Risiken.

Die nachfolgend aufgeführten Risiken können wesentliche Auswirkungen haben, sind aber nicht immer angemessen im synthetischen Risikoindikator abgebildet und können deshalb zusätzliche Verluste verursachen: Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko und Konzentrationsrisiko.

Glossar.

Global Climate Bond

Durch globale Klimaanleihen mit Investment-Grade-Rating den Klimaschutz fördern

Der Klimawandel, das Bevölkerungswachstum und die Entwicklung der Gesellschaft wirken sich auf das weltweite Wirtschaftswachstum und das Leben von Millionen von Menschen aus. Das ist heute so und wird auch in Zukunft so sein. Eine Möglichkeit im Kampf gegen den Klimawandel ist der Übergang zu einer kohlenstoffarmen Wirtschaft.

177.6 MW

saubere Energie installiert, genug Strom, um 65.768 britische Haushalte ein Jahr lang zu versorgen

Artikel 9

SFDR-Klassifizierung

31,114

olympische Schwimmbecken
(Äquivalent) mit aufbereitetem
Wasser aus Projekten füllbar

Quelle: LOIM Research, Daten per 31. Oktober 2024.

Klimawandel: Umweltschutz als Herausforderung und Chance für klimabewusste Investitionen

Jedes Jahr sind geschätzte USD 700 Mrd.¹ zusätzlich nötig, um die Erderwärmung auf höchstens 2°C zu begrenzen und damit das Ziel der Klimakonferenz COP21² zu erreichen. Um diese Finanzierungslücke zu schliessen, ist ein deutlich veränderter Kapitaleinsatz unumgänglich.

Folgen Eines Temperaturanstiegs um mehr als 2°C²

Quelles:
1 Weltwirtschaftsforum.
2 IPCC, Carbon Brief, 2018.
3 climateforesight.eu, Mai 2019 (https://interactive.carbonbrief.org/impacts-climate-change-one-point-five-degrees-two-degrees/). Nur zur Veranschaulichung.

Vielfältige Chancen.

Zur Vermeidung dieser schwerwiegenden Folgen ist unseres Erachtens „Impact Capital“ dringend notwendig – also Kapital, mit dem sich positive Wirkungen erzielen lassen. Die Ziele des Pariser Abkommens und die Ziele für nachhaltige Entwicklung (SDGs) der Vereinten Nationen sind nur erreichbar, wenn wir die jährlichen Klimaschutzinvestitionen bis 2030 fast um das Doppelte auf USD 5,5 Bio. erhöhen. In den 2030er-Jahren müssen sie weiter auf USD 7,2 Bio. steigen. Solche Investitionen können nicht nur Klimaschäden mildern, sondern durch die Förderung von nachhaltigem Wachstum auch Rendite erbringen.

Klimaanleihen sind ein schnell wachsendes Marktsegment. Im Vergleich zu herkömmlichen Anleihen bieten sie Anlegerinnen und Anlegern die Chance, Wirkung zu erzielen, ohne das Renditepotenzial ihrer Anlagen zu beeinträchtigen. Die Erlöse aus der Emission von Klimaanleihen dienen ausschliesslich zur Finanzierung von Projekten zur Abschwächung des Klimawandels oder zur Anpassung an den Klimawandel.

Das wachsende Anlageuniversum umfasst zertifizierte grüne Anleihen (bei denen externe Stellen die Verwendung der Erlöse überprüfen) und klimafreundliche Anleihen. Dies erfordert einen spezialisierten Anlageansatz, damit sich überprüfbare Wirkungen erzielen lassen, ohne das Renditepotenzial der Anlagen zu schmälern.

Was sind Klimaanleihen?

Klimaanleihen sind herkömmliche Schuldtitel, deren Erlöse helfen, den Klimawandel abzuschwächen oder sich an ihn anzupassen:

Abschwächung: Reduzierung und Stabilisierung der Treibhausgase, z.B. durch erneuerbare Energie und CO₂-arme Verkehrsmittel
Anpassung: Unterstützung für Gemeinschaften und Ökosysteme bei der Anpassung an neue Klimaextreme, z.B. durch robuste Infrastruktur und Wassermanagement
Die Erlöse aus Sozial- und Nachhaltigkeitsanleihen fliessen in Projekte zur Steigerung der Klimaresilienz von Gemeinschaften und Volkswirtschaften

Der Markt gliedert sich im Wesentlichen in zwei Arten von Anlageinstrumenten:

Zertifizierte grüne Anleihen: Die Erlöse aus diesen Anleihen fliessen in zweckgebundene Finanzierungen; dabei ist eine externe Überprüfung der Erlösverwendung erforderlich. Für sie gelten hohe Transparenzstandards, und sie müssen eine eindeutige positive Klimawirkung nachweisen. Zudem ist eine gute Wirkungsberichterstattung
Nicht zertifizierte klimafreundliche Anleihen: Instrumente für nicht zweckgebundene Finanzierungen, deren Erlöse für klimafreundliche Sektoren bestimmt sind. Ihre Prüfung erfordert fundierte Fachkenntnis. Diese Art von Anleihen kann das Anlageuniversum erheblich erweitern

Unsere Strategie – warum mit uns investieren?

	Ein diversifiziertes Investment-Grade-Portfolio strebt positive Auswirkungen auf die Umwelt sowie höhere Renditen als ein typisches Investment-Grade-Portfolio bei geringerem Portfolioumschlag an.
	Führend in der Wirkungserzielung durch unsere Partnerschaft mit MetLife Investment Management (AIM). Bei der Gründung war AIM einer der ersten Vermögensverwalter mit Spezialisierung auf Anleihenstrategien, die positive Auswirkungen auf Umwelt und Gesellschaft zum Ziel haben.
	Die ausgezeichnete Berichterstattungsdisziplin gewährt Anlegerinnen und Anlegern umfassende Einblicke in die Wirkung ihrer Anlagen in verschiedenen Bereichen.
	Anerkanntes Know-how – unter anderem vier Auszeichnungen von Environmental Finance (2018, 2019, 2020) und als „Best ESG Investment Fund“ bei den ESG Investing Awards.

Auszeichnungen und Ratings können sich ohne Vorankündigung ändern.

LOIM und MetLife – unsere Partnerschaft.

metlife logo

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MetLife Investment Management

Lombard Odier Investment Managers

Überprüfung und Dialog mit Emittenten

Portfoliomanagement

Risikomanagement

Wirkungsberichterstattung

Vertrieb und Kundenbetreuung

Risikoüberwachung

Vertragsabschlüsse

Austausch von
Expertenmeinungen zu
globaler
Nachhaltigkeit und
Entwicklungen
an den Märkten für
Impact-Anlagen

Analyse der Chancen.

S

ustainable
(Nachhaltig)

Ausgerichtet auf unser Ziel, die SDGs der Vereinten Nationen und das Pariser Klimaabkommen zu unterstützen

P

ositive externalities
(Positive externe Effekte)

Positive externe Effekte der Anleihenemission auf die Umwelt und/oder Gesellschaft

E

thics & issuer conduct
(Ethik und Emittentenverhalten)

Emittenten müssen über geeignete Führungs- und Kontrollstrukturen sowie angemessene Richtlinien und operative Verhaltensweisen verfügen

C

redit
(Bonität)

Die Emittenten müssen eine solide Finanzstruktur aufweisen

T

ransparent
(Transparent)

Transparente und klare Berichterstattung und Offenlegung

R

esponsible issuer
(Verantwortungsvoller Emittent)

Verantwortungsvolle Emittenten mit hoher Integrität sowie Umwelt- und Sozialstandards und einem klaren Bekenntnis zu einem nachhaltigen Geschäftsmodell

U

se of proceeds
(Verwendung der Erlöse)

Fähigkeit, die Verwendung der Erlöse zu bestimmen, um sicherzustellen, dass die finanzierten Aktivitäten die Kriterien von MetLife erfüllen

M

aterial & measurable
(Wesentlich & messbar)

Berichterstattung über wesentliche und messbare Auswirkungen auf die Umwelt und Gesellschaft

Legende:

Nachhaltigkeit

Bonität

Nur zur Veranschaulichung.

Unsere Anlagen im Detail.

1) Offshore-Windparks in Frankreich

Caixabank – Grüne Anleihe^{1, 2}

Das Programm der Caixabank für grüne Anleihen unterstützt die Baufinanzierung für den Windpark Parc Éolien En Mer De Fécamp.

Das Projekt ist Frankreichs dritter Offshore-Windpark, der sich 13 km bis 22 km vor der Nordküste des Landes befinden wird. Auf einer Fläche von 60 km² Flachwasser werden 71 Windturbinen Strom erzeugen. Das Projekt erhöht Frankreichs installierte Kapazität im Bereich erneuerbare Energien. Es erzeugt kohlenstoffarmen Strom und diversifiziert den vom hohen Bestand an Atomkraftwerken gekennzeichneten Strommix des Landes. Dadurch trägt es zum Erreichen des nationalen Ziels bei, im Jahr 2030 32% des Gesamtstromverbrauchs aus erneuerbaren Quellen zu decken³.

Nach Gesprächen mit örtlichen Fischern fiel die Wahl auf einen Standort, der geringe Auswirkungen auf die Fischerei hat und weit abseits der Hauptschifffahrtswege liegt. Zudem entstehen durch das Projekt in der Bauphase 1’400 Arbeitsplätze und in der Betriebsphase 100 dauerhafte Arbeitsplätze. Daraus ergeben sich für die örtlichen Gemeinschaften ein Umwelt- und ein sozialer Nutzen.

Wirkung

Bau von Frankreichs drittem Offshore-Windpark, der sauberen Strom für die Mehrzahl der lokalen Haushalte liefern soll
Hilft Frankreich, die Ziele für den Ausbau der erneuerbaren Energien zu erreichen
Verringert den Anteil der Atomkraft an Frankreichs Strommix

Leistungskennzahlen

497 MW installierte Windenergiekapazität
Versorgung von 770’000 Haushalten – mehr als 60% der Haushalte in der Region Seine-Maritime – mit Strom aus erneuerbaren Energieträgern
Schaffung von 100 dauerhaften Arbeitsplätzen

1 Caixabank Green Bond Report 2021.
2 https://parc-eolien-en-mer-de-fecamp.fr/
3 London School of Economics (2020) France’s Integrated Energy and Climate Plan.
Verfügbar unter: https://climate-laws.org/geographies/france/policies/france-s-integratedenergy-and-climate-plan

2) Viking Link – Energiesicherheit in Grossbritannien und Dänemark

BNP Paribas – grüne Anleihe^{1, 2}

Das BNP-Programm für grüne Anleihen unterstützt Viking Link, eine neue Stromverbindungsleitung zwischen Grossbritannien und Dänemark.

Das neue Übertragungskabel wird eine Kapazität von 1’400 MW haben – genug, um 1,4 Mio. Haushalte zu versorgen. Die britische National Grid und die dänische Energinet entwickeln das Projekt mit einem Volumen von EUR 2 Mrd. gemeinsam.

In Verbindung mit anderen internationalen Stromleitungen wie North Sea Link wird Viking Link die effizientere Nutzung erneuerbarer Energien ermöglichen. Weitere Vorteile sind ein besserer Zugang zu sauberem Strom und potenziell niedrigere Preise für Verbraucherinnen und Verbraucher. Die Umstellung von fossilen Brennstoffen auf erneuerbare Energieträger mit schwankender Kapazität macht den Ausbau der Stromleitungen sehr wichtig für die Nachhaltigkeit, Sicherheit und Zuverlässigkeit der Energieversorgung. Da die Korrelation der Stromproduktion aus Windkraft zwischen Grossbritannien und Dänemark gering ist, steht überschüssige Energie durch die Verbindungsleitung wechselweise beiden Ländern zur Verfügung.

Wirkung

Neues Unterseekabel zwischen Grossbritannien und Dänemark
Verbesserter Zugang zu nachhaltig produziertem Strom
Förderung der Energiesicherheit
Potenzial für niedrigere Verbraucherpreise bei Spitzenlast

Leistungskennzahlen

1’400 MW Hochspannungs-Gleichstrom-Stromleitung
765 km Übertragungskabel

1 BNP Paribas 2021 Green Bond Reporting & Methodology Notes.
2 https://www.viking-link.com/

3) Zugang zu sauberem Wasser in Indien

Asiatische Entwicklungsbank (ADB) – grüne Anleihe

Verbesserung des Zugangs zu sauberem Wasser und Stärkung von Frauen in Indien.

Das indische Tamil Nadu Urban Flagship Investment Programme wird die Wasserversorgungs-, Abwasser- und Entwässerungsinfrastruktur in zehn Städten im Bundesstaat Tamil Nadu verbessern. Dort haben nur 48% der Haushalte Zugang zu Leitungswasser, und 42% sind an ein Abwassersystem angeschlossen.

Der Bundesstaat ist auch eine der am stärksten von Dürren betroffenen Regionen der Welt. Dieses Projekt ist daher nicht nur wichtig für die Gesundheit und das Wohlergehen der Menschen, sondern verbessert zudem die Resilienz gegen die Auswirkungen der Erderwärmung.

Das Tamil Nadu Urban Flagship Investment Programme:

sieht unter anderem den Bau neuer Rohrleitungen zur Wasserver- und Abwasserentsorgung sowie von Indiens erster solarbetriebener Abwasseraufbereitungsanlage vor
wird 66 neue Wasserspeicher errichten, um die Resilienz der lokalen Wasserversorgung angesichts der immer häufigeren Dürren zu erhöhen
fördert den Ausbau von Kapazitäten und die Geschlechtergleichstellung durch Schulungen von zwölf reinen Frauenorganisationen in den Gemeinschaften zur Bildung von Wasser- und Abwasserausschüssen. Ausserdem arbeitet es an einigen weiteren Zielen für eine stärkere Teilhabe von Frauen

Wirkung

Indiens erste solarbetriebene Abwasseraufbereitungsanlage
Beitrag zum Kampf gegen Ungleichheit beim Zugang zu Wassersystemen für Haushalte
Verbesserung der Klimaresilienz in einer Region, die Klimarisiken ausgesetzt ist
Stärkung von Frauen in einem Land mit grosser Geschlechterdisparität
Verbesserung der Gesundheit und des Lebensstandards der Menschen

Leistungskennzahlen

1’328 km neue Abwasserleitungen für 152’593 Haushalte
1’260 km neue Frischwasserleitungen für 188’900 Haushalte
Neue Wasserspeicher mit 92 Mio. Liter Fassungsvermögen

Quelle: AIM, Global Climate Bond 2022 Impact Report. Ein Verweis auf ein bestimmtes Unternehmen oder Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf, Halten oder für eine Direktinvestition in das Unternehmen oder Wertpapier dar. Es kann nicht davon ausgegangen werden, dass sich künftige Empfehlungen gewinnbringend auswirken oder sich mit ihnen eine Performance erzielen lässt, die derjenigen der in diesem Dokument beschriebenen Wertpapiere entspricht.

Nur zur Veranschaulichung. Ein Verweis auf ein bestimmtes Unternehmen oder Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf, Halten oder für eine Direktinvestition in das Unternehmen oder Wertpapier dar. Es kann nicht davon ausgegangen werden, dass sich künftige Empfehlungen gewinnbringend auswirken oder sich mit ihnen eine Performance erzielen lässt, die derjenigen der in diesem Dokument beschriebenen Wertpapiere entspricht.

Global Climate Bond Reports

download the Annual Impact Report

download the Quarterly Portfolio Impact Statement Q1, 2024

Erfahren Sie mehr über unseren Global Climate Bond-Fonds, einschließlich der verfügbaren Anteilsklassen.

Mehr Informationen

Anlageteam.

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Institutional Client Group


Esther Rulli, CAIA Head of Institutional Client Group for UK & Switzerland


Nick Reid Associate Institutional Client Group

Portfoliomanagement


Jonny Giles Associate Portfoliomanagement


Richard Petit Director Credit


Todd Howard Managing Director Portfolio Management

Die Zusammensetzung des Anlageteams kann sich ändern.

Nachrichten.

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Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung und richtet sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger. Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung, die sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger richtet. Es ist keine Marketingmitteilung, die sich auf einen Fonds, ein Anlageprodukt oder Anlagedienstleistungen in Ihrem Land bezieht. Dieses Dokument versteht sich weder als Beratung in Anlage-, Steuer-, Rechnungslegungs- oder Rechtsfragen noch als professionelle Beratung. Dieses Dokument wird herausgegeben von: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (nachstehend die „Gesellschaft“).

Risiken.

Global Climate Bond

Durch globale Klimaanleihen mit Investment-Grade-Rating den Klimaschutz fördern

Klimawandel: Umweltschutz als Herausforderung und Chance für klimabewusste Investitionen

Vielfältige Chancen.

Was sind Klimaanleihen?

Unsere Strategie – warum mit uns investieren?

LOIM und MetLife – unsere Partnerschaft.

Analyse der Chancen.

S

ustainable (Nachhaltig)

P

ositive externalities (Positive externe Effekte)

E

thics & issuer conduct (Ethik und Emittentenverhalten)

C

redit (Bonität)

T

ransparent (Transparent)

R

esponsible issuer (Verantwortungsvoller Emittent)

U

se of proceeds (Verwendung der Erlöse)

M

aterial & measurable (Wesentlich & messbar)

Legende:

Nachhaltigkeit

Bonität

Unsere Anlagen im Detail.

1) Offshore-Windparks in Frankreich

Caixabank – Grüne Anleihe1, 2

2) Viking Link – Energiesicherheit in Grossbritannien und Dänemark

BNP Paribas – grüne Anleihe1, 2

3) Zugang zu sauberem Wasser in Indien

Asiatische Entwicklungsbank (ADB) – grüne Anleihe

Global Climate Bond Reports

Anlageteam.

Wichtige Informationen.

ustainable
(Nachhaltig)

ositive externalities
(Positive externe Effekte)

thics & issuer conduct
(Ethik und Emittentenverhalten)

redit
(Bonität)

ransparent
(Transparent)

esponsible issuer
(Verantwortungsvoller Emittent)

se of proceeds
(Verwendung der Erlöse)

aterial & measurable
(Wesentlich & messbar)

Caixabank – Grüne Anleihe^{1, 2}

BNP Paribas – grüne Anleihe^{1, 2}