Fintech und der Aufstieg von BNPL

Wie geht es mit "Buy now, pay later"-Dienstleistungen weiter?

Die Pandemie hat viele digitale Trends beschleunigt, einer davon ist der Kauf auf Rechnung an der Kasse, der oft mit dem Kürzel „BNPL“ („buy now, pay later“ bzw. „jetzt kaufen, später zahlen“) bezeichnet wird.

Die BNPL-Pioniere erhalten Konkurrenz durch eine Flut neuer Start-ups. Die Einstiegshürden für BNPL-Services sind extrem niedrig. Somit ist es leicht, neue integrierte Produkte zu lancieren oder Kooperationsvereinbarungen mit Netzwerkanbieter oder Händler zu schliessen, um Lösungen auf den Markt zu bringen.

Wenn sich der Wettbewerb zunehmend verschärft und der Konjunkturzyklus anspringt, müssen BNPL-Anbieter beweisen, dass die Kreditverluste gedeckt werden können und das Geschäftsmodell auch weiterhin durch Eigenkapital, Schulden, Einlagen oder Grosshandels-Finanzierungen extern finanziert werden kann. Das Kreditmodell wurde noch nicht in einem echten Konjunkturabschwung erprobt.

Regulierungsbehörden in aller Welt sind auf das rasante Wachstum der BNPL-Plattformen aufmerksam geworden und beginnen, sich auf die Bezahlbarkeit der Schulden, Kundenschutz, Preistransparenz und den Umgang mit Personendaten zu konzentrieren. Um Kunden vor überhöhten Ausgaben und potenziellen Schuldenrisiken zu schützen, wird eine Überwachung von BNPL-Programmen folgen müssen.

Durch eine künftige strengere Regulierung und grössere Chancengleichheit mit traditionellen Kreditanbietern könnte das Wachstum nachlassen, der Wettbewerb mit regulierten Finanzinstituten könnte härter werden, und reine BNPL-Unternehmen müssen möglicherweise ihre Geschäftsmodelle und ihre Strategien überdenken, damit Geld zu verdienen.

Wir gehen davon aus, dass die wachsende Beliebtheit von BNPL weiterbesteht. Das Modell könnte jedoch durch eine strengere Regulierung, einen härteren Wettbewerb und höhere Kreditverluste in einem Konjunkturabschwung auf die Probe gestellt werden.

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