Risiken.

Die nachfolgend aufgeführten Risiken können wesentliche Auswirkungen haben, sind aber nicht immer angemessen im synthetischen Risikoindikator abgebildet und können deshalb zusätzliche Verluste verursachen: Konzentrationsrisiko, Schwellenlandrisiko und mit aktivem Management verbundenes Risiko.

Glossar.

Social Systems Change

Investieren in Chancen der sozial konstruktiven Wirtschaft von morgen.

 

Eine angespannte öffentliche Haushaltslage, der Wandel des Konsumverhaltens und ein nicht nachhaltiges Gesundheitswesen sind „Pain Points“, also spezifische Probleme oder Herausforderungen, die als Katalysatoren für Systemveränderungen wirken. Sie treiben den Wandel zu einer sozial konstruktiven Wirtschaft voran und schaffen Anlagechancen.

Bezahlbarkeit, Zugänglichkeit, Wohlbefinden.

Ein Überdenken der weltweiten Sozialsysteme ist unabdingbar. Der demografische Wandel schreitet schneller voran als der Ausbau der Infrastruktur, die an der Belastungsgrenze ist. Um dieses Problem zu lösen, ist ein neues Modell erforderlich, in dessen Zentrum Bezahlbarkeit, Zugänglichkeit und Wohlbefinden stehen. 

Unseres Erachtens bieten sich in mehreren Bereichen neue Anlagechancen. Dazu zählen private Altersvorsorge, ein breiterer Zugang zu Finanzdienstleistungen, ein Wandel zu einem präventionsorientierten Gesundheitswesen und ein stärkerer Fokus auf Freizeit und Lebensstil. Die Digitalisierung dient dabei als zentrale wegbereitende Technologie. 

Gesundheitskrise                        
Anstieg staatlicher Gesundheitsausgaben in % des BIP4

Anlagephilosophie und Anlagestrategie.

Bei Investitionen in den Systemwandel stellt sich die Frage, wo Trends zu unumgänglichen „Pain Points“ führen. Denn diese geben den Impuls zu einer Wende hin zu überlegenen Wirtschaftssystemen, die Wertschöpfungsketten, Gewinnpools und Aktienmärkte neu strukturieren. 

Wir verstehen die Trends rund um die alternde Bevölkerung, den Generationenwechsel und den Aufstieg neuer Verbraucherinnen und Verbraucher in schnell wachsenden Volkswirtschaften. Mit „Social Systems Change“ hinterfragen wir, wo diese Trends Kapazitäten so strapazieren, dass ein Überdenken sozialer Systeme unabdingbar ist. Unser tägliches Leben wird weniger bezahlbar. Neue Modelle, die personalisierte Waren und Dienstleistungen gut zugänglich und in grosser Menge bereitstellen können, werden wirtschaftliche Normen neu definieren. 

Unsere Annahmen im Bereich des sozial konstruktiven Wandels

  • Politische Massnahmen treiben die Neuformulierung ungesunder Produkte voran: die Umstellung von Lebensmitteln mit hohem Fett-, Salz- und Zuckergehalt auf eine Ernährung im Einklang mit der „Planetary Health Diet“

  • Bezahlbarer Wohnraum und erschwingliche, nachhaltigere Optionen für den Konsum von Nicht-Basiskonsumgütern werden für die meisten Menschen zur Norm

  • Die Gesundheitsausgaben verlagern sich hin zu Prävention, Minimierung der zugrunde liegenden Risiko- und Lifestyle-Faktoren, allgemeinem Wohlbefinden und Modellen, die Vergütung und Heilungserfolg verknüpfen – sogenannte „Pay-for-Cure-Modelle“

  • Die Märkte werden stärker nachfrageorientiert, personalisiert und individuell gestaltbar und optimieren Erfahrungen, Produkte und Dienstleistungen

  • Wir bewegen uns weg von einer hohen Abhängigkeit von staatlichen Renten- und Gesundheitssystemen hin zu arbeitgeber- und privat finanzierten Alternativen

  • Work-Life-Balance gewinnt an Bedeutung, und es wird mehr Zeit und Geld in die Freizeitgestaltung investiert

  • Konnektivität ebnet einer weiteren Milliarde Menschen und Millionen von KMU den Weg zu digitalen Netzwerken und demokratisiert den Zugang zu Dienstleistungen

  • Die Finanztechnologie bietet kosteneffizientere, cloudbasierte, bargeldlose Systeme, die die Daten besser nutzen und die Reichweite erhöhen.

 

Unsere Strategie: 

 

Warum wir?

Unser Ansatz5.

Anlageteam6.

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Christian Vondenbusch
Co-PM Social Systems Change
& Global Fintech 

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Jeroen van Oerle
Co-PM Social Systems Change
& Global Fintech 
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Pascal Menges
Client Portfolio Manager

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Quellen

1 Basierend auf Prognosen für Australien, Kanada, China, Indien, Japan, die Niederlande, das Vereinigte Königreich und die USA. Weltwirtschaftsforum (2017). We’ll Live to 100 – How Can We Afford It?
2 60+ Key Data Breach Statistics for 2025. Spacelift.
3 Weltgesundheitsorganisation. Saving Lives, spending less: the case for investing in noncommunicable diseases, 2021.

4 Government health spending as a share of GDP, 1880 to 2023, Our World in Data. Datenquelle: OECD Health Expenditure and Financing Database (2024); OECD (1993); Lindert (1994).
5 Quelle: LOIM. Nur zur Veranschaulichung.
6 Quelle: LOIM. Daten per Juni 2025. Die Zusammensetzung der Teams kann sich ändern.

Nachrichten.

Wichtige Informationen.

Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung und richtet sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger. Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung, die sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger richtet. Es ist keine Marketingmitteilung, die sich auf einen Fonds, ein Anlageprodukt oder Anlagedienstleistungen in Ihrem Land bezieht. Dieses Dokument versteht sich weder als Beratung in Anlage-, Steuer-, Rechnungslegungs- oder Rechtsfragen noch als professionelle Beratung. Dieses Dokument wird herausgegeben von: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (nachstehend die „Gesellschaft“). Die Gesellschaft ist von der britischen Finanzaufsichtsbehörde („FCA“) zugelassen, wird von dieser reguliert und ist unter der Registernummer 515393 im FCA-Register eingetragen. Dieses Dokument ist zum Zeitpunkt der Veröffentlichung genehmigt. 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