risks.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de crédit, Risque opérationnel et risques inhérents à la garde d’actifs et Risque de modèle.

Global Fixed Income Opportunities

Des investissements obligataires flexibles permettant de traverser différents cycles de marché

Global Fixed Income Opportunities est une stratégie mondiale sans contrainte qui combine des allocations stratégiques et dynamiques afin d’aider les investisseurs à gérer les risques tout en optimisant les sources d’alpha. 

La stratégie est gérée par une équipe multidisciplinaire de onze experts obligataires à la recherche d’idées d’investissement dans un univers mondial. La stratégie est structurée afin d’exploiter notre expertise dans tous les segments obligataires et maximiser la décorrélation.
 

 

 

Source : LOIM Research. A titre indicatif uniquement. Les objectifs de performance représentent un objectif de construction de portefeuille. Ils ne représentent pas les performances passées et ne sauraient préjuger des performances futures.

pourquoi un portefeuille obligataire sans contrainte ?

Comme le montre le graphique ci-dessous, le sous-segment obligataire le plus performant a beaucoup changé d’une année à l’autre sur les quinze dernières années. D’où l’intérêt, selon nous, d’adopter une approche multidisciplinaire active dans l’investissement obligataire mondial. 
 

notre stratégie.

Global Fixed Income Opportunities est une stratégie obligataire « long-only » total return sans contrainte qui peut saisir les opportunités sur tous les marchés, segments et courbes de taux dès qu’elles se présentent.

Notre objectif : construire un portefeuille obligataire diversifié qui vise un rendement ajusté au risque attractif de 3% de plus que le cash sur l’ensemble du cycle. Nous visons aussi un profil de risque similaire à celui du marché obligataire plus élargi, soit une volatilité de 3% à 4%.

Notre travail repose sur un processus d’investissement robuste, discipliné et reproductible. Ce processus, conjugué à notre gestion active dynamique de la duration et du positionnement de crédit nous permet d’ajuster les risques du portefeuille en tenant compte des incertitudes des marchés.

Notre processus de prise de décisions d’investissement intègre aussi les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et les mégatendances en matière de durabilité.

En bref, il s’agit d’une stratégie mondiale flexible à forte conviction ancrée sur la durabilité.


Capital à risque. Les objectifs de performance représentent un objectif de construction de portefeuille. Ils ne représentent pas les performances passées et ne sauraient préjuger des performances futures. L’intégration des risques extra-financiers dans le processus de décision d’investissement peut avoir pour effet de sous-pondérer des investissements rentables de l’univers d’investissement du compartiment et peut également amener la direction de fonds à sous-pondérer des investissements qui continueront à performer. Les risques de durabilité peuvent conduire à une détérioration significative du profil financier, de la rentabilité ou de la réputation d’un investissement sous-jacent et peuvent donc avoir un impact important sur son prix de marché ou sa liquidité.

caractéristiques du portefeuille.

pourquoi nous ?

processus d’investissement.

équipe d’investissement.

LOcom-AuthorsAM-Zufferey.png
Yannick Zufferey, PHD
CIO Core Business

LOcom_AuthorsAM-Curt-Cognac.png
Christelle Curt-Cognac
Client Portfolio Manager

 

ME en devise locale, Chine MD – obligations souveraines & indexées sur l’inflation

Nic Hoogewijs
Senior Portfolio Manager

Andre Kayisire
Portfolio Manager

Entreprises Investment Grade

Ashton Parker
Portfolio Manager / Head of Credit Research

Denise Yung, CFA
Portfolio Manager / Credit Analyst

Entreprises High Yield
David Perez, CFA
Portfolio Manager / Credit Analyst

Philipp Burckhardt, CFA
Portfolio Manager /
Fixed Income Analyst

 

Marchés émergents en devise forte

Jerome Collet, PHD
Senior Portfolio Manager
Head of Beta Management

Raphael Kull, CFA
Portfolio Manager

 

Systematic derivatives models

Anando Maitra, CFA, PHD
Portfolio Manager /
Head of Systematic Research

Jamie Salt
Analyst

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actualités.

Troisième anniversaire de nos stratégies de crédit TargetNetZero Investment Grade

Trois ans après avoir lancé nos stratégies de crédit axées sur les fortes convictions et le « net-zéro », nous évaluons les progrès réalisés vers leurs objectifs financiers et climatiques.

Fallen angels radar : un trimestre chargé pour les nouveaux arrivants
investment viewpoints Institutional
investment viewpoints Institutional Fallen Angels Wholesale

Fallen angels radar : un trimestre chargé pour les nouveaux arrivants

Quelles obligations d’entreprise ont été rétrogradées en catégorie haut rendement le trimestre dernier ? Notre publication Fallen angels radar suit les obligations qui ont rejoint ce segment et explique les tendances en matière de notation.

Pourquoi cette baisse inattendue des taux d’intérêt en Suisse ?
investment viewpoints Institutional
investment viewpoints Institutional Wholesale Fixed Income Swiss Franc bonds

Pourquoi cette baisse inattendue des taux d’intérêt en Suisse ?

La Banque nationale suisse a créé la surprise en abaissant ses taux d’intérêt lors de sa réunion de mars. Quelles sont les raisons de ce changement de politique monétaire et quelles en sont les conséquences pour les investisseurs en obligations ?

Obligations suisses : pourquoi les notes de crédit sont-elles importantes ?
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investment viewpoints Institutional Wholesale Fixed Income Swiss Franc bonds

Obligations suisses : pourquoi les notes de crédit sont-elles importantes ?

Les notes de crédit sont certes un indicateur important, mais elles ne représentent qu'une partie du tableau pour les investisseurs en obligations. Nous présentons leurs limites et expliquons pourquoi les décisions d’investissement ne peuvent se baser uniquement sur ce critère

Mesurer l’alignement climatique, une température après l’autre
investment viewpoints TNZ equities
investment viewpoints TNZ equities HolistiQ TNZ Fixed Income TargetNetZero Global Convertible Bond

Mesurer l’alignement climatique, une température après l’autre

Pour optimiser les opportunités d’investissement et réduire les risques liés au climat, nous utilisons une mesure de la hausse implicite de la température qui nous permet d’identifier les entreprises en première ligne dans le domaine de la décarbonisation.

Fallen angels radar : une dynamique d’offre positive en 2024
investment viewpoints Institutional
investment viewpoints Institutional Fallen Angels Wholesale

Fallen angels radar : une dynamique d’offre positive en 2024

Fallen angels radar est une nouvelle publication trimestrielle de LOIM, qui recense les émetteurs d’obligations d’entreprise ayant perdu leur statut « investment grade » et qui suit les tendances qui se dessinent actuellement.

informations importantes.

Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « LO Funds - Climate Transition », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document de marketing n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention des titres sur le long terme, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être garanti qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/ risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. Les informations fournies par MSCI, citées dans le présent document commercial, sont réservées à un usage interne et ne peuvent pas être reproduites, utilisées ou retransmises sous quelque forme que ce soit ni être utilisé à des fins de création d’un quelconque instrument, produit ou indice financier. Les informations de MSCI et d’autres fournisseurs de données sont fournies « en l’état » et l’utilisateur assume la totalité du risque lié à l’utilisation qui en est faite. MSCI, chacune de ses filiales ainsi que toute autre personne impliquée ou liée à la compilation ou la création d’informations pour MSCI (collectivement dénommées les « Parties de MSCI ») et autres fournisseurs de données déclinent, expressément, toute garantie (y compris, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de violation, de qualité marchande et d’adéquation à une fin particulière) eu égard à ces informations. Une Partie de MSCI ou tout autre fournisseur de données ne saurait, en aucun cas, être tenu pour responsable de tout dommage direct, indirect, particulier, accessoire, punitif, consécutif (y compris, sans s’y limiter, les manques à gagner) ou autre. Les informations et les analyses contenues dans le présent document commercial sont basées sur des sources considérées comme fiables. Lombard Odier met tout en œuvre pour assurer l’actualité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document commercial. Cependant, toutes les informations et opinions exprimées ici, ainsi que les cours, les valorisations de marché et les calculs indiqués, peuvent être modifiées sans préavis. Source des chiffres : sauf mention contraire, les chiffres sont fournis par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseil fiscal et il appartient à chaque investisseur de consulter ses propres conseillers fiscaux. Avis aux résidents des pays suivants Autriche – Agent de paiement : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. Belgique – Fournisseur de services financiers : CACEIS Belgium S.A. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour connaître les impacts de l’impôt belge « TOB » (« Taxe sur les opérations boursières ») sur vos transactions, ainsi que les impacts du prélèvement à la source (« Précomptes mobiliers »). Lombard Odier dispose d’un service interne de gestion des plaintes. Vous pouvez introduire une plainte par l’intermédiaire de votre chargé de relation ou directement auprès de Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Télécopie : (+32) 2543 08. Vous pouvez également adresser votre plainte gratuitement au service national de gestion des plaintes en Belgique, OMBUDSMAN : North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, nº 8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2545 77 70, Télécopie: +32 2 545 77 79, E-mail : Ombudsman@Ombusfin.be. France – Agent centralisateur : CACEIS Bank Allemagne – Agent de paiement et Agent d‘information: DekaBank Deutsche Girozentrale. Gibraltar – Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited. Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Italie – Agents de paiement : Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A., Italian Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. Liechtenstein – Agent de paiement: LGT Bank AG. Luxembourg – Banque dépositaire, Agent d’administration centrale, Agent d’enregistrement, Agent de transfert, Agent de paiement et Agent de cotation : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. Pays-Bas – Agent de paiement : Lombard Odier Funds (Europe) S.A. – Succursale hollandaise, NoMA House, Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA Amsterdam – Pays-Bas. Espagne – Agent de paiement : Allfunds Bank S.A.U. – numéro CNMV : 498. Singapour – Les Compartiments ne sont ni autorisés ni reconnus par l’Autorité monétaire de Singapour (la « MAS ») et il est interdit de proposer les actions aux particuliers à Singapour. Chaque Compartiment est un « restricted foreign scheme » au sens de la «Sixth Schedule to the Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations » de Singapour. Ce document ne peut être diffusé (i) qu’à des « investisseurs institutionnels » en vertu de la section 304, chapitre 389 du « Securities and Futures Act » de Singapour (la « Loi »), (ii) qu’à des « personnes concernées » aux termes de la section 305 (1) de la Loi, (iii) qu’à des personnes qui satisfont aux exigences d’une offre formulée aux termes de la section 305 (2) de la Loi, ou (iv) qu’aux termes et conformément aux conditions des autres dispositions dérogatoires applicables de la Loi. Suède – Agent de paiement : Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Suisse – Le Compartiment est enregistré auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Les Documents d’offre ainsi que d’autres informations destinées aux Actionnaires peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse : Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Suisse. Agent payeur suisse : Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Genève, Suisse. Publications concernant le Compartiment : www.fundinfo.com. Les cours d’émission et de rachat et la valeur nette d’inventaire (avec lamention « hors commissions ») des classes de parts distribuées en Suisse : www. swissfunddata.ch et www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd est une banque et un négociant en valeurs mobilières soumis à la surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Royaume-Uni– Le présent document constitue une promotion financière et a été approuvé aux fins de la section 21 du Financial Servicesand Markets Actde 2000 par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Il a été approuvé pour la distribution par Lombard Odier(Europe) S.A., London Branchauxparticuliersau Royaume-Uni. Le Compartiment estun« Recognised Scheme » au Royaume-Uniausensdu Financial Servicesand Markets Act de 2000. La réglementation britannique sur la protection des clients particuliers au RoyaumeUni et les indemnisations définies dans le cadre du « Financial Services Compensation Scheme » ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger. « UK facilities agent » : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier(Europe) S.A. UKBranchestunétablissementdecrédit régulé au Royaume-Uni par la « Prudential Regulation Authority » (PRA) et soumis à une régulation limitée par la « Financial Conduct Authority » (FCA) et la « Prudential Regulation Authority » (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre autorisation et de notre réglementation par la PRA, ainsi que sur la réglementation par la FCA. Membres de l’Union européenne : La publication du présent document commercial a été approuvée par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Lessuccursalesde Lombard Odier(Europe) S.A. opèrentdanslesterritoires suivants : France : Lombard Odier (Europe). S.A. Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance limitée de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement; Espagne : Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., un établissement de crédit dont les activités en Espagne sont soumises à la surveillance de la Banque d’Espagne (Banco de España) et de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). États-Unis : ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent être envoyés, ou distribués aux États-Unis d’Amérique. Ce document n’est pas destiné à un ressortissant des États-Unis. « US Person » : le Fonds / compartiment n’est pas enregistré sous le régime du « Securities Act of 1933 » et ne peut donc être vendu, offert ou transféré aux Etats-Unis ou à une « US Person » tel que défini dans la « Regulation S ». Ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent donc être envoyés ou distribués aux Etats-Unis d’Amérique, ni auprès d’une « US Person ». Le présent document commercial ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’accord écrit préalable de Lombard Odier.
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