Anlagechancen durch den Kampf gegen Entwaldung

Die Beendigung der Entwaldung nimmt in der politischen Agenda einen immer höheren Stellenwert ein. Regierungen erlassen zunehmend Vorschriften für „entwaldungsfreie“ Produkte. Dadurch wächst der Druck auf die Unternehmen, Lieferkettendaten offenzulegen, einschliesslich der Menge und Herkunft der eingesetzten Rohstoffe. Anhand von Fallstudien aus dem neuesten jährlichen Nachhaltigkeitsbericht für unsere Circular-Economy-Aktienstrategie zeigen wir auf, welche Herausforderungen und Chancen dies mit sich bringt.

 

Gut zu wissen Seit einigen Jahren beobachten wir eine Zunahme von Initiativen zugunsten der globalen Naturschutzagenda. Ziele sind unter anderem die Beendigung der Entwaldung und die Intensivierung der Wiederaufforstung Für LOIM ist die Waldbewirtschaftung ein Schwerpunkt der Interaktion mit Unternehmen im Rahmen unserer Circular-Economy-Aktienstrategie Wir beleuchten in unseren Fallstudien zwei Bereiche: Zum einen zeigen wir, wie sich Unternehmen auf die Vorschriften einstellen und die mit ihrer Geschäftstätigkeit verbundenen Entwaldungsrisiken managen. Zum anderen erläutern wir, wie sie in diesem sich wandelnden Umfeld Geschäftschancen aufspüren

 

Wälder im Fokus

Vorschriften zum Schutz der Wälder und andere Richtlinien zur Erhaltung von Naturkapital unterstützen unsere Vision für die Circular-Economy-Strategie von LOIM. Diese Strategie bieten wir über holistiQ an, unsere Plattform für nachhaltige Anlagen. Durch das Management ihres ökologischen Fussabdrucks in Bezug auf Wälder können Unternehmen den Einfluss ihrer Aktivitäten auf die Landnutzung verringern. Dies geschieht durch Systemveränderungen, die Kreislaufwirtschaft unterstützen, primäre Ressourcen schützen und zur Entwicklung von Lösungen für die Bioökonomie beitragen.

Die Waldbewirtschaftung ist daher ein Kernelement bei der Beurteilung unserer Anlagen. Wir erkennen an, dass die richtigen Beschaffungspraktiken und Prozesse entscheidend für den Schutz des Naturkapitals sind, auf das Unternehmen und generell die Wirtschaft angewiesen sind. Mittlerweile ist dies auch ein Schwerpunktbereich unserer Mitwirkung in Unternehmen. Dabei geht es darum, Informationen zu sammeln und unserer Verantwortung als Aktionär gerecht zu werden, uns für weitere positive Veränderungen einzusetzen.

 

Wesentliche Aspekte

In den letzten Jahren setzten sich Initiativen zugunsten der globalen Naturschutzagenda unter anderem für ein Ende der Entwaldung und die Intensivierung der Wiederaufforstung ein.

Im Jahr 2023 beschloss das Europäische Parlament zum Beispiel Vorschriften für „entwaldungsfreie“ Produkte. Sie sollen sicherstellen, dass für einige Rohstoffe auf dem EU-Markt – wie Kakao, Kaffee, Palmöl, Kautschuk, Soja, Holz und aus Rindern gewonnene Produkt – keine Wälder abgeholzt werden. Wir erwarten, dass Unternehmen mehr Lieferkettendaten – unter anderem zur Menge und Herkunft der verwendeten Rohstoffe – offenlegen und ihre Beschaffungsstrategien erheblich verbessern werden.

Innerhalb unseres Themenuniversums suchen wir nach Unternehmen, die klar definierte Anforderungen erfüllen. Sie müssen das Ausmass des Problems verstehen, sich zur Offenlegung von Kennzahlen verpflichten und glaubwürdige Leistungsindikatoren zur Nachverfolgung ihrer Fortschritte festlegen. Wir bevorzugen zudem Unternehmen, die Wege zur Reduzierung des Rohstoffeinsatzes erforschen und andere Massnahmen ergreifen, die über die Bestimmungen der Vorschriften hinausgehen. Unseres Erachtens werden sich solche Geschäftsmodelle mit Blick auf neue Vorschriften, Rohstoffverfügbarkeit und Marktnachfrage am ehesten behaupten können.

 

Fallstudien

Unser Ziel ist es, durch starkes Research und gute Interaktionsprozesse Unternehmen zu identifizieren, die gut aufgestellt sind, um das Entwaldungsrisiko zu mindern. Wenn sie Wälder als wesentliche Quelle von Rohmaterialien für ihr Geschäft nutzen, sollten sie dabei einem nachhaltigen Ansatz folgen. Dieses Wissen hilft uns, die Wettbewerbsposition der Unternehmen sowie ihre Ziele und Pläne rund um das Thema Entwaldung besser zu verstehen. Nachfolgend stellen wir ausgewählte Unternehmen vor.

 

 

 

Gemischtes Bild

Warum sind Wälder wichtig? Mit einfachen Worten: Unsere Weltwirtschaft – und unser Planet – können ohne Wälder nicht florieren. Sie sind ein Hort der Biodiversität und Lebensraum für 80% der bekannten landlebenden Tier- und Pflanzenarten der Welt. Diese biologische Vielfalt ist die Basis für lebenswichtige Funktionen der Ökosysteme – von Wasserfiltration über Bestäubung bis hin zur Eindämmung von Schädlingen.

Wälder sind ausserdem unersetzliche Kohlenstoffsenken, denn sie binden und speichern netto 7,6 Mrd. Tonnen Kohlenstoff. Dies entspricht dem 1,5-Fachen der jährlichen CO2-Gesamtemissionen der USA. Die Wälder sind unverzichtbar für naturbasierte Lösungen zur Eindämmung des Klimawandels, denn auf sie entfallen 35% der wirtschaftlich tragfähigen Klimaschutzmassnahmen, die bis 2030 notwendig sind.

Die Vorschriften sind aber noch nicht ausgereift, sodass der Umfang der Offenlegungen nach wie vor uneinheitlich ist. Doch zu diesem gemischten Bild gehören auch proaktive Unternehmen, von denen einige wie L’Occitane Naturschutz als eine Massnahme zur Risikominderung betrachten. Andere suchen wie Kappa nach Geschäftschancen, die sich aus den Vorschriften zur Förderung der Kreislaufwirtschaft und des ökologischen Wandels ergeben.

Deshalb sind die Vorschriften zum Thema Entwaldung ein wichtiger Impulsgeber für verschiedene Anlagebereiche der Circular-Economy-Strategie.

Quellen.

[1]  Die in diesem Dokument aufgeführten Fallstudien dienen lediglich zur Veranschaulichung und sind keine Empfehlung für eine Anlage in den betreffenden Wertpapieren. Sie verstehen sich auch nicht als umfassende Darstellung aller für eine entsprechende Anlage zu berücksichtigenden Faktoren und Überlegungen. Die Fallstudien wurden ausgewählt, um das vom Fondsmanager gewählte Anlageverfahren in Bezug auf eine bestimmte Anlageart zu veranschaulichen. Sie lassen jedoch nicht unbedingt auf die vergangenen oder zukünftigen Portfolioanlagen des Fonds in ihrer Gesamtheit schliessen. Sie allein reichen nicht aus, um einen klaren, ausgewogenen Überblick über das vom Fondsmanager gewählte Anlageverfahren oder die aktuelle oder künftige Zusammensetzung des Fondsportfolios zu erhalten. Ein Verweis auf ein bestimmtes Unternehmen oder Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf, Halten oder für eine Direktinvestition in das Unternehmen oder Wertpapier dar. Es kann nicht davon ausgegangen werden, dass sich künftige Empfehlungen gewinnbringend auswirken oder sich mit ihnen eine Performance erzielen lässt, die derjenigen der in diesem Dokument beschriebenen Wertpapiere entspricht. Die in der Vergangenheit erzielte Performance lässt nicht auf die künftige Wertentwicklung schliessen
 

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