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Nachhaltigkeit: Politik 2021 und darüber hinaus
Obwohl 2020 vielerseits als das Jahr des Covid-19-Virus betrachtet wird, kann man es auch als das Jahr sehen, in dem Nachhaltigkeit in vielen wichtigen Volkswirtschaften zur politischen Priorität wurde – und somit ihren Status als massgebendes langfristiges Anlagethema festigte.
Für die TerreNeuve-Strategie stellte 2020 aufgrund der Regulierungsmassnahmen, die an den wichtigsten Anlagemärkten ihre Wirkung entfalteten, einen Wendepunkt dar, weil nachhaltiges Anlegen dadurch zum Mainstream wurde. Unseres Erachtens dürften die folgenden drei Entwicklungen den Nachhaltigkeitsthemen in den kommenden Jahren deutlichen Auftrieb verleihen:
Wir sind überzeugt, dass der Grüne Deal der EU im Bereich nachhaltige Investitionen richtungsweisend ist. Der Grüne Deal ist der Fahrplan der Europäischen Union (EU) für Klimaneutralität bis 2050 und umfasst Massnahmen, politische Vorhaben und Finanzierungsmechanismen.
Die Covid-19-Pandemie und die darauffolgende Wirtschaftskrise haben zusätzliche Voraussetzungen für die EU-Staaten geschaffen, sich hinter den Grünen Deal zu stellen und ihn gleichzeitig zum Fundament der wirtschaftlichen Erholung in Europa und einer nachhaltigeren Zukunft zu machen.
In diesem bahnbrechenden Rahmenwerk, das 2020 entwickelt und veröffentlicht wurde, ist definiert, was ESG-konformes Anlegen für Unternehmen, Anleger und ihre Kunden bedeutet.
Die Taxonomie-Verordnung der Europäische Kommission soll ermöglichen zu bestimmen, ob eine Wirtschaftsaktivität nachhaltig ist oder nicht, mit der Absicht, Kapitalflüsse in Richtung der nachhaltigsten Aktivitäten zu lenken. Durch die Definition von nachhaltigen Investitionen hilft die Taxonomie-Verordnung dabei, sogenanntes „Greenwashing“ bei Unternehmen aufzudecken. Bis Dezember 2021 muss für alle in der EU verkauften und bereitgestellten Finanzprodukte offengelegt werden, in welchem Mass sie mit Aktivitäten verbunden sind, die mit der Taxonomie übereinstimmen.
Unseres Erachtens dürfte sich dies grundlegend auf die Mittelflüsse zugunsten nachhaltiger Unternehmen auswirken und ihre Kapitalkosten senken, sodass diese Unternehmen schneller wachsen können, während gleichzeitig der Druck auf Unternehmen steigt, die in puncto Nachhaltigkeit als Nachzügler gelten. Unserer Ansicht nach hat die EU-Taxonomie unsere Auffassung vom nachhaltigen Investieren bestätigt und wir sind stolz darauf, dass die TerreNeuve-Strategie den neuen Normen in hohem Mass entspricht.
Das 2,3 Mrd. USD schwere Konjunkturpaket von US-Präsident Joe Biden soll eine ganze Reihe wirtschaftlicher, ökologischer und sozialer Probleme lösen, mit denen die USA aktuell konfrontiert sind. Einige der wichtigsten Ziele des Programms sind der Aufbau einer Infrastruktur, die im weltweiten Vergleich bestehen kann, die Senkung der Arbeitslosenquoten, die Verbesserung der Bildung und der Umweltschutz.
Aus der Nachhaltigkeitsperspektive ist zu erkennen, dass Biden grosse Veränderungen durchsetzen will, die sich positiv auf das Land und seine Anlagechancen auswirken werden. Dazu gehören die Modernisierung der Stromerzeugung und die Maximierung der Resilienz von Wasser- und Bodenressourcen zum Schutz der betroffenen Bevölkerungsgruppen und der Umwelt. Als eine der ersten Massnahmen seiner Amtszeit sorgte Präsident Biden dafür, dass die USA dem Pariser Abkommen wieder beitraten, und beim von ihm ausgerichteten Online-Klimagipfel zum Tag der Erde äusserte er die Absicht, die CO2-Emissionen zu verringern, und zwar bis 2030 um 52 %.
Wir sind gespannt darauf, welche zusätzlichen Neuerungen er zur Bekämpfung des Klimawandels einführen und wie viele Investitionen er für dieses Ziel zukünftig bereitstellen wird.
Nachhaltigkeit ist bei Lombard Odier Investment Managers eine Kernüberzeugung. Unseres Erachtens befindet sich die Wirtschaft auf dem Weg zu einem kreislauforientierten, effizienten, integrativen und sauberen CLIC™-Modell (englische Abkürzung für Circular, Lean, Inclusive und Clean). Wir konzentrieren uns darauf, unseren Kunden zu ermöglichen, bei niedrigem Risiko die Anlagechancen des Übergangs zur CLIC™-Wirtschaft zu nutzen.
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Wenn Sie mehr über unsere Long-Short-Aktienstrategie TerreNeuve erfahren möchten, schauen Sie sich den Replay des Webinars „The Long and Short of Sustainability“ vom 3. Juni 2021 an. Im Webinar wurde diskutiert, wie ESG aus der Perspektive der Vermögensallokation und -verwaltung definiert wird und was wir über die anstehenden wichtigen Nachhaltigkeitsthemen denken. |
Schauen Sie sich den Replay für das Terre Neuve Webinar an:
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