La durabilité chez Lombard Odier I Lombard Odier

la durabilité sera source de rendement.

Une vaste transition vers la durabilité a commencé. Celle-ci transformera radicalement l’économie mondiale, la façon dont les entreprises exercent leurs activités et les modes de consommation des ménages. Elle est alimentée par des forces inéluctables, notamment les politiques, les innovations technologiques, le comportement des consommateurs et l’influence des marchés. Nous pensons qu’elle s’accélérera et apportera des changements d’une ampleur similaire à celle de la révolution industrielle, mais à la vitesse de la révolution numérique.

Cette nouvelle réalité transformera les paramètres de l’investissement, nécessitant un cadre et des compétences spécifiques pour capter de nouvelles sources d’alpha et de nouvelles sources de profits, tout en évaluant des risques qui jusqu’à présent n’étaient que latents. En suivant une approche scientifique et prospective, nous adaptons nos portefeuilles à ce nouveau paradigme économique et créons des stratégies innovantes axées sur des objectifs respectueux de la nature et alignés sur le climat.

La durabilité est aujourd’hui l’un des plus importants catalyseurs de risque et de rendement. Cette conviction d’investissement fondamentale de Lombard Odier Investment Managers façonne notre culture, notre approche de l’investissement et nos solutions.

des limites opérationnelles saines.

Notre modèle économique actuel pousse le monde au-delà de ses limites opérationnelles, ce qui nous plonge dans l’urgence environnementale. Mises au point par le professeur Johan Rockström, directeur de l’Institut de recherche de Potsdam sur les effets du changement climatique, les limites planétaires définissent les seuils à ne pas dépasser pour que les êtres humains vivent, évoluent et prospèrent pendant encore des générations à venir. Tout dépassement de ces limites augmente la probabilité d’événements environnementaux de grande envergure et/ou irréversibles, qui déstabiliseraient les systèmes vitaux de la Terre. A chaque fois qu’une limite planétaire est dépassée, les risques et les coûts augmentent.

Figure 1 : Limites planétaires

Sources : analyse LOIM fondée sur Rockstrom et al. (2015), mise à jour en fonction du rapport « Transformation is Feasible » de Randers, Rockstrom et al. (2018). Uniquement à titre indicatif. 1) Rapport spécial du GIEC sur un réchauffement planétaire de 1,5 °C (2019). 2) World Wildlife Fund et Boston Consulting Group (2015). 3) BBC/EPA. 4) FAO (2015). 5) UNEP (2016). 6) Living Planet Index. 7) OCDE (2016). 8) Trucost (2013).

une économie dépendante de la nature.

Le dépassement des limites planétaires crée un énorme risque pour l’économie mondiale, menaçant notre plus grande source de richesse : au moins USD 44’000 milliards de PIB (soit 51% de l’activité économique mondiale) dépendent modérément ou fortement de la nature.¹ Si la planète atteint un point de bascule, il en sera de même pour tout ce qu’elle génère. Une planète saine est essentielle à la prospérité économique : des industries de milliers de milliards de dollars dépendent du capital naturel et sont menacées par la dégradation de la nature.

La transformation de notre modèle économique en un modèle durable fondé sur la nature n’est pas une quête esthétique ou éthique, mais une nécessité pour la stabilité et la durabilité de nos processus économiques. Pour que les décideurs puissent diriger efficacement et que les entreprises puissent adopter des stratégies saines, il faut absolument que la planète soit durable.

Pour respecter et préserver les ressources et les écosystèmes de la planète, nous devons abandonner le modèle économique du « extraire, fabriquer, jeter », au titre duquel nous puisons de façon non durable, nous produisons plus que ce dont nous avons besoin et nous gaspillons la plus grande partie de ce que nous produisons. Au contraire, nous devons passer à une bioéconomie régénératrice et circulaire combinant une création de valeur centrée sur la nature et sur de meilleurs principes économiques. Ce nouveau modèle préserve la nature grâce à l’utilisation efficiente des ressources et à des modèles d’affaires orientés vers les résultats, tout en bouclant la boucle vers le zéro déchet.

Nous l’appelons CLIC^® car il est « circular » (circulaire), « lean » (efficient), « inclusive » (inclusif) et « clean » (propre).