Nachhaltigkeit bei Lombard Odier I Lombard Odier

Nachhaltigkeit ist ein massgeblicher Renditefaktor.

Zurzeit findet ein umfassender Übergang zu Nachhaltigkeit statt: Dieser wird die Weltwirtschaft radikal verändern – die Geschäftspraktiken der Unternehmen ebenso wie das Konsumverhalten der Haushalte. Dieser Übergang wird von unaufhaltsamen Kräften angetrieben, wie der Politik von Regierungen, technologischen Innovationen, dem Konsumverhalten sowie Markteinflüssen. Er beschleunigt sich und bewirkt Veränderungen vom Ausmass der industriellen Revolution – im Tempo der digitalen Revolution.

Diese neue Realität verändert die Anlageparameter und erfordert spezielle Anlagefähigkeiten und einen speziellen Rahmen, um neue Alphaquellen und Gewinnpools zu erschliessen und gleichzeitig bisher verborgene Risiken zu bewerten. Mithilfe eines wissenschaftsbasierten und zukunftsgerichteten Ansatzes passen wir Portfolios diesem neuen wirtschaftlichen Umfeld an und entwickeln neue Strategien mit naturverträglichen und klimaorientierten Zielen.

Nachhaltigkeit ist heute einer der wichtigsten Risiko- und Renditetreiber. Diese zentrale Anlageüberzeugung bei Lombard Odier Investment Managers prägt unser Ethos, unseren Anlageansatz und unsere Lösungen fundamental.

Sichere Betriebsgrenzen.

Unser derzeitiges Wirtschaftsmodell führt dazu, dass die Welt sichere Betriebsgrenzen überschreitet, wodurch ein Umweltnotstand entsteht. Die von Professor Johan Rockström, Direktor des Potsdam-Instituts für Klimafolgenforschung, entwickelten planetaren Belastbarkeitsgrenzen definieren die Schwellen, innerhalb derer die Menschheit auf Generationen hinaus überleben, sich entwickeln und gedeihen kann. Die Überschreitung dieser Schwellen erhöht die Wahrscheinlichkeit umfangreicher und/oder irreversibler Umweltveränderungen, welche die vitalen Systeme der Erde destabilisieren. Mit jeder planetaren Belastbarkeitsgrenze, die überschritten wird, steigen die Risiken und Kosten.

Abbildung 1: Planetarische Belastbarkeitsgrenzen.

Quellen: LOIM-Analyse; basierend auf Rockstrom et al. (2015), aktualisiert auf Grundlage des Berichts „Transformation is Feasible“ von Randers, Rockstrom et al. (2018). Nur zur Veranschaulichung. 1) IPCC-Bericht „Global Warming of 1.5C“ (2019). 2) World Wildlife Fund und Boston Consulting Group (2015). 3) BBC/EPA. 4) FAO (2015). 5) UNEP (2016). 6) Living Planet Index. 7) OECD (2016). 8) Trucost (2013).

Eine von der Natur abhängige Wirtschaft.

Überschreitungen planetarer Belastbarkeitsgrenzen schaffen enorme Risiken für die Weltwirtschaft und gefährden unsere wichtigste Wohlstandsquelle: Ein BIP-Anteil im Wert von mindestens USD 44 Billionen – oder 51% der globalen Wirtschaftstätigkeit – hängt in moderatem bis hohem Masse von der Natur ab.¹Wenn der Planet einen Kipppunkt erreicht, gilt das auch für alles, was von ihm abhängt. Ein gesunder Planet ist eine Voraussetzung für materiellen Wohlstand: Branchen, die Billionen von Dollars umsetzen, hängen entscheidend vom Naturkapital ab und sind durch die Naturzerstörung gefährdet.

Die Anpassung unseres Wirtschaftsmodells an ein nachhaltiges, biobasiertes Modell ist kein ästhetisches oder ethisches Projekt: Sie ist für die Stabilität und Nachhaltigkeit wirtschaftlicher Prozesse notwendig. Damit die politischen Entscheidungsträger effektiv regulieren und die Unternehmen solide Unternehmensstrategien einführen können, ist ein stabiles planetarisches Umfeld unabdingbar.

Um die Ressourcen und Ökosysteme des Planeten zu respektieren und zu erhalten, müssen wir die Wirtschaft wegführen von einem „Take-Make-Waste-Modell“, in welchem wir mehr verbrauchen, als nachhaltig ist, mehr produzieren, als wir brauchen, und das meiste, was wir produzieren, wegwerfen. Wir müssen stattdessen zu einer regenerativen Bio-Kreislaufwirtschaft übergehen, die eine naturverträgliche Wertschöpfung mit mehr Wirtschaftlichkeit verbindet. Dieses neue Modell bewahrt die Natur durch Ressourceneffizienz und ergebnisorientierte Geschäftsmodelle und schliesst somit den Kreis im Sinne einer abfallfreien Gesellschaft.

Wir nennen es die CLIC®-Wirtschaft, weil sie kreislauforientiert (Circular), produktivitätssteigernd (Lean), integrativ (Inclusive) und sauber (Clean) ist.

Quellen : [1] Weltwirtschaftsforum, 2020.