durabilité.

une note d’alignement de la température tournée vers l’avenir.

Notre outil ITR prospectif analyse l’alignement sur le « net-zéro » d’une société et traduit les résultats en un indicateur intuitif exprimé en degrés Celsius. Pour ce faire, il compare les émissions historiques et prévues d’une société au budget carbone alloué à son secteur et à sa région pour maintenir l’augmentation de la température mondiale en dessous de 2 °C (2,5 °C pour les marchés émergents).

Il analyse si les émissions prévues pour une société augmentent, restent stables ou diminuent et, dans ce dernier cas, détermine si elles diminuent assez rapidement et de manière crédible pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris. Les notes ITR obtenues nous indiquent quel niveau de réchauffement climatique serait enregistré si tous les acteurs économiques géraient leurs émissions avec le même niveau d’ambition que cette société ou ce portefeuille.

En 2019, LOIM a fait œuvre de pionnier en créant son propre outil ITR, qui a été reconnu en 2020 comme un indicateur de référence par l’équipe d’alignement des portefeuilles, associée au Groupe de travail sur la publication d’informations financières relatives au climat (Task Force on Climate Related Financial Disclosures, TCFD). A mesure que notre approche évolue, nos méthodologies s’alignent sur le cadre présenté par le TCFD et la Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) et ont été évaluées par rapport à celui-ci.

degrés de décarbonation.

Notre outil ITR s’exprime en termes de température (plutôt que de faibles émissions) afin de mieux s’aligner sur les objectifs de l’Accord de Paris. Nous l’utilisons pour identifier rapidement les sociétés qui se décarbonent à l’échelle mondiale et dans tous les secteurs, y compris dans les secteurs difficiles à décarboner et qui en ont le plus besoin.

L’ITR nous permet :

de traduire les émissions
d’une variété de sociétés et de secteurs
en une seule note d’alignement de la température

de viser une décarbonation prospective
adaptée à l’économie réelle,
par opposition à l’approche bas carbone actuelle

de cibler une réduction significative
des émissions de gaz à effet de serre
plus rapidement que l’indice de référence

d’identifier les
opportunités offertes par la transition
dans l’ensemble de l’économie et
dans les secteurs difficiles à décarboner sans biais

vos compétences en investissement sont-elles alignées sur la transition vers le Net Zéro ?

Testez votre stratégie avec notre simulateur TargetNetZero et voyez si vous pouvez faire baisser la température de votre portefeuille de 3°C à 1,5–2°C.

Explorez les secteurs par industrie et sélectionnez des entreprises dont la performance carbone est alignée avec les objectifs de l’Accord de Paris.

Découvrez le score de votre portefeuille, consultez votre position dans le classement, partagez vos résultats et mesurez-vous à vos amis et collègues pour obtenir le portefeuille le plus « frais ».

Prêt(e) ? Il est temps de viser le Net Zéro.

Jouez avec notre simulateur TargetNetZero

notre philosophie et notre approche.

TargetNetZero Equities est une stratégie tenant compte des indices de référence qui vise à s’aligner sur les objectifs de température, à offrir une diversification, à générer des rendements ajustés au risque attractifs et à aider les investisseurs à atteindre leurs objectifs financiers et de durabilité.

Notre stratégie repose sur une méthodologie systématique qui utilisant les données ITR propriétaires de LOIM pour identifier les sociétés en transition rapide. Nous construisons le portefeuille à l’aide d’un cadre d’optimisation⁶ conçu pour maximiser l’efficacité en termes de risque actif et de rendement, tout en s’adaptant à une allocation de base. Cette méthode intègre à la fois des contraintes financières et extra-financières afin de répondre aux mandats des investisseurs et les objectifs de durabilité. L’efficacité du portefeuille est en outre renforcée par :

l’intégration de l’incertitude du modèle pour améliorer la précision de l’alignement de la température
le rééquilibrage dynamique pour minimiser les impôts sur les dividendes
l’intégration d’un alpha potentiel non corrélé.

Enfin, nous exploitons nos données ITR grâce à l’actionnariat actif, avec des priorités d’engagement thématique telles que la décarbonation, la perte de biodiversité, les questions sociales et la circularité.

processus d’investissement.

Nos stratégies couvrent les univers d’investissement mondiaux, européens, mondiaux hors Suisse et des marchés émergents. Des solutions personnalisées peuvent également être créées en fonction des objectifs des clients, des directives souhaitées et des caractéristiques cibles du portefeuille. L’équipe d’investissement collabore étroitement avec les investisseurs en vue de répondre à leurs besoins individuels, tels que les exclusions, les indices de référence sur mesure et les objectifs spécifiques en matière de tracking error.

équipe d’investissement⁹.

Gérée par des équipes expérimentées dans le domaine de la recherche systématique en actions et en investissement durable, notre stratégie combine une connaissance approfondie des sciences climatiques, de l’analyse de données et de la gestion de portefeuilles.

direction de l’équipe d’investissement.

	Nicolas Mieszkalski Lead Portfolio Manager
	Alexey Medvedev, PhD Lead Portfolio Manager
	Cheick Dembele, CFA Portfolio Manager
	Francois Ducrot Client Portfolio Manager
	Ilona Echenard Product Specialist

recherches sur la durabilité.

	Dr Thomas Hohne-Sparborth, PhD Head of Sustainable Investing
	Elise Beaufils Deputy Head of Sustainability Research
	Budha Bhattacharya, PhD Head of Systemic Research
	Rebeca Coriat Head of Stewardship

Découvrez nos fonds TargetNetZero Equities, y compris les classes d’actions.

sources.

1 World Resources Institute ; hors changement d’affectation des terres.
2 Banque centrale européenne, Green investment needs in the EU and their funding, janvier 2023. UE désigne l’Union européenne.
3 La performance passée ne constitue pas un indicateur fiable des résultats futurs.
4 LOIM. Uniquement à titre indicatif. Les trajectoires sont basées sur la combinaison activités-région de la société
5 LOIM. Uniquement à titre indicatif.
6 L’optimisation implique une procédure numérique qui optimise le portefeuille conformément à certains objectifs quantitatifs dans le cadre d’un ensemble de contraintes. L’objectif typique de l’optimisation du portefeuille est le tracking error.
7 LOIM. Uniquement à titre indicatif. La performance et le risque cibles constituent un objectif de la construction de portefeuilles. Ils ne représentent pas le profil de performance/risque passé et ne sauraient préjuger du profil de performance/risque futur réel. Le risque actif lié au style fait référence à la valeur, à la qualité, au momentum, au faible bêta et à la taille réduite.
8 L’objectif de la Tracking Error est interne et ne fait pas partie de l’objectif d’investissement du fonds tel que divulgué dans le Prospectus/PPM. Il n’est pas garanti et peut ne pas être atteint. La Tracking Error ex-ante est basée sur des modèles de risque internes et/ou externes. Les rendements réels dépendront de la performance des marchés et de la durée d’investissement. Le Fonds n’est pas un produit garanti et le capital peut encourir un risque. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible d’évoluer avec le temps. La performance peut également dépendre des variations des taux de change. Des informations supplémentaires sur les hypothèses, les données et l’analyse des scénarios sont disponibles sur demande.
9 LOIM. Septembre 2025. La composition des équipes peut changer.

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Le présent document est une communication d’entreprise et est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels. Le présent document est une communication d’entreprise exclusivement destinée aux investisseurs professionnels. Il ne constitue pas une communication commerciale relative à un fonds, à un produit d’investissement ou à des services d’investissement dans votre pays. Le présent document ne constitue pas un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité, ni un conseil professionnel ou juridique. Le présent document est publié par : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (ci-après « la Société »).

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