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      notizie.
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      Philippe Descheemaeker entra in Lombard Odier IM come Head of Private Assets Distribution

      14 aprile 2025
      Con la nomina di Philippe Descheemaeker come Head of Private Assets Distribution, Lombard Odier Investment Managers rafforza le proprie attività negli investimenti alternativi. 
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      Philippe Descheemaeker entra in Lombard Odier IM come Head of Private Assets Distribution

      media releases

      Lombard Odier Investment Managers lancia la strategia DOM Global Macro con circa 100 milioni di dollari

      22 gennaio 2025
      La strategia DOM Global Macro assume posizioni long e short nell’universo multi-asset liquido con l’obiettivo di generare risultati in tutti i contesti di mercato.
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      Lombard Odier Investment Managers lancia la strategia DOM Global Macro con circa 100 milioni di dollari

      fixed income

      Fallen Angels Radar: un trimestre dinamico per le opportunità

      29 ottobre 2024
      Questa edizione di Fallen angels radar è dedicata agli sviluppi dell’universo investibile del credito nell’ultimo trimestre eal declassamento di un’azienda britannica di pubblica utilità.
      fixed income

      Fallen Angels Radar: un trimestre dinamico per le opportunità

      Tutte le notizieripensare al di là del rumoreglossario
      sostenibilità.
      sostenibilità.sostenibilità
      sostenibilità.
      verso un’economia CLIC® attraverso il cambiamento dei sistemila nostra struttura di stewardshipla nostra posizione secondo il regolamento europeo SFDR
      rassegna della normativa dell’UEla sostenibilità in Lombard Odier
      TargetNetZero SimulatorLa rinascita della natura
      strategie di investimento.
      strategie di investimento.strategie di investimento
      equitiesSostenibiliRegionaliTematiche
      Fixed incomeObbligazioni SostenibiliObbligazioni GlobaliRegionaliLiquidità
      Alternatives DataEdge Market Neutral DOM Global MacroGlobal Carbon OpportunityPrivate Assets di Lombard OdierStrategia Plastic CircularitySustainable Private Credit Transition Materials
      Multi-asset All Roads
      Convertibles Obbligazioni convertibili globali
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      • LO Funds - Circular Economy, Syst. NAV Hdg, (CHF) M D

      LO Funds
      Circular Economy

      Syst. NAV Hdg, (CHF) M D
        ISINLU2212485978

        LO Funds - Circular Economy, Syst. NAV Hdg, (CHF) M D

        ISINLU2212485978
        elenco dei fondirapporto di sostenibilità

        Panoramica

        Classe di AttiviAzioni
        CategoriaSustainable Thematics
        StrategiaAzioni sostenibili
        Valuta di base del FondoUSD
        Valuta di riferimento della classeCHF Hedged
        BenchmarkMSCI World SMID Cap USD ND (CHF Cross Hdg.)
        Politica dei dividendiDistribuzione
        Totale attivi (tutte le classi) in mlnCHF 190.1130.04.2025
        Attivi (classe) in mlnCHF 0.8430.04.2025
        Numero di titoli6030.04.2025
        TER1.18%30.09.2024

        Pubblicazioni

        Documento contenente le informazioni chiave
        Italiano (pdf)
          Prospetto
          English (pdf)
            Fact Sheet (Materiale promozionale)
            Italiano (pdf)
              Newsletter IM - Professional
              English (pdf)
                Sustainability-related disclosures
                English (pdf)

                  Risk rating

                  Lower riskHigher risk
                  1
                  1
                  2
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                  3
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                  5
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                  6
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                  7
                  7
                  Typically lower rewardTypically higher reward
                  Past performance is not a guarantee of future results. If the funds are denominated in a currency other than that in which the majority of the investor?s assets are held, the investor should be aware that changes in rates of exchange may affect the value of the funds? underlying assets. The portfolio risk management process includes an effort to monitor and manage risk, but does not imply low risk.
                  • Performance & Statistiche
                  • Sintesi del fondo
                  • Ripartizioni
                  • Gestore
                  • Avvertenze legali
                  • Transazione
                  • Numeri di valore
                  • Prezzi
                  • Pubblicazioni
                  • Newsletter

                  Performance & Statistiche

                  Prestazioni a 12 mesi costanti (%)Cumulative Performance (%)Performance annualizzata (%)
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                  A partire da 
                  Classe di attivi (netto)
                  Benchmark
                  Siamo spiacenti, non è stato possibile recuperare i dati per questa classe di attivi.
                  I benchmark/indici citati nel presente documento sono forniti a titolo puramente informativo. Nessun benchmark/indice è direttamente comparabile agli obiettivi d'investimento, alla strategia o all'universo di un fondo.
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                  Dal lancio
                  • 1 mese
                  • 3 mesi
                  • 6 mesi
                  • 1 anno
                  • 3 anni
                  • 2025 YTD
                  • 2024 YTD
                  • 2023 YTD
                  • 2022 YTD
                  • 2021 YTD
                  • Dal lancio
                  • Custom
                  Esporta
                  pdfjpgpngsvg
                  csvxls
                  FondoBenchmark
                  Rendimento totale-5.78%10.78%
                  Performance su base annuale-1.32%2.31%
                  Volatilità su base annuale17.11%16.73%
                  Indice di Sharpe-0.100.11
                  Downside Deviation12.27%11.63%
                  Mesi positivi50.91%56.36%
                  Massimo Drawdown-32.74%-29.28%
                  *  Tasso privo di rischio 0.48%Tasso obiettivo 0.48%
                  Calcoli basati su serie mensile
                  Prima data: 16.11.2020, Ultima data: 07.05.2025
                  Fondo rispetto al benchmark
                  Correlazione0.955
                  R20.911
                  Alpha-0.28%
                  Beta0.976
                  Tracking Error5.11%
                  Information Ratio-0.693

                  Rischi chiave

                  I seguenti rischi possono essere sostanzialmen

                  te rilevanti ma possono non essere sempre adeguatamente espressi dall'indicatore di rischio sintetico e possono causare perdite addizionali:


                   
                  Rischio di concentrazione: Nella misura in cui gli investimenti del fondo sono concentrati in un paese, mercato, industria, settore o classe d'attivo particolare, il fondo può essere soggetto a perdite dovute ad eventi avversi che interessano quel paese, mercato, industria, settore o classe d'attivo.
                   
                  Rischio di mercati emergenti: Investimenti significativi nei mercati emergenti possono generare difficoltà nella compravendita di investimenti. È inoltre più probabile che i mercati emergenti attraversino fasi di incertezza politica e gli investimenti in questi paesi possono non godere della stessa protezione di cui godono quelli detenuti nei paesi più sviluppati.
                   
                  Rischio di gestione attiva: La gestione attiva consiste nel prevedere vari sviluppi di mercato e/o nella selezione dei titoli. Sussiste il rischio, in qualunque momento, che il fondo non sia investito nei mercati o nei titoli maggiormente performanti. Anche il valore netto del patrimonio del fondo può diminuire.
                   

                   

                  Sintesi del fondo

                  LOF - Circular Economy è gestito attivamente rispetto all’indice MSCI World Mid Cap. Investe in azioni emesse da società in tutto il mondo (compresi i Mercati emergenti), la cui crescita è destinata a trarre beneficio dalla regolamentazione, dalle innovazioni, dai servizi o dai prodotti che promuovono la transizione verso un’economia più circolare e un’economia che valorizza il capitale naturale. Mira a investire in società di alta qualità con modelli finanziari, prassi aziendali e modelli operativi sostenibili, che dimostrano resilienza e la capacità di evolversi e trarre vantaggio dalle tendenze strutturali di lungo termine utilizzando le metodologie e gli strumenti proprietari di Definizione del profilo ESG e di sostenibilità di LOIM. L’approccio d’investimento applicato si basa su un processo di selezione dei titoli ad alta convinzione. Nell’ambito dell’esposizione ai Mercati emergenti, il Comparto può investire fino al 20% del patrimonio netto in azioni emesse da società con sede principale nella Cina continentale (comprese le Azioni A cinesi). Il Gestore è autorizzato a utilizzare strumenti finanziari derivati a fini di copertura o di un’EGP, ma non nell’ambito della strategia d’investimento.

                  Ripartizioni

                  marzo 2025

                    PRINCIPALI 10 TITOLI (in %)

                    Smurfit0.00% 3.83%
                    Trex Company0.00% 3.16%
                    Kerry Group0.00% 3.11%
                    Compass Group Rg0.00% 3.06%
                    Advanced Drainage Systems0.00% 2.88%
                    Xylem0.00% 2.77%
                    Clean Harbors0.00% 2.74%
                    Sysco0.00% 2.57%
                    Ebay Com0.00% 2.56%
                    Zebra Technologies A0.00% 2.36%

                    SCOMPOSIZIONE SETTORIALE (in %)

                    Prodotti industriali0.00% 39.07%
                    Beni di prima necessità0.00% 14.41%
                    Materiali0.00% 12.88%
                    Tecnologia dell'informazione0.00% 12.81%
                    Beni voluttuari0.00% 9.86%
                    Others0.00% 4.51%
                    Servizi di pubblica utilità0.00% 2.61%
                    Sanità0.00% 2.27%
                    Finanza0.00% 1.58%

                    SCOMPOSIZIONE GEOGRAFICA (in %)

                    Stati Uniti0.00% 52.94%
                    Others0.00% 10.60%
                    Irlanda0.00% 8.45%
                    Gran Bretagna0.00% 6.69%
                    Francia0.00% 4.55%
                    Cash0.00% 4.51%
                    Canada0.00% 4.49%
                    Paesi Bassi0.00% 3.27%
                    Giappone0.00% 2.60%
                    Norvegia0.00% 1.90%

                    SCOMPOSIZIONE VALUTARIA (in %)

                    USD0.00% 62.55%
                    EUR0.00% 17.59%
                    CAD0.00% 4.49%
                    GBP0.00% 4.12%
                    JPY0.00% 2.65%
                    HKD0.00% 2.35%
                    NOK0.00% 1.90%
                    AUD0.00% 1.73%
                    DKK0.00% 1.55%
                    SEK0.00% 1.07%

                    Gestore

                    Conor WalshInvestment Long Only - Global Equities
                    Read more
                    Conor Walsh is a Portfolio Manager at LOIM. Conor joined Lombard Odier Investment Managers (LOIM) in May 2022 and has been managing portfolios for over 10 years. Conor is Co-Portfolio Manager for LO Natural Capital and LO Biodiverity funds. Previously, he worked at Sanlam Investment in London from 2010 to 2021, as an analyst and fund manager. While at Sanlam, he helped raise >$800M in assets for a top decile North American equity franchise, including both long-only and long-short strategies. Conor began his career at Bank of America from 2007 to 2010, as an investment banking analyst. Conor holds a bachelor of arts in Mathematics and Economics from Trinity College, Dublin. He is also a CFA charterholder.

                    Avvertenze legali

                    Panoramica

                    DomicilioLussemburgo
                    Forma giuridicaSICAV
                    RegolamentazioneUCITS
                    Registrato inAT, BE, CH, DE, FI, FR, GB, LI, LU, NL, NO, SE
                    Lancio della classe20.11.2020
                    Chiusura d'esercizio30 settembre
                    Politica dei dividendiDistribuzione
                    - Data di distribuzionenovembre
                    - Versamento ultimo dividendo  (27.11.2024) CHF 0.0

                    Avvertenze fiscali

                    DE Investmentsteuergesetz (InvStG)Equity Fund
                    AT Investmentfondsgesetz (InvFG)Fondo dichiarata
                    UK Reporting StatusNo

                    Società di gestione e rappresentanti

                    Consulente finanziarioLombard Odier Funds (Europe) S.A.
                    Banca depositariaCACEIS Bank, Luxembourg Branch
                    Organo di revisionePricewaterhouseCoopers
                    Valutazione del portafoglioCACEIS Bank, Luxembourg Branch

                    Transazione

                    Transazione

                    Frequenza delle sottoscrizioni e dei riscatti quotidianamente
                    Giorno di chiusura per le sottoscrizioni e i riscattiT-1
                    Orario di chiusura per le sottoscrizioni e i riscatti15:00 CET
                    Data di regolamento delle sottoscrizioni e dei riscattiT+2
                    Livello di valutazione del NAVT
                    Giorno di calcolo del NAVT+1
                    Frequenza di calcolo del NAVquotidianamente
                    Capitale minimoEUR 3'000 o equivalente
                    Commissione di gestione0.825%
                    Commissione di distribuzione0.00%

                    Numeri di valore

                    BLOOMBERGLOFNSMC LX
                    ISINLU2212485978
                    SEDOLBLF5K51
                    TELEKURS56316382

                    Prezzi

                    Dal lancio
                    • 1 mese
                    • 3 mesi
                    • 6 mesi
                    • 1 anno
                    • 3 anni
                    • 2025 YTD
                    • 2024 YTD
                    • 2023 YTD
                    • 2022 YTD
                    • 2021 YTD
                    • Dal lancio
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                    FirstCHF0.009.8916.11.2020
                    HighestCHF0.0013.2618.11.2021
                    LowestCHF0.008.2408.04.2025
                    * Prima data: 16.11.2020, Ultima data: 07.05.2025

                    Pubblicazioni

                    Professional investors only

                    Newsletter IM - Professional
                    30.04.2025
                    English (pdf)

                      Reporting

                      Fact Sheet (Materiale promozionale)
                      31.03.2025
                      Italiano (pdf)
                        Elenco delle performance
                        31.03.2025
                        Italiano (pdf)

                          Documentazione legale

                          Avviso agli azionisti
                          17.04.2025
                          Français (pdf)
                            28.08.2024
                            Français (pdf)
                              19.07.2024
                              Français (pdf)
                                12.07.2024
                                Français (pdf)
                                  17.05.2024
                                  Français (pdf)
                                    24.01.2024
                                    Français (pdf)
                                      Documento contenente le informazioni chiave
                                      28.01.2025
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                                        Rapporto annuale
                                        30.09.2024
                                        English (pdf)
                                          Prospetto
                                          19.08.2024
                                          English (pdf)
                                            Rapporto semi-annuale
                                            31.03.2024
                                            English (pdf)
                                              Statuto Rielaborato
                                              21.03.2019
                                              English (pdf)

                                                Sustainability-related disclosures

                                                Sustainability-related disclosures
                                                05.08.2024
                                                English (pdf)

                                                  Newsletter

                                                  MARKET REVIEW

                                                  April was a highly volatile month of trade developments that whipsawed the equity market, with volatility levels (VIX) last seen during the Covid crisis or GFC. The month opened with the “Liberation Day” tariff announcement by President Trump. Although expected, the scale, breadth and methodology associated with this announcement took investors by surprise. Equities, in particular US equities, came under pressure as recession fears increased, while US rates rose on the back of the perceived risk of tariff-led inflation pressure, and the USD weakened against most major currencies. Some of these initial knee-jerk reactions receded as the US administration announced a 90-day suspension for some tariffs to allow for a negotiation period with a dozen countries, while escalating trade tension with China further. In a stark reversal of past trends, US equities were the weakest and closed the month down, while equities from other key regions ended in positive territory.

                                                  The volatility surrounding significant events such as Liberation Day creates opportunities for us as bottom-up stock pickers – as the picture remains unclear, our decisions are made on a stock-by-stock basis rather than sector by sector.

                                                   

                                                  PERFORMANCE COMMENT

                                                  The strategy performed strongly in April, materially ahead of its reference index. Over 80% of this outperformance came from the allocation effect, while the selection effect also added to performance. Heading into Liberation Day, as a result of our valuation-based approach, the strategy was positioned quite defensively. Indeed, the strategy's beta was towards the low end of its historical range. This led to a strong outperformance on the way down. As global equities sold off, the valuation spread between defensives and cyclicals moved sharply in the opposite direction, directing us to gradually add back cyclicality. By the time the market reached its bottom, the Fund was less defensive and more constructively positioned, allowing us to continue to add to outperformance on 9 April, the day President Trump announced a 90-day tariff pause and markets rallied significantly. From here, the strategy broadly tracked the index into month-end.

                                                  In terms of individual stocks, two technology names appeared in our top 3 contributors, Cadence Design (US electric design automation leader, +17%), benefiting from robust data center demand, and Kinaxis (Canadian supply chain management software company, +22%), with investors predicting the company would be a beneficiary of tariff related supply chain disruptions. The third top contributor was Andritz, Austrian Industrials (+28%), whose cheap valuation was recognized against strong earnings.

                                                  Our bottom contributors were mainly driven by cyclical names such as Smurfit Westrock (US packaging, -7%) and Zebra Technologies (US supply chain management software, -11%). Fears of tariffs causing a recession impacted the former while Zebra's Chinese supply chain came under the spotlight. The third bottom contributor was Agilent, US Healthcare (-8%), whose weak earnings print disappointed investors.

                                                   

                                                  FUND ACTIVITY

                                                  Given the volatility in the month, turnover was higher than usual. The broader theme across the portfolio was taking profit from defensive exposure and recycling it into cyclical areas. Some highlights were our exit of Cintas and reduction in Sysco, whereas on the cyclical side, we entered three new positions – Chipotle, Marvell Technology and Intertek – and increased the size of owned positions, such as in LKQ, SEB and ATS.

                                                  From a sector exposure perspective, the biggest changes were in Information Technology (+2.5%) and Consumer Discretionary (+2.0%). This was largely funded by taking profits very broadly across sectors, with the larger funding areas coming from Industrials (-80 bps) and Consumer Staples (-50 bps).

                                                   

                                                  OUTLOOK

                                                  In 2024, as the inflation battle seemed over, countries began to move towards more accommodative monetary policies, with rate cuts across key economies, except for Japan. The narrative of a soft landing is starting to take shape, favouring a broadening of the equity market performance into 2025, after having been concentrated in a narrow set of stocks since 2023, and with the flight away from Smid Caps (i.e. the strategy's battleground). We continue to observe attractive market anomalies. Looking ahead into 2025-26, we anticipate that a broader equity market performance should particularly benefit stocks that lagged in 2023-24, with a specific focus on small and mid-cap companies.

                                                  In this environment, we aim to complement our portfolio's barbell approach, which balances high-quality value and growth with idiosyncratic opportunities driven by company-specific catalysts. We have observed a rising interest and understanding among investors in circular economy solutions, which is supportive of growth and asset valuation. Currently, our areas of focus include performance and bio-based materials, advanced manufacturing and exposure to enhanced infrastructure that promotes a sustainable future, spanning from waste and recycling to water management and environmental integrity. Both the regulatory environment and economic factors are unveiling new business models within various dimensions of our Fund's universe.

                                                   

                                                  FUND STRATEGY

                                                  The Circular Economy strategy aims to capitalise on investment opportunities arising from the shift of our economic model from linear to circular. This transition is centred on two main priorities: harnessing the power of nature and safeguarding natural capital.

                                                  The strategy's primary investment themes are closely tied to opportunities identified within two key revolutions associated with this transition: the bio-economy and resource efficiency. Across these revolutions, the thematic investment universe encompasses companies carefully mapped across regions and sectors. As a result, it presents a well-diversified investment universe that offers ample depth and breadth for our stock selection process.

                                                  notizie.

                                                  L’IA generativa può farci diventare più sani, più felici, più produttivi?
                                                  equities

                                                  L’IA generativa può farci diventare più sani, più felici, più produttivi?

                                                  27 settembre 2024
                                                  L’IA può aiutare le popolazioni che invecchiano a prosperare migliorando i risultati dell’assistenza sanitaria e potenziando le competenze professionali dei meno giovani.  
                                                  Decarbonizzazione: le aziende stanno compiendo progressi?
                                                  equitiesTNZ equities
                                                  equitiesTNZ equitiesSustainableequities

                                                  Decarbonizzazione: le aziende stanno compiendo progressi?

                                                  29 agosto 2024

                                                  Le aziende impegnate con STBi stanno  realizzando i loro obiettivi?  Esaminiamo i dati per individuare i primi leader della transizione. 

                                                  Come nascono le convinzioni nella circolarità
                                                  equitiesInstitutional
                                                  equitiesInstitutionalCircular EconomyWholesaleHolistiQ

                                                  Come nascono le convinzioni nella circolarità

                                                  30 maggio 2024

                                                  Le sfide e le opportunità legate alla sostenibilità sono interconnesse e complesse. Nel corso del nostro Transition Investment Summit – un vertice sugli investimenti nella transizione – abbiamo discusso su come investire per promuovere la circolarità.

                                                  3 anni di TargetNetZero Equity: un approccio concreto alla transizione
                                                  equitiesTNZ equities
                                                  equitiesTNZ equities

                                                  3 anni di TargetNetZero Equity: un approccio concreto alla transizione

                                                  15 maggio 2024

                                                  Dal loro lancio nel 2021, le nostre strategie TargetNetZero Equity si sono concentrate sulle opportunità offerte dai settori ad alta intensità di carbonio, che sono evitati da molti nostri concorrenti. Come abbiamo affrontato le sfide degli ultimi tre anni? 

                                                  maggiori approfondimenti
                                                  • © 2025 Lombard Odier
                                                  • informativa sulla privacy
                                                  • Asset Management note legali
                                                  • Asset Management comunicazioni regolamentari
                                                  • dichiarazione sulla schiavitù moderna
                                                  • Cookies