risks.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de crédit, Risque opérationnel et risques inhérents à la garde d’actifs et Risque de modèle.

lexique.

TargetNetZero Fixed Income 

Repenser une allocation de base dans la dette, alignée sur le « net-zéro »

 

Une stratégie de crédit diversifiée pour investir dans la décarbonation, visant un faible tracking error par rapport aux indices de référence généraux et une réduction  significative des émissions de gaz à effet de serre (GES) afin de concilier les objectifs climatiques et d’investissement.

pourquoi investir ?

allocation de base
Avec les stratégies TargetNetZero, les investisseurs profitent d’une exposition de base visant à réduire le tracking error et à répliquer les indices de référence généraux, tout en s’alignant sur l’objectif de l’Accord de Paris de maintenir l’augmentation de la température mondiale en dessous de 2 °C. 

diversification sectorielle
Nous investissons avec prudence dans tous les secteurs et régions, dans des sociétés qui appliquent des stratégies de décarbonation crédibles et nous construisons des portefeuilles diversifiés dont les biais stylistiques sont les plus faibles possible. 

baisse de la température
L’outil propriétaire de hausse implicite de la température (« Implied Temperature Rise » ou ITR) développé par LOIM nous permet de détenir, de gérer et de comprendre l’intégralité des indicateurs de décarbonation utilisés pour la construction de nos portefeuilles, sans avoir recours à des mesures ou à des notes externes, et d’effectuer nos propres évaluations rigoureuses de la crédibilité des objectifs des sociétés.

résilience et réduction des risques
Nos portefeuilles TNZ reposent sur une approche pragmatique qui réduit les risques liés aux investissements climatiques. Ils sont conçus pour traverser les phases de perte de confiance dans la transition et pour rester solides face aux changements sectoriels.

solution de base
Notre approche apporte une réponse convaincante aux discussions sur le coût d’opportunité des investissements liés à la transition. Nous combinons nos convictions en matière de crédit avec l’alignement des mesures de décarbonation pour atteindre les objectifs financiers et climatiques.

une note d’alignement de la température tournée vers l’avenir.

Notre outil ITR prospectif analyse l’alignement sur le « net-zéro » d’une société et traduit les résultats en un indicateur intuitif exprimé en degrés Celsius. Pour ce faire, il compare les émissions historiques et prévues d’une société au budget carbone alloué à son secteur et à sa région pour maintenir l’augmentation de la température mondiale en dessous de 2 °C (2,5 °C pour les marchés émergents). 

Il analyse si les émissions prévues pour une société augmentent, restent stables ou diminuent et, dans ce dernier cas, détermine si elles diminuent assez rapidement et de manière crédible pour atteindre les objectifs de l’Accord de Paris. Les notes ITR obtenues nous indiquent quel niveau de réchauffement climatique serait enregistré si tous les acteurs économiques géraient leurs émissions avec le même niveau d’ambition que cette société ou ce portefeuille.


En 2019, LOIM a fait œuvre de pionnier en créant son propre outil ITR, qui a été reconnu en 2020 comme un indicateur de référence par l’équipe d’alignement des portefeuilles, associée au Groupe de travail sur la publication d’informations financières relatives au climat (Task Force on Climate Related Financial Disclosures, TCFD). A mesure que notre approche évolue, nos méthodologies s’alignent sur le cadre présenté par le TCFD et la Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ) et ont été évaluées par rapport à celui-ci.

degrés de décarbonation.

Notre outil ITR s’exprime en termes de température (plutôt que de faibles émissions) afin de mieux s’aligner sur les objectifs de l’Accord de Paris. Nous l’utilisons pour identifier rapidement les sociétés qui se décarbonent à l’échelle mondiale et dans tous les secteurs, y compris dans les secteurs difficiles à décarboner et qui en ont le plus besoin. 

L’ITR nous permet :

 

vos compétences en investissement sont-elles alignées sur la transition vers le Net Zéro ?

Testez votre stratégie avec notre simulateur TargetNetZero et voyez si vous pouvez faire baisser la température de votre portefeuille de 3°C à 1,5–2°C.

Explorez les secteurs par industrie et sélectionnez des entreprises dont la performance carbone est alignée avec les objectifs de l’Accord de Paris.

Découvrez le score de votre portefeuille, consultez votre position dans le classement, partagez vos résultats et mesurez-vous à vos amis et collègues pour obtenir le portefeuille le plus « frais ».

Prêt(e) ? Il est temps de viser le Net Zéro.

Jouez avec notre simulateur TargetNetZero

notre philosophie d’investissement.

Nos stratégies obligataires TNZ investissent dans des obligations d’entreprise investment-grade (IG), tout en conservant la possibilité de s’exposer au segment à haut rendement (HY), selon la région. Nous construisons nos portefeuilles de manière systématique à l’aide d’un système de pondération et optimisons la stratégie grâce à une gestion active. 

Le système de pondération de LOIM sélectionne les émetteurs selon des critères financiers, ESG et ITR. Les entreprises sont favorisées ou, au contraire, pénalisées par un ajustement de leur pondération dans le portefeuille en fonction de leur performance vis-à-vis de ces indicateurs. Dans le cadre d’une gestion active, notre équipe de recherche Crédit évalue et suit en continue les émetteurs au sein du portefeuille et de l’univers d’investissement en vue de protéger le capital grâce à notre processus de surveillance du risque de crédit. Elle améliore également les rendements en exploitant les opportunités mises en lumière par l’analyse fondamentale du crédit.

processus d’investissement.

Nos stratégies de crédit couvrent les univers d’investissement mondiaux, en EUR, en USD et en CHF. Des solutions personnalisées peuvent également être créées en fonction des objectifs des clients, des directives souhaitées et des caractéristiques cibles du portefeuille.

équipe d’investissement7.

Gérée par des équipes chevronnées possédant plusieurs décennies d’expérience dans la gestion de portefeuille, l’analyse fondamentale du crédit et la recherche en investissement durable, notre stratégie combine une connaissance approfondie des sciences climatiques, de l’analyse de données et de la gestion de portefeuilles.

 

locom/_legacy/images/experts/locomauthorsam-collet
Jérôme Collet, PhD
Head of Portfolio Management
locom/_legacy/images/experts/LOcom_AuthorsAM-Parker-1 Ashton Parker
Head of Credit Research
locom/_legacy/images/experts/LOcom_AuthorsAM-Kull Raphael Kull, CFA
Portfolio Manager
locom/_legacy/images/experts/LOcom_AuthorsAM-Croce Sandro Croce
CIO Fixed Income
locom/_legacy/images/experts/LOcom-AuthorsAM-Echenard Ilona Echenard
Product Specialist
locom/_legacy/news/AM_news/LOcom_AuthorsAM-Curt-Cognac Christelle Curt-Cognac
Client Portfolio Manager

LOcom_AuthorsAM-Hohne-Sparborth.png

Dr Thomas Hohne-Sparborth, PhD
Head of Sustainable Investing

locom/_legacy/images/experts/LOcom_AuthorsAM-Beaufils Elise Beaufils
Deputy Head of Sustainability Research
locom/_legacy/images/experts/LOcom-AuthorsAM-Bhattacharya Budha Bhattacharya, PhD
Head of Systemic Research
locom/_legacy/images/experts/LOcom-AuthorsAM-Coriat Rebeca Coriat
Head of Stewardship

actualités.

Veuillez entrer votre prénom.

Veuillez entrer votre nom de famille.

Veuillez entrer le nom de votre entreprise.

Veuillez saisir votre intitulé de poste.

Veuillez entrer une adresse email professionnelle valide.

Veuillez entrer votre message.


Vos informations seront utilisées conformément à notre politique de confidentialité.

Lombard Odier Fleuron

informations importantes.

Le présent document est une communication d’entreprise et est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels. Le présent document est une communication d’entreprise exclusivement destinée aux investisseurs professionnels. Il ne constitue pas une communication commerciale relative à un fonds, à un produit d’investissement ou à des services d’investissement dans votre pays. Le présent document ne constitue pas un conseil en matière d’investissement, de fiscalité ou de comptabilité, ni un conseil professionnel ou juridique. Le présent document est publié par : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (ci-après « la Société »). La Société est autorisée et réglementée par la Financial Conduct Authority (la « FCA ») et inscrite au registre de la FCA sous le numéro 515393. Le présent document est approuvé à la date de publication. La Société est regroupée au sein de la Division Lombard Odier Investment Management (« LOIM ») du Groupe Lombard Odier, qui a participé à la préparation du présent document. LOIM est un nom commercial. Toutes les opinions et prévisions fournies sont valides à la date indiquée, peuvent être modifiées sans préavis, ne préjugent pas des résultats futurs et ne constituent pas une recommandation ou une offre de produits ou services d’investissement. Le présent document est la propriété de LOIM. Il est fourni uniquement à titre d’information et est réservé à l'usage personnel de son destinataire. Il ne peut être reproduit (en partie ou dans son intégralité), transmis, modifié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. Il n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans un autre but sans l’autorisation écrite préalable de LOIM. Le contenu du présent document est destiné soit aux investisseurs professionnels qui, d’une part, ont été approuvés par LOIM et dont le profil se prête à l’investissement dans les produits décrits dans le présent document et, d’autre part, pour lesquels LOIM a reçu la garantie de leur capacité à prendre leurs propres décisions d’investissement et à comprendre les risques associés aux investissements tels que ceux décrits dans le présent document, soit aux personnes dont LOIM confirme expressément qu’elles sont les destinataires désignés du présent document. Si vous n’appartenez pas à l’une des catégories susmentionnées, nous vous demandons de renvoyer le présent document à LOIM ou de le détruire, et nous vous recommandons expressément de ne pas vous fier à son contenu, de ne pas tenir compte des considérations qu’il contient dans le cadre de vos investissements et de ne pas le transmettre à des tiers, quels qu’ils soient. Le présent document contient les opinions de LOIM à la date de publication. Cependant, LOIM ne garantit pas l’actualité, l’exactitude ou l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document, pas plus qu’elle n’accepte de responsabilité en cas de perte ou de dommage résultant de l’utilisation desdites informations. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis. Le contenu du présent document n’a fait l’objet d’aucun examen de la part d’une quelconque autorité de réglementation dans une quelconque juridiction. Le présent document ne saurait constituer une offre ou une recommandation de souscrire une valeur mobilière ou tout autre produit ou instrument financier. Il contient les opinions de LOIM à la date de publication. Ces opinions et les informations figurant dans le présent document ne tiennent pas compte de la situation personnelle du destinataire. Pour cette raison, aucune déclaration n’est faite quant à l’adéquation et à la pertinence des informations figurant dans le présent document au regard de la situation personnelle de chaque investisseur. Le traitement fiscal dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et peut changer dans le temps. LOIM ne fournit pas de conseils fiscaux. Les informations et les analyses figurant dans le présent document proviennent de sources jugées fiables. LOIM met tout en œuvre pour assurer que le contenu est créé de bonne foi et avec le plus grand soin, mais ne garantit pas l’actualité, l’exactitude, la validité, la fiabilité ou l’exhaustivité des informations figurant dans le présent document. LOIM ne garantit pas non plus que ces informations ne contiennent pas d’erreurs ou d’omissions et décline toute responsabilité en cas de perte ou de dommage résultant de l’utilisation desdites informations. Toutes les informations, opinions et indications de prix peuvent être modifiées sans préavis. Le contenu provenant de tierces parties est libellé comme tel. LOIM décline toute responsabilité en cas de dommages indirects ou accessoires résultant de l’utilisation dudit contenu ou survenus en lien avec son utilisation. La source des données est indiquée si elle est connue. Sauf mention contraire, les données ont été préparées par LOIM. Produit ne convenant pas aux « Personnes américaines » : La présente communication d’entreprise n’est pas destinée à toute personne considérée comme une « Personne américaine » au sens du règlement S de de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les valeurs mobilières de 1933 (United States Securities Act), telle que modifiée, ou en vertu de la loi des Etats-Unis d’Amérique sur les sociétés d’investissement de 1940 (Investment Company Act) et ne sera pas enregistrée en vertu de ladite Loi, telle que modifiée, ou de toute autre loi fédérale des Etats-Unis. Ni le présent document ni aucune copie de ce dernier ne peuvent être envoyés, emmenés, distribués ou remis aux Etats-Unis d’Amérique, dans l’un(e) de leurs territoires, possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni remis à une Personne américaine ou dans l’intérêt d’une telle personne. A cet effet, le terme « Personne américaine » désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des Etats-Unis d’Amérique, toute société de personnes organisée ou existant dans un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, toute société de capitaux soumise au droit des Etats-Unis d’Amérique ou d’un(e) Etat, territoire ou possession des Etats-Unis d’Amérique, ou toute succession ou fiducie soumise à l’impôt fédéral des Etats-Unis d’Amérique, quelle que soit la source de ses revenus. Protection des données : Il se peut que vous receviez la présente communication parce que vous nous avez fourni vos coordonnées. Si tel est le cas, veuillez noter que nous sommes susceptibles de traiter vos données à caractère personnel à des fins de marketing direct. Pour de plus amples informations sur la politique de protection des données de Lombard Odier, veuillez consulter le site Internet lombardodier.com/fr/privacy-policy.
 
©2025 Lombard Odier IM. Tous droits réservés.