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La fintech, c’est l’avenir
La fintech a déjà révolutionné les services financiers et semble en passe de façonner la trajectoire future de l’industrie. La fintech représente actuellement une industrie de plus de USD 150 milliards, avec une croissance estimée à 20% rien qu’au cours des cinq prochaines années1.
La technologie financière, aussi connue sous le nom de fintech, sert à la fois à exercer une action disruptive sur les services financiers existants et à soutenir l’innovation en leur sein. Dans certains domaines, la fintech a clairement un effet disruptif sur les fournisseurs de services financiers traditionnels, tandis que dans d’autres, les solutions fintech procurent aux fournisseurs de services financiers traditionnels les outils nécessaires pour riposter et défendre leur position sur le marché.
Ainsi, la fintech a déjà révolutionné les moyens de paiement, la banque mobile et la manière dont les consommateurs interagissent avec les services et les fournisseurs. Nous percevons un fort potentiel vis-à-vis d’autres services et produits nouveaux et perturbateurs, tels que la blockchain, l’intelligence artificielle (AI) et les monnaies numériques.
La fintech évoluera progressivement en un tout nouveau pan du secteur des services financiers, composé d’une très grande hétérogénéité d’acteurs.
Selon nous, la fintech évoluera progressivement en un tout nouveau pan du secteur des services financiers, composé d’une très grande hétérogénéité d’acteurs. C’est en ce moment même que le sort des différents acteurs se décide. Ils en ressortiront soit comme les gagnants, soit comme les perdants, selon leur capacité à transformer les activités traditionnelles et à offrir des services pertinents à des tarifs compétitifs.
Ne vous fiez pas aux effets de mode !
Afin de déterminer les potentiels gagnants et perdants de ce nouvel écosystème, nous adoptons une approche axée sur les tendances dans notre processus d’investissement. Nous commençons tout d’abord par définir les principales tendances qui devraient selon nous stimuler la croissance et les rendements dans les années à venir. Nous analysons le potentiel de longévité de ces tendances et différencions les tendances des effets de modes.
Un effet de mode correspond à un phénomène momentané qui, si l’on y investit au bon moment, peut générer un rendement à court terme, mais qui ne saurait être durable. Savoir à quel moment une tendance deviendra un phénomène de mode et comment en tirer parti est quelque chose de difficile et d’extrêmement imprévisible. Investir sur la base de tendances durables, en revanche, donne lieu à des opportunités de rendements excédentaires à long terme en exploitant les biais comportementaux du marché.
Les tendances clés peuvent évoluer en permanence et nous pensons que la pérennité de la tendance à long terme est un critère de sélection important.
A quoi l’avenir ressemblera-t-il ?
Notre stratégie fintech repose sur cinq convictions fondamentales. Elles constituent le point de départ de notre analyse descendante visant à identifier les entreprises ascendantes les plus susceptibles de bénéficier de ce nouveau paradigme.
- Le monde va évoluer vers une société entièrement scripturale
- La finance numérique contribue à l’inclusion financière
- La numérisation réduit les barrières à l’entrée, améliore l’efficacité et favorise l’émergence de nouveaux services financiers
- L’essor des écosystèmes technologiques
- La cybersécurité, un prérequis sine qua non pour tous les services financiers numériques
Toutes les tendances ne débouchent pas sur des opportunités de rendement à long terme, et toutes les opportunités de rendement à long terme ne se prêtent pas à un portefeuille de tendances. De l’expérience et de l’expertise sont nécessaires pour faire la différence.
Le recours aux critères de durabilité pour affiner la sélection des entreprises choisies est l’un des éléments clé de notre processus d’investissement.
Chez LOIM, nous considérons la durabilité comme une conviction fondamentale qui contribue à favoriser davantage la résilience des portefeuilles. C’est la raison pour laquelle le recours aux critères de durabilité pour affiner la sélection des entreprises choisies est l’un des éléments clé de notre processus d’investissement. Selon nous, les entreprises durables bénéficient d’une combinaison attrayante entre paramètres financiers durables, pratiques commerciales durables et modèles d’entreprise durables.
Ces entreprises nous apparaissent comme les mieux placées pour tirer parti de la tendance de croissance à long terme qu’offre la numérisation des services financiers.
Une double expertise sur mesure
Une compréhension globale de la dynamique de la fintech exige une connaissance approfondie tant des services financiers que de la technologie. Nous pensons que le fait de n’en privilégier qu’une seule, comme c’est souvent le cas dans cette industrie, entretient une fragilité dans le processus d’investissement.
En ce qui concerne les services financiers, l’expertise est essentielle pour déterminer comment la réglementation, les exigences en matière de fonds propres et d’autres facteurs influencent le secteur. Sur le plan technologique, une spécialisation est nécessaire pour évaluer pleinement les nouvelles technologies et leur potentiel disruptif. Nos équipes cumulent des dizaines d’années d’expérience dans chacun des deux secteurs.
Nous pensons que notre stratégie et notre expertise dédiées à la fintech sont spécifiquement adaptées à ce secteur et offrent aux investisseurs un potentiel de forte croissance.
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Investir dans la numérisation des services financiers offre, à notre avis, un potentiel de rendement notable. Il existe un grand nombre d'entreprises de haute qualité dans l'univers FinTech et, si l'on dispose de l'expertise adéquate tant dans le domaine financier que technologique, il est possible de construire un portefeuille diversifié qui en tire des bénéfices potentiels.
source.
1 Estimation LOIM basée sur la moyenne des sources de l’industrie. Croissance estimée à 20% du taux de croissance annuel composé (TCAC) jusqu’en 2025.
