français

    risques.

    Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de crédit, Risque de liquidité et Risque des marchés émergents.

    lexique.

    Asia Investment Grade

    Générer de l'alpha dans le crédit asiatique « investment grade »

     

    Le crédit asiatique en monnaie forte (USD) offre une formidable opportunité d’investissement pour les investisseurs internationaux. Les allocations au crédit «investment grade» (IG) asiatique augmentent grâce aux avantages offerts par le segment en termes de diversification : rendements supérieurs, duration plus courte et différentes expositions sous-jacentes par rapport au marché mondial du crédit. 

    USD1’000 milliards

    Taille du marché du crédit IG asiatique

    A- Notation moyenne

    Le crédit IG asiatique affiche une qualité de crédit supérieure à celle des marchés comparables1

    Article8

    Classification SFDR des fonds

    1 Sources : indices Bloomberg, indices JP Morgan et Lombard Odier. Mars 2022.

    diversité et profondeur
    diversité et profondeur·recherche dynamique de valeur ·notre stratégie·philosophie·équipe d’investissement ·performance et données·actualités

    diversité et profondeur.

    Le marché asiatique du crédit « investment grade » offre de la diversité et de la profondeur dans un vaste ensemble de pays et de secteurs, avec une bonne liquidité. L’univers élargi de la région Asie-Pacifique inclut des grandes capitalisations de qualité au Japon et en Australie notamment. Au cours de la dernière décennie :

    • la taille médiane des émissions est passée de USD 30 millions en 2011 à USD 500 millions 
    • environ 71% des émissions sur le marché en USD de la région Asie-Pacifique sont de taille supérieure à USD 500 millions 
    • des émetteurs de très grande taille font également appel au marché, avec des émissions de plus de USD 3 milliards 
    • des émissions IG de grande taille en dehors de l’indice de référence ont concerné les secteurs des matières premières et des infrastructures

    Sources : LOIM et Bloomberg, 31 mai 2023. A titre indicatif uniquement.
     

    1 Sources : Moody’s et JP Morgan, octobre 2018. Il ne peut être garanti que l’objectif d’investissement du Compartiment sera atteint, que le capital investi générera de la performance, ni qu’une perte importante sera évitée.

    recherche dynamique de valeur .

    Les économies asiatiques disposent d’atouts offrant des perspectives de crédit attractives : croissance économique, amélioration des budgets et niveaux d’endettement supportables.

    La stratégie « Asia Investment Grade » s’articule autour de trois piliers.

    A titre indicatif uniquement. 

    notre stratégie.

    La stratégie « Asia Investment Grade » se concentre sur les émetteurs en monnaie forte de la région Asie-Pacifique. L’équipe mène une gestion de fortes convictions, visant à générer à la fois des revenus et des gains en capital en investissant dans les meilleures opportunités qu’elle identifie dans la région.

    Le processus d’investissement sans contrainte, qui tient compte des indices de référence, est géré de façon dynamique au niveau de la structure de la dette (senior, subordonnée) et des segments obligataires (obligations souveraines, d’entreprise, financières). Cette stratégie investit activement dans des obligations « investment grade » uniquement. Pour offrir plus de flexibilité et d’opportunités, elle peut également investir sur des émetteurs non asiatiques à hauteur de 30%.

    Donnant la priorité aux fondamentaux, l’équipe évalue soigneusement la qualité et les risques de chaque investissement, en tenant compte du positionnement top-down et des limites de risque globales du portefeuille.

    philosophie.

    Nous pensons qu’une gestion active basée sur des convictions fortes est la meilleure approche à suivre sur les marchés asiatiques du crédit, où les inefficiences et les dispersions peuvent être importantes dans le temps et où les risques et opportunités évoluent constamment. Nous sélectionnons les investissements et construisons des portefeuilles diversifiés axés sur la valorisation, qui, selon nous, permettront à nos stratégies longues de rendements absolus de surperformer sur le long terme. Nos recherches fondamentales top-down et bottom-up, qui donnent la priorité absolue à la valeur, créent des avantages  sur le long terme. Nous tenons compte des indices de référence, mais ils ne dictent pas nos décisions.

    équipe d’investissement.

    une équipe d’investissement aux compétences solides, stable et résolument locale

    LOcom_AuthorsAM-Dhiraj.png
    Dhiraj Bajaj
    Portfolio Manager & Head of Fixed Income Asia
    LOcom_AuthorsAM-Sunil.png
    Nivedita Sunil 
    Portfolio Manager

     

    LOcom-AuthorsAM-Poh.png
    Poh Xiongwei
    Senior Credit Research Analyst

    LOcom_AuthorsAM-Kwan.png
    Kenneth Kwan
    Senior Credit Research Analyst

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    Janvi Sanghvi
    Credit Research Analyst 

    LOcom_AuthorsAM-Liew.png
    Benedict Liew
    Fixed Income Product Specialist

    La stratégie est gérée par une équipe expérimentée venant d’horizons différents et dont les résultats remontent à plus de dix ans.

    Privilégiant la proximité avec le marché, l’équipe est implantée à Hong Kong, mais également à Singapour, dont la réputation de grande plateforme mondiale pour les rencontres d’émetteurs émergents asiatiques et internationaux ne fait que croître, notamment par le biais de roadshows (assortis ou non de transactions boursières).

    Cette équipe d’investissement locale possède une parfaite connaissance des marchés asiatiques du crédit. Elle dispose également d’un solide réseau au sein de la communauté obligataire traditionnelle, auprès des agences de notation et parmi les syndicats bancaires.

    En savoir plus sur notre fonds Asia Investment Grade, y compris les différentes parts disponibles. 

    en savoir plus

    actualités.

    Des moteurs macroéconomiques favorables aux obligations asiatiques sont à l’œuvre
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    Des moteurs macroéconomiques favorables aux obligations asiatiques sont à l’œuvre

    Opportunités obligataires - à l’échelle mondiale, en Asie et en Suisse
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    Opportunités obligataires - à l’échelle mondiale, en Asie et en Suisse

    Crédit asiatique : une opportunité croissante
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    Asian credit: repositioning in EM debt
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    Dette émergente : repositionner le crédit asiatique

    Crédit asiatique : une source efficiente dans l’allocation de crédit
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    Crédit asiatique : trois avantages clés
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    Croissance structurelle du crédit asiatique
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