risks.

    Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de concentration, Risque des marchés émergents et Risque de gestion active.

    lexique.

     

    Circular Economy

    Tirer parti du pouvoir régénérateur de la nature


    Biomatériaux, matériaux de performance, marques circulaires, gestion des déchets ou encore emballages intelligents, nous investissons dans les entreprises qui se rallient aux nombreux changements que connaissent les matériaux.

    Veuillez noter que le nom du Fonds était LO Funds – Natural Capital jusqu’au 1er mai 2023.

    50%

    du PIB mondial
    dépend de la nature1

    USD750 mia

    taille du marché des produits du bois 
    d’ici à 2030

    7,5 GtCO2

    d’émissions potentiellement
    évitées d’ici à 2030 
    grâce à la réparation et à la
    réutilisation

    1 Forum économique mondial, Rapport « Nature risk rising », janvier 2020. Autres sources : études prospectives LOIM Research.

    notre stratégie
    notre stratégie·caractéristiques du portefeuille·philosophie·opportunité de marché·nos thématiques·pourquoi nous ?·processus d’investissement.·équipe d’investissement ·performance et données·contact·actualités

    La nature est l’actif le plus productif de l’économie mondiale. Notre modèle économique actuel appauvrit dangereusement cette ressource, malgré sa capacité de régénération. Aujourd’hui, de puissantes forces alimentées par les politiques, la technologie et l’innovation convergent pour faire évoluer ce modèle linéaire vers une nouvelle économie circulaire : un modèle qui tire parti des bienfaits de la nature tout en la préservant.

    notre stratégie.

    Circular Economy permet aux investisseurs non seulement de bénéficier du potentiel de croissance des entreprises qui misent sur la capacité productive et régénératrice de la nature grâce à la bioéconomie circulaire, mais aussi de s’appuyer sur la nécessité de préserver le capital naturel grâce à un modèle industriel plus efficient.

     

    caractéristiques du portefeuille.

    Les principales caractéristiques sont les suivantes :

    • Croissance sur l’ensemble du cycle (> 300 pb) et rendement des fonds propres (> 50%) supérieurs à ceux du MSCI WORLD SMID Cap
    • Concentration sur les petites et moyennes capitalisations : USD 1 mia – USD 40 mia
    • Tous secteurs confondus, avec un accent sur l’industrie et les matériaux
    • Aucune divergence significative en termes de régions et de monnaies
    • Tracking error attendu de 5 à 6%, rendement excédentaire de 2,5 à 3% par an et part active > 90%. 
       

    philosophie.

    Le point de départ de notre philosophie d’investissement se trouve dans nos feuilles de route d’investissement (Roadmaps).

    Ces feuilles de routes s’appuient sur une analyse des principes scientifiques qui font avancer la révolution des technologies propres et offrent une méthode structurée de prévision des effets de la transition environnementale sur l’évolution des sources de rendement.

    Nous cherchons à comprendre l’environnement politique qui favorise les différents changements systémiques, la viabilité technologique et économique de certaines innovations spécifiques et l’évolution du comportement des consommateurs à même d’accroître les sources de rendement.

    Pour chaque changement systémique, notre équipe formule des prévisions économiques et financières pour des groupements spécifiques, en collaboration avec des consultants et des experts spécialisés, ainsi que l’Université d’Oxford. Par exemple, nous analysons comment les transformations systémiques dans les matériaux provoquent le remplacement du plastique par des biomatériaux.

     


    Sources : LOIM Research. A titre indicatif uniquement. Il ne peut être garanti que l’objectif cible sera atteint (il ne s’agit pas d’un indicateur précis).

    opportunité de marché.

    Nous identifions quatre révolutions, suscitées par l’innovation, la technologie et la digitalisation et renforcées par les politiques gouvernementales menées dans le monde.

    nos thématiques.

    • Pour nous, le potentiel de la bioéconomie circulaire repose sur les entreprises qui utilisent des ressources renouvelables plutôt que des combustibles fossiles ou des matériaux non renouvelables. Nous observons qu’en matière d’utilisation des matériaux, le changement progresse grâce aux entreprises de nombreux secteurs, tels que ceux de la construction, du conditionnement, des produits biopharmaceutiques et de l’électronique, pour n’en citer que quelques-uns.

    • En résumé, l’utilisation efficace des ressources est le fruit d’une meilleure conception, de meilleurs matériaux et de meilleurs processus. Nous identifions les opportunités offertes par les entreprises qui exploitent le potentiel de croissance des logiciels ou des services de conseil et profitent des grandes avancées dans les matériaux de construction légers et améliorés. 

    • Partage, réparation, réutilisation : nous identifions les entreprises potentielles qui sont à la pointe des marques circulaires, de la mode responsable à la réduction des actifs inutilisés.

    • Prévention, traitement et recyclage : nous nous concentrons sur les opportunités de croissance offertes par les entreprises qui bousculent la pensée traditionnelle dans de nombreux domaines comme la collecte et la gestion des déchets, le traitement de l’eau et le gaspillage alimentaire.

    pourquoi nous ?

    Notre facteur clé de différenciation ? L’envergure et la parfaite intégration dont bénéficient nos recherches en matière de durabilité, ainsi que notre compréhension de la transition économique aujourd’hui à l’œuvre. Ces atouts soutiennent les stratégies gérées sur notre nouvelle plateforme de gestion d’actifs durable, « holistiQ ».

    holistiQ-Full_Color.svg

    Dans le cadre de nos stratégies holistiQ, nous proposons une approche intégrée de la gestion des investissements, combinant l’analyse des facteurs commerciaux, environnementaux et sociétaux qui façonneront la transition vers la durabilité.

    Notre plateforme d’investissement durable prend en charge l’intégration de notre recherche scientifique quantitative et qualitative relative à la transformation des systèmes économiques clés – l’énergie, la terre et les océans, et les matériaux – dans des stratégies d’investissement de pointe pour nos clients. Nos investissements fondés sur la recherche, axés sur l’exploitation des sources de rendement nés de la transition, accéléreront l’émergence de systèmes économiques durables, régénératifs et respectueux de la nature.

    Le résultat ? Des éclairages prospectifs qui alimentent notre processus d’investissement grâce à une plateforme opérationnelle de qualité institutionnelle soutenue par notre maison-mère solide notée AA-, Lombard Odier.
     

    Source : LOIM 2023. A titre indicatif uniquement. Les prix et les notations peuvent être modifiés sans préavis.

    processus d’investissement.

    Notre processus d’investissement repose sur un travail collectif fructueux entre nos analystes et nos équipes d’investissement.

    Notre équipe d’analystes en durabilité utilise ses propres « recherches thématiques appliquées » pour gérer et affiner un univers d’environ 180 à 250 titres. Cet univers est composé d’entreprises qui mènent les changements des systèmes 3+1 et sont donc parfaitement alignées sur les économies CLIC® du futur.

    La construction de portefeuilles « bottom-up » aide notre équipe d’investissement à construire un portefeuille de forte conviction comprenant 40 à 50 positions de qualité. La gestion permanente du risque et l’engagement auprès des entreprises éclairent également notre processus. 

    Le résultat : une réflexion intégrée sur laquelle s’appuie un portefeuille thématique doté d’une part active élevée.

     

    équipe d’investissement.

    dirigeants de l’équipe d’investissement.

    LOcom_AuthorsAM-Donets.png
    Alina Donets
    Lead PM Circular Economy,
    Lead PM Biodiversity

    secondés par.

    LOcom_AuthorsAM-Rabattu.png
    Didier Rabattu
    Co-Lead PM,
    Equity CIO

    LOcom-AuthorsAM-Menges.png

    Pascal Menges
    Head of Macro & Investment
    Process

    LOcom-AuthorsAM-Walsh.png
    Conor Walsh
    Co-PM Circular Economy,
    Lead PM New Food Systems

     

    LOcom_AuthorsAM-Udall.png LOcom-AuthorsAM-Burke-Smith.png LOcom_AuthorsAM-Nguyen.png
    Paul Udall
    Co-Lead PM
    Planetary transition    		 Peter Burke-Smith
    Co-PM
    Planetary transition    		 Thuy-Mai Nguyen
    Macro & Investment Process

     

    Source : LOIM. Données au 12.06.2023. Les équipes peuvent changer.

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    actualités.

    Investir dans la transition pour profiter de la révolution économique actuelle
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    sustainable investmentAsset ManagementInvestment strategiesDCDBBanksWholesaleOfficial institutionsThird party asset managersGeronne IndependantsInstitutionalConsultantsInsuranceFund of fundsEndowmentsequitiesCircular EconomyFuture Electrification Planetary TransitionNew Food Systems

    Investir dans la transition pour profiter de la révolution économique actuelle

    Les systèmes liés à l’énergie, à la terre et aux océans, ainsi qu’aux matériaux connaissent une véritable révolution qui permettra aux solutions durables d’atteindre les marchés de masse. Les investisseurs tournés vers l’avenir doivent évaluer les opportunités potentielles.

    Identifier les opportunités nées de la lutte contre la déforestation
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    Identifier les opportunités nées de la lutte contre la déforestation

    En quoi le renforcement des réglementations sur la déforestation pose de nouveaux défis et offre de nouvelles opportunités aux entreprises ? Découvrez nos cas pratiques.

    Gérer les changements : la stratégie Natural Capital, 2 ans après
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    Gérer les changements : la stratégie Natural Capital, 2 ans après

    Comment notre stratégie Natural Capital s’est-elle comportée au gré des changements de régime financier et économique survenus depuis son lancement, il y a deux ans, et quelles politiques respectueuses de la nature ont renforcé le thème ? 

    Matériaux performants : l’efficacité au secours de la nature
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    Matériaux performants : l’efficacité au secours de la nature

    Les innovations réalisées dans le domaine des matériaux performants utilisés dans l’industrie, comme l’aluminium ou le ciment, peuvent alléger les pressions exercées sur les ressources naturelles tout en profitant aux entreprises. 

    Comment rendre l’agriculture plus respectueuse de la nature ?
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    Comment rendre l’agriculture plus respectueuse de la nature ?

    Comment réinventer les pratiques agricoles non durables grâce à l’agriculture régénératrice, à l’agriculture de précision et aux techniques respectueuses de la nature ? 

    Repenser les emballages pour atteindre le « zéro déchet »
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    Repenser les emballages pour atteindre le « zéro déchet »

    Les entreprises qui utilisent des matériaux durables dans la fabrication des emballages de leurs produits aident la nature à se régénérer tout en renforçant la valeur de leur marque et en élargissant leur clientèle.

    découvrir plus

    informations importantes.

    Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « LO Funds - Climate Transition », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document de marketing n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention des titres sur le long terme, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être garanti qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/ risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. Les informations fournies par MSCI, citées dans le présent document commercial, sont réservées à un usage interne et ne peuvent pas être reproduites, utilisées ou retransmises sous quelque forme que ce soit ni être utilisé à des fins de création d’un quelconque instrument, produit ou indice financier. Les informations de MSCI et d’autres fournisseurs de données sont fournies « en l’état » et l’utilisateur assume la totalité du risque lié à l’utilisation qui en est faite. MSCI, chacune de ses filiales ainsi que toute autre personne impliquée ou liée à la compilation ou la création d’informations pour MSCI (collectivement dénommées les « Parties de MSCI ») et autres fournisseurs de données déclinent, expressément, toute garantie (y compris, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de violation, de qualité marchande et d’adéquation à une fin particulière) eu égard à ces informations. Une Partie de MSCI ou tout autre fournisseur de données ne saurait, en aucun cas, être tenu pour responsable de tout dommage direct, indirect, particulier, accessoire, punitif, consécutif (y compris, sans s’y limiter, les manques à gagner) ou autre. Les informations et les analyses contenues dans le présent document commercial sont basées sur des sources considérées comme fiables. Lombard Odier met tout en œuvre pour assurer l’actualité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document commercial. Cependant, toutes les informations et opinions exprimées ici, ainsi que les cours, les valorisations de marché et les calculs indiqués, peuvent être modifiées sans préavis. Source des chiffres : sauf mention contraire, les chiffres sont fournis par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseil fiscal et il appartient à chaque investisseur de consulter ses propres conseillers fiscaux. Avis aux résidents des pays suivants Autriche – Agent de paiement : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. Belgique – Fournisseur de services financiers : CACEIS Belgium S.A. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour connaître les impacts de l’impôt belge « TOB » (« Taxe sur les opérations boursières ») sur vos transactions, ainsi que les impacts du prélèvement à la source (« Précomptes mobiliers »). Lombard Odier dispose d’un service interne de gestion des plaintes. Vous pouvez introduire une plainte par l’intermédiaire de votre chargé de relation ou directement auprès de Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Télécopie : (+32) 2543 08. Vous pouvez également adresser votre plainte gratuitement au service national de gestion des plaintes en Belgique, OMBUDSMAN : North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, nº 8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2545 77 70, Télécopie: +32 2 545 77 79, E-mail : Ombudsman@Ombusfin.be. France – Agent centralisateur : CACEIS Bank Allemagne – Agent de paiement et Agent d‘information: DekaBank Deutsche Girozentrale. Gibraltar – Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited. Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Italie – Agents de paiement : Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A., Italian Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. Liechtenstein – Agent de paiement: LGT Bank AG. Luxembourg – Banque dépositaire, Agent d’administration centrale, Agent d’enregistrement, Agent de transfert, Agent de paiement et Agent de cotation : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. Pays-Bas – Agent de paiement : Lombard Odier Funds (Europe) S.A. – Succursale hollandaise, NoMA House, Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA Amsterdam – Pays-Bas. Espagne – Agent de paiement : Allfunds Bank S.A.U. – numéro CNMV : 498. Singapour – Les Compartiments ne sont ni autorisés ni reconnus par l’Autorité monétaire de Singapour (la « MAS ») et il est interdit de proposer les actions aux particuliers à Singapour. Chaque Compartiment est un « restricted foreign scheme » au sens de la «Sixth Schedule to the Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations » de Singapour. Ce document ne peut être diffusé (i) qu’à des « investisseurs institutionnels » en vertu de la section 304, chapitre 389 du « Securities and Futures Act » de Singapour (la « Loi »), (ii) qu’à des « personnes concernées » aux termes de la section 305 (1) de la Loi, (iii) qu’à des personnes qui satisfont aux exigences d’une offre formulée aux termes de la section 305 (2) de la Loi, ou (iv) qu’aux termes et conformément aux conditions des autres dispositions dérogatoires applicables de la Loi. Suède – Agent de paiement : Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Suisse – Le Compartiment est enregistré auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Les Documents d’offre ainsi que d’autres informations destinées aux Actionnaires peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse : Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Suisse. Agent payeur suisse : Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Genève, Suisse. Publications concernant le Compartiment : www.fundinfo.com. Les cours d’émission et de rachat et la valeur nette d’inventaire (avec lamention « hors commissions ») des classes de parts distribuées en Suisse : www. swissfunddata.ch et www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd est une banque et un négociant en valeurs mobilières soumis à la surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Royaume-Uni– Le présent document constitue une promotion financière et a été approuvé aux fins de la section 21 du Financial Servicesand Markets Actde 2000 par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Il a été approuvé pour la distribution par Lombard Odier(Europe) S.A., London Branchauxparticuliersau Royaume-Uni. Le Compartiment estun« Recognised Scheme » au Royaume-Uniausensdu Financial Servicesand Markets Act de 2000. La réglementation britannique sur la protection des clients particuliers au RoyaumeUni et les indemnisations définies dans le cadre du « Financial Services Compensation Scheme » ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger. « UK facilities agent » : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier(Europe) S.A. UKBranchestunétablissementdecrédit régulé au Royaume-Uni par la « Prudential Regulation Authority » (PRA) et soumis à une régulation limitée par la « Financial Conduct Authority » (FCA) et la « Prudential Regulation Authority » (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre autorisation et de notre réglementation par la PRA, ainsi que sur la réglementation par la FCA. Membres de l’Union européenne : La publication du présent document commercial a été approuvée par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Lessuccursalesde Lombard Odier(Europe) S.A. opèrentdanslesterritoires suivants : France : Lombard Odier (Europe). S.A. Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance limitée de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement; Espagne : Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., un établissement de crédit dont les activités en Espagne sont soumises à la surveillance de la Banque d’Espagne (Banco de España) et de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). États-Unis : ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent être envoyés, ou distribués aux États-Unis d’Amérique. Ce document n’est pas destiné à un ressortissant des États-Unis. « US Person » : le Fonds / compartiment n’est pas enregistré sous le régime du « Securities Act of 1933 » et ne peut donc être vendu, offert ou transféré aux Etats-Unis ou à une « US Person » tel que défini dans la « Regulation S ». Ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent donc être envoyés ou distribués aux Etats-Unis d’Amérique, ni auprès d’une « US Person ». 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