Verlauf und Tempo der Umstellung: Ausrichtung von Portfolios auf Netto-Null

Die Umstellung auf Netto-Null ist eine der bedeutendsten Herausforderungen unserer Zeit. Unseres Erachtens bedarf es zur Beurteilung der Risiken und Chancen im Zusammenhang mit der Klimawende eines Frühindikators, mit dem sich die Dekarbonisierungspfade messen lassen.

Wir bei Lombard Odier haben wissenschaftsbasierte Instrumente entwickelt, um in den verschiedenen Sektoren und Branchen die Klimavorreiter von den Klimanachzüglern zu unterscheiden. Diese ermöglichen es uns, den Kurs der einzelnen Unternehmen in Sachen Klimawende zu bewerten und zu beurteilen, wie weit ihre Ziele mit den Vorgaben des Pariser Abkommens übereinstimmen. Wir können damit ausserdem das Exposure von Unternehmen in Bezug auf die Risiken und Chancen des Klimawandels in finanzieller Hinsicht quantifizieren.

Beurteilung der Risiken und Chancen

Zur Quantifizierung der Risiken und Chancen des Klimawandels bedarf es einer vorausschauenden Kennzahl, mit der sich der Dekarbonisierungspfad eines Unternehmens oder Portfolios erfassen lässt. Kennzahlen zum impliziten Temperaturanstieg (Implied Temperature Rise – ITR) legen den Schwerpunkt im Wesentlichen auf das Tempo der Umstellung und weniger auf den Umfang der aktuellen Emissionen. Damit können Anleger sich auf die Vorreiter in Sachen Klimawandel konzentrieren.

Sobald mehr darüber bekannt ist, wie sich die Emissionsintensität eines Unternehmens entwickelt, lassen sich die möglichen finanziellen Auswirkungen der Umstellung auf eine Netto-Null-Wirtschaft auf Unternehmensebene beziffern. Mit der eigenen „Climate Value Impact“-Methode kann Lombard Odier feststellen, ob Unternehmen neben den politischen und wirtschaftlichen Auswirkungen der Energiewende voraussichtlich positiven oder negativen Sach- und Haftungsrisiken ausgesetzt sind.

Neuere Technologien – etwa geowissenschaftliche Bewertungsmöglichkeiten – sind ebenfalls ein wesentlicher Bestandteil für die Schaffung und Aufrechterhaltung einer zukunftsorientierten Perspektive. „Spatial Finance“, ein Tool, das raumbezogene Auswertungen mit Finanzanalyse verknüpft, bietet sich an, um ein besseres und detailliertes Verständnis der Risken, Chancen und Auswirkungen in Bezug auf das Klima und die Umwelt zu entwickeln, auf dessen Grundlage gehandelt werden kann.

Exklusive Analyse

Der jüngste Sustainable Finance Leadership Course von Lombard Odier, der in Partnerschaft mit der Universität Oxford veranstaltet wurde, bot Anlegern Informationen zu den hochmodernen, wissenschaftsbasierten Instrumenten, die wir derzeit einsetzen, um die Risiken und Chancen der Umstellung auf Netto-Null zu bewerten.

In diesem Bericht, der auf den Sitzungen dieses Events basiert, erklären wir:

• wie Anleger den Dekarbonisierungspfad eines Unternehmens oder Portfolios messen können.
• wie Lombard Odier zwischen Unternehmen unterscheidet, die in Bezug auf den Klimawandel positiv, neutral oder negativ positioniert sind.
• wie die Integration geowissenschaftlicher Daten und Analysen in die Theorie und Praxis des Finanzwesens es Finanzinstituten ermöglicht, die Risiken, Chancen und Auswirkungen zu verstehen und zu steuern.
   

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