Global Fintech | Lombard Odier

Risiken.

Die nachfolgend aufgeführten Risiken können wesentliche Auswirkungen haben, sind aber nicht immer angemessen im synthetischen Risikoindikator abgebildet und können deshalb zusätzliche Verluste verursachen: Konzentrationrisiko, Schwellenlandrisiko und mit aktivem Management verbundenes Risiko.

glossar.

Global FinTech

Digitalisierung des Finanzwesens nutzen 
 

Finanztechnologie, kurz: FinTech, ist nach der globalen Finanzkrise von 2008 aufgekommen und hat seitdem die Finanzdienstleistungsbranche grundlegend verändert. Sie wird die Finanzlandschaft auch in den nächsten zehn Jahren und darüber hinaus weiter transformieren. Deshalb bieten wir mit unserer Strategie Global FinTech Anlegerinnen und Anlegern die Möglichkeit, von diesem nachhaltigen langfristigen Trend zu profitieren. 

*Quelle: Fintech Market Size, Share, Price, Growth, Report 2023-2028 (expertmarketresearch.com)

FinTech ist die Zukunft.

FinTech revolutioniert Finanzdienstleistungen und wird aller Voraussicht nach die künftige Entwicklung der Branche wesentlich beeinflussen. Der Zahlungsverkehr und das mobile Banking haben sich in den letzten zehn Jahren bereits enorm gewandelt. Ähnlich starke Veränderungen sind auch in den nächsten zehn Jahren vorstellbar.

FinTech umfasst alle Technologien, die entweder bereits vorhandene Finanzdienstleistungen verbessern und erweitern oder die Entwicklung neuer Produkte ermöglichen. Sie gestaltet traditionelle Dienstleistungen von Grund auf neu und sorgt ausserdem für ihre ständige Innovation. 

In einigen Bereichen statten FinTech-Lösungen traditionelle Anbieter mit den nötigen Hilfsmitteln aus, um auf Veränderungen zu reagieren und ihre Marktstellung zu verteidigen.

Wir sind der Meinung, dass sich FinTech letztlich zu einem neuen Finanzdienstleistungssektor mit sehr unterschiedlichen Akteuren entwickeln wird. Wer die Gewinner und Verlierer sein werden, zeichnet sich heute schon ab. Entscheidend ist, ob es den Unternehmen gelingt, ihr traditionelles Geschäft zu transformieren und relevante Dienstleistungen zu günstigen Preisen anzubieten.

Fünf FinTech-Themen.

Finanzdienstleistungen und Unternehmen verändern sich durch die Einführung von digitalen Technologien sehr schnell. Unseres Erachtens werden in den nächsten zwanzig Jahren fünf Kernbereiche die Anlagechancen in der Branche bestimmen:  

Anlagechancen im FinTech-Universum.

  • Eine immer höher entwickelte Infrastruktur für digitale Zahlungen ermöglicht diese Transformation. Singapur und die Niederlande sind bei digitalen Zahlungen aktuell führend, während in Italien, Griechenland und den meisten Schwellenländern noch überwiegend Bargeld zum Einsatz kommt.

    Überblick über bedeutende Unternehmen im Bereich digitaler Zahlungen:
     

  • Eine beträchtliche Zahl von Menschen auf der ganzen Welt hat keinen Zugang zu Finanzdienstleistungen. Beispielsweise haben in den USA fast ein Viertel – also 34 Millionen – der privaten Haushalte kein Bankkonto oder nur einen unzureichenden Zugang zu Bankdienstleistungen1.

    Bedeutende Unternehmen, die die digitale Infrastruktur unterstützen, sind unter anderem:
     

    1 Quelle: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 2022 American Banker.

  • Die Digitalisierung bringt eine Entflechtung der traditionell von Banken erbrachten Dienstleistungen wie Zahlungsverkehr, Kreditvergabe, Versicherungen und Vermögensverwaltung mit sich. Dies sorgt für mehr Effizienz und fördert die Entstehung neuer Bank- und Finanzdienstleistungen.

    Beispiele für Anbieter, die durch Digitalisierung die Effizienz erhöhen:
     

  • Durch den Aufstieg von Technologie-Ökosystemen wird FinTech zunehmend unverzichtbar. Beispiele für solche Ökosysteme sind Unternehmen wie PayPal und Uber**, die eine grosse Kundenbasis aufbauen und anschliessend mit zusätzlichen Diensten an sich binden. Mit dem Modell des „Banking as a Service“ (BaaS) können traditionelle Banken digitale Dienste direkt in die Produkte von Nicht-Banken einbinden. Die Anbieter solcher Technologie-Ökosysteme benötigen Know-how im FinTech-Bereich. Daraus ergeben sich bedeutende Chancen im B2B-Sektor.

    Beispiele für Anbieter von Technologie-Ökosystemen:
     

  • Cybersicherheit ist eine absolute Notwendigkeit für Anbieter von digitalen Finanzdienstleistungen, denn sie sind für Hacker-Angriffe besonders anfällig. Die Richtlinien und Regelungen zur Verhinderung von Cyberangriffen nehmen zu, und Unternehmen, die sich nicht schützen, drohen höhere Geldbussen. Versicherungen gegen Cyberkriminalität sind zum Beispiel ein Bereich, der stetiges Wachstum verzeichnet.

    Bedeutende Anbieter von Cybersicherheit:
     

**Ein Verweis auf ein bestimmtes Unternehmen oder Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf, Halten oder für eine Direktinvestition in das Unternehmen oder das Wertpapier dar. Es kann nicht angenommen werden, dass sich künftige Empfehlungen gewinnbringend auswirken oder eine Performance erzielen, die der Wertentwicklung der in diesem Dokument beschriebenen Wertpapiere entsprechen.

Warum wir?

Beim erfolgreichen Investieren in Trends geht es darum, Verhaltensineffizienzen am Markt auszunutzen, wenn dieser die Auswirkungen und das Tempo von Veränderungen langfristig unterschätzt. Im FinTech-Bereich verändern neue Technologien nicht nur etablierte Finanzdienstleister grundlegend, sondern ermöglichen darüber hinaus neue Arten von Dienstleistungen.

Der Markt verändert sich ständig und erfordert massgeschneiderte duale Kompetenzen, zu denen ein umfassendes Verständnis von Finanzdienstleistungen und Technologien gehört. 

Bei LOIM ist das Know-how unseres spezialisierten FinTech-Anlageteams exakt auf diesen Sektor zugeschnitten. Geleitet wird die Strategie von Henk Grootveld, der im Januar 2020 von Robeco zu LOIM stiess und mehr als 20 Jahre Erfahrung mit thematischen Anlagen mitbringt. Sie wird verwaltet von Jeroen van Oerle und Christian Vondenbusch, die gemeinsam mit Henk Grootveld zu LOIM kamen. Jeroen van Oerle ist spezialisiert auf Technologie und war zuvor bei Robeco Portfoliomanager der Global FinTech Equities-Strategie. Christian Vondenbusch ist ein überaus erfahrener Senior Portfolio Manager mit nachgewiesener Erfolgsbilanz bei thematischen Anlagen und Spezialisierung auf das Finanzwesen.

Das Team hat gezeigt, dass es in der Lage ist, kurzfristige Hypes von Unternehmen zu unterscheiden, die gestützt durch langfristige Trends echte Gewinne erwirtschaften.

Unsere Strategie.

Unsere Global FinTech-Strategie konzentriert sich darauf, das Wertschöpfungspotenzial der technologischen und digitalen Transformation des Finanzdienstleistungssektors zu nutzen.

Sie verfolgt einen auf starken Überzeugungen basierenden Titelauswahlprozess. Die Grundlage bilden kontinuierliche Fundamentalanalysen der globalen Märkte, da FinTech weiterhin die Einführung von digitalen Technologien in der Finanzdienstleistungsbranche vorantreibt. Das aktiv verwaltete Portfolio setzt sich aus rund 40–60 gut diversifizierten Aktien zusammen. Grundlage für die Titelauswahl ist eine disziplinierte Analyse mit Fokus auf dem finanziellen Leistungsausweis und den Geschäftspraktiken der Unternehmen. Berücksichtigt wird ausserdem eine zukunftsgerichtete Analyse der Nachhaltigkeit ihrer Geschäftsmodelle und ihrer Bewertung.

Die Anlagen werden über drei Kategorien gestreut:
 

Anlagephilosophie und Anlageprozess.

Nachhaltigkeit wird unseres Erachtens das zukünftige Renditepotenzial fördern.

Wir bei Lombard Odier Investment Managers sind von Nachhaltigkeit überzeugt, und diese Überzeugung ist in unsere Prozesse integriert und bestimmt unser Handeln.

Dank einer strategieübergreifenden Plattform verfolgen wir einen konsequenten, disziplinierten Ansatz zur Umsetzung. Dies gewährleistet grösstmögliche Effizienz. 

Unsere Fundamentalanalyse ist stark fokussiert und profitiert vom Austausch von Best Practices und Ideen.

Unser disziplinierter Ansatz stellt Transparenz und Rechenschaftspflicht in jedem Prozessschritt sicher und ermöglicht dadurch ein striktes Risikomanagement.

Quelle: Analyse von LOIM. Nur zur Veranschaulichung. 

Anlageteam.

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Jeroen van  Oerle
Co-Portfolio Manager

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Christian Vondenbusch
Co-Portfolio Manager

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Henk Grootveld
Global Trends

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Fondsinformationen.

Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für die künftige Wertentwicklung. Falls die Fondswährung von der Währung abweicht, auf welche die Mehrheit der Vermögenswerte des Anlegers lautet, sollte der Anleger beachten, dass Wechselkursänderungen den Wert der Basiswerte des Fonds beeinflussen können. Der Risikomanagementprozess umfasst Massnahmen zur Risikoüberwachung und ?steuerung, verspricht aber nicht unbedingt ein niedriges Risiko.

Quality Investing in FinTech
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Quality Investing in FinTech

There are many different investment approaches within FinTech, and it is our strong belief that quality investing is the best way to be successful in the long run.

Cybersicherheit: ein vernachlässigtes Anlagerisiko in einer zunehmend digitalisierten Welt
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Cybersicherheit: ein vernachlässigtes Anlagerisiko in einer zunehmend digitalisierten Welt

Im Zuge der weltweit anhaltenden digitalen Transformation nehmen auch Bedrohungen der Cybersicherheit weiter zu. Wie können Anlageportfolios positioniert werden, um diesen Risiken Rechnung zu tragen? Wir verfolgen einen mehrschichtigen Ansatz.

Embedded Finance: der ultimative Kampf um den Kunden
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Embedded Finance: der ultimative Kampf um den Kunden

Banken und andere etablierte Unternehmen sehen sich einer zunehmenden Wettbewerbsbedrohung durch technikaffine Konkurrenten ausgesetzt, die ihre Dienstleistungen über Embedded Finance anbieten.

Blockchain and beyond: what’s driving FinTech in 2022?
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Blockchain und darüber hinaus: Was treibt die FinTech-Branche im Jahr 2022 an?

Welche Chancen könnte FinTech Anlegern im Jahr 2022 bieten? Damit befassen wir uns in unserem jüngsten Investment Viewpoint.

Investment-Megatrends, die man 2022 im Auge behalten sollte
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Investment-Megatrends, die man 2022 im Auge behalten sollte

Was werden Konsummarken 2022 ins Metaversum bringen und wie wird die Digitalisierung das Gesundheitswesen verbessern? Bedeutende Megatrends der nächsten Zeit.

Fintech und der Aufstieg von BNPL
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Fintech und der Aufstieg von BNPL

Die Pandemie hat viele digitale Trends beschleunigt, einer davon ist der Kauf auf Rechnung (buy now, pay later, BNPL) an der Kasse.

Wichtige Informationen.

Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung und richtet sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger. 

Dieses Dokument ist eine Unternehmensmitteilung, die sich ausschliesslich an professionelle Anlegerinnen und Anleger richtet. Es ist keine Marketingmitteilung, die sich auf einen Fonds, ein Anlageprodukt oder Anlagedienstleistungen in Ihrem Land bezieht. Dieses Dokument versteht sich weder als Beratung in Anlage-, Steuer-, Rechnungslegungs- oder Rechtsfragen noch als professionelle Beratung.

Dieses Dokument wird herausgegeben von:

Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited (nachstehend die „Gesellschaft“). Die Gesellschaft ist von der britischen Finanzaufsichtsbehörde („FCA“) zugelassen, wird von dieser reguliert und ist unter der Registernummer 515393 im FCA-Register eingetragen.

Dieses Dokument ist zum Zeitpunkt der Veröffentlichung genehmigt. Die Gesellschaft ist Teil des Geschäftsbereichs Lombard Odier Investment Management („LOIM“) der Lombard Odier Gruppe, die unterstützend an der Erstellung dieses Dokuments mitwirkt. LOIM ist ein Markenname.

Alle Meinungen oder Prognosen sind zum angegebenen Zeitpunkt aktuell. Sie können sich ohne Vorankündigung ändern, sagen keine zukünftigen Ergebnisse voraus und stellen keine Empfehlung und kein Angebot eines Anlageprodukts oder einer Anlagedienstleistung dar.

Dieses Dokument ist Eigentum von LOIM, dient nur zu Informationszwecken und wird den Empfängern ausschliesslich zum persönlichen Gebrauch überlassen. Ohne vorherige schriftliche Genehmigung von LOIM darf es weder ganz noch teilweise vervielfältigt, übermittelt, verändert oder zu anderen Zwecken verwendet werden. Ohne vorherige schriftliche Genehmigung von LOIM darf es weder weitergegeben, veröffentlicht noch für einen anderen Zweck verwendet werden.

Der Inhalt dieses Dokuments richtet sich an Personen, die professionelle Anleger sind, laut einer Prüfung durch LOIM für die in diesem Dokument beschriebenen Anlagegeschäfte als geeignet und befähigt bewertet werden und in Bezug auf die LOIM die Versicherung erhalten hat, dass sie eigene Anlageentscheidungen treffen können und die Risiken verstehen, die mit den in diesem Dokument beschriebenen Anlagearten verbunden sind; oder an andere Personen, die LOIM ausdrücklich als geeignete Empfänger dieses Dokuments anerkennt. Falls Sie keiner der oben beschriebenen Personengruppen angehören, bitten wir Sie, dieses Dokument an LOIM zurückzugeben oder zu vernichten, und wir raten Ihnen dringend davon ab, sich auf seinen Inhalt zu verlassen oder die darin beschriebenen Anlageangelegenheiten in irgendeiner Weise zu berücksichtigen. Ferner dürfen Sie dieses Dokument nicht an andere Personen übermitteln. Dieses Dokument enthält die Meinungen von LOIM zum Datum seiner Veröffentlichung. LOIM leistet jedoch keine Gewähr für die Aktualität, Genauigkeit oder Vollständigkeit der in diesem Dokument enthaltenen Informationen und haftet nicht für Verluste oder Schäden, die aus der Nutzung dieses Dokuments entstehen. Alle Informationen und Meinungen sowie die angegebenen Preise können sich ohne Vorankündigung ändern.

Der Inhalt dieses Dokuments wurde von keiner Aufsichtsbehörde irgendeiner Rechtsordnung überprüft und stellt weder ein Angebot noch eine Empfehlung zur Zeichnung von Wertpapieren oder anderen Finanzinstrumenten oder Produkten dar.

Es gibt die Meinungen von LOIM zum Datum seiner Veröffentlichung wieder. Die in diesem Dokument enthaltenen Meinungen und Informationen berücksichtigen nicht die spezifischen Umstände des Adressaten. Daher wird keine Zusicherung gegeben, dass die in diesem Dokument wiedergegebenen Informationen für die persönlichen Umstände des jeweiligen Anlegers geeignet oder angemessen sind. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen der Anlegerinnen und Anleger ab und kann sich in Zukunft ändern. LOIM bietet keine Steuerberatung an.

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