Vorreiter des Klimawandels: Investieren in allen Sektoren

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    Vorreiter des Klimawandels: Investieren in allen Sektoren

    Die Lombard Odier Climate Transition-Strategie feierte vor Kurzem ihren ersten Jahrestag. Die Strategie hat auf dem Weg zu einer langfristig bedeutend niedrigeren Portfoliotemperatur als der Referenzindex einen guten Start hingelegt und zugleich bei den Kennzahlen zur Kohlenstoffintensität bessere Werte erzielt.

    Ziel des Teilfonds ist es, die Gelegenheiten zu nutzen, die sich aus dem Übergang von einer WILD- zu einer CLICTM-Wirtschaft ergeben. Er versucht deshalb, in Unternehmen anzulegen, die sowohl vom Übergang zu einer Welt mit Emissionsbeschränkungen als auch von einer Welt mit Klimaschäden profitieren dürften. Dabei konzentriert er sich bei der Auswahl der Unternehmen auf drei Gruppen von Anlagegelegenheiten und nimmt eine thematische Vorauswahl nach Unternehmensaktivität vor, wobei vorwiegend Unternehmen in Frage kommen, die nur in einem Feld tätig sind: Lösungsanbieter, Übergangskandidaten und Unternehmen, die sich an den Klimawandel anpassen. 

    Unser Anlageteam profitiert von den Fachkenntnissen unseres engagierten Sustainable Investment Research, Strategy & Stewardship-Teams (SIRSS), mit dem es eng zusammenarbeitet, sowie von unserem nach der Wesentlichkeit gewichteten Ansatz zur Kuratierung von ESG-Daten. Anhand unserer firmeneigenen Methodik, des Lombard Odier Portfolio Temperature Alignment (LOPTA), zeichnen wir die Dekarbonisierungspfade der Unternehmen auf und ermitteln ein Temperaturresultat auf Portfolioebene, was unseres Erachtens für die Einhaltung des Pariser Abkommens unerlässlich ist.

     

    Wichtige Kennzahlen 2020 

    Der Teilfonds hat in allen Sektoren angelegt,  in denen die Klimawende vorangetrieben wird, anstatt sich nur auf Unternehmen zu konzentrieren, die gegenwärtig ein niedriges Emissionsniveau aufweisen, und damit eine Rendite von 66,89 %1 gegenüber 68,40 % für die Benchmark erwirtschaftet und zugleich grosse Fortschritte bei der Reduzierung der THG-Emissionen und der Erstellung eines nachhaltigen Rahmens gemacht.

    Wir sind stolz, innerhalb so kurzer Zeit, nämlich eines Jahres, mehrere bedeutende Meilensteine erreicht zu haben. Eine Million US-Dollar, die 2020 in die Climate Transition-Strategie investiert wurde, bedeutet ungefähr 336 Tonnen vermiedene CO2-Emissionen - dies entspricht den Emissionen eines Fluggastes, der mehr als 330 Mal von Paris nach New York und zurück fliegt. Die 11 Tonnen CO2-Äquivalente, die der Atmosphäre durch die Aktivitäten des Fonds entzogen wurden, entsprechen der Menge, die von über 1,6 ha ausgewachsenen Bäumen entzogen werden. Insgesamt entsprechen die durch Anlagen in die Strategie 2020 vermiedenen oder der Atmosphäre entzogenen Kohlenstoffemissionen dem geschätzten jährlichen CO2-Fussabdruck von 52.000 Menschen weltweit.

    Wir haben die implizite globale Erwärmung, die der Fonds verursacht, auf der Grundlage der erwarteten Gesamtemissionen seines Portfolios bis 2050 beurteilt. Die so ermittelte geschätzte „Temperaturausrichtung“ liegt für diesen Fonds bei 2,3°C, womit er im Vergleich zu den 3,1°C des Referenzindexes MSCI World gut dasteht.

    Als aktive Anlageverwalter versuchen wir, die Unternehmen zu positiven Geschäftspraktiken zu motivieren und so die langfristige Nachhaltigkeit ihrer Aktivitäten zu gewährleisten. Wir übernahmen die Oxford Martin-Prinzipien für klimabewusste Investitionen und lenkten 2020 73 % der Unternehmen in Richtung Klimawende und 60 % zu ESG-konformen Geschäftspraktiken.

    Wir halten es für unerlässlich, uns auf die ESG-Kriterien zu konzentrieren, die für die Nachhaltigkeit der Geschäftspraktiken am relevantesten sind, je nachdem, in welcher Branche ein Unternehmen tätig ist. Wir gehen nach einem 3-Stufen-Ansatz vor, um die Nachhaltigkeit der ESG-Praktiken eines Unternehmens zu verstehen, und berücksichtigen dabei langfristige und kurzfristige Daten sowie Kennzahlen zu Umwelteinflüssen als Teil unserer eigens entwickelten CAR-Methodik. Unsere LO-ESG-Ratingmethode zur Bewertung der Wesentlichkeit von ESG-Kriterien zeigt auf, dass in unserem Portfolio mehr Unternehmen mit dem höchsten Rating vertreten sind als im Referenzindex.

    Viele nachhaltigkeitsbewusste Investoren stützen sich auf die Ziele für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen (SDG), um den positiven Beitrag eines Unternehmens zur Erreichung weltweit anerkannter sozialer und Umweltziele sowie dessen Übereinstimmung mit diesen Zielen zu messen. Alle Portfoliounternehmen leisten einen positiven Beitrag zu den SDG, wobei der Beitrag zu bezahlbarer und sauberer Energie (SDG 7) am grössten ist. Mehr als die Hälfte der im Portfolio enthaltenen Unternehmen tragen zum Erreichen der Ziele, den Anteil an erneuerbaren Energiequellen im weltweiten Energiemix deutlich zu erhöhen und die globale Verbesserungsrate der Energieeffizienz zu verdoppeln, bei.

    Metriken zur Nachhaltigkeits-Performance

    Metriken zur Nachhaltigkeits-Performance

    Wir überwachen eine Reihe von Metriken als Teil der Bewertung der positiven Ergebnisse, die der Climate Transition Fund zu erreichen hilft.
     

    Laden Sie den vollständigen LO Funds - Climate Transition Jahresbericht zur Nachhaltigkeit herunter

    Fallstudie - Cummins 

    Cummins2 entwirft, produziert, vertreibt und wartet Antriebssysteme (Diesel, Erdgas, Elektro und Hybrid) sowie Ersatzteile dieser Systeme (darunter Filter-, Kraftstoff- und Kontrollanlagen, Batterien etc.). Cummins ist innovativ und anpassungsfähig und konzentriert sich heute auf den Übergang zu effizienteren Motoren mit leichter Elektrifizierung, vermehrtem Einsatz von Halbleitern und ein erweitertes Angebot an digitalen Produkten. Das Unternehmen wirkt ausserdem aktiv am Übergang zu einer grünen Wasserstoffwirtschaft mit. Die ersten beiden Wasserstoffzüge der Welt wurden von Cummins-Brennstoffzellen angetrieben. Die Züge schlossen 2019 nach 180.000 Fahrkilometern die 18-monatige Testphase erfolgreich ab und bewiesen dadurch ihre Wirtschaftlichkeit. Bis 2022 sollen über 40 Züge mit 82 Cummins-Brennstoffzellensystemen ausgestattet werden.

    Was die Geschäftspraktiken betrifft, gehört das Unternehmen zu den besten seiner Branche. Dank seiner hohen Ökodesign-Kapazität und seiner grünen Beschaffungspolitik liegt es bei den Umweltauswirkungen von Produkten und Dienstleistungen, dem für Cummins bedeutendsten ESG-Kriterium, besonders weit vorne. Mit seiner PLANET 2050-Strategie will Cummins einen langfristigen Plan erstellen, um bereits 2030 netto eine ausgeglichene Ökobilanz und CO2-Neutralität zu erreichen, und zwar anhand der folgenden acht quantifizierbaren Ziele:

    • Reduzierung der absoluten THG-Emissionen (Scope-1 und Scope-2) um 50 %.
    • Reduzierung der absoluten Scope-3-Emissionen über den gesamten Lebenszyklus neu verkaufter Produkte um 25 %.
    • Reduzierung der absoluten Scope-3-Emissionen des gesamten Lebenszyklus auf bestehender Grundlage um 55 Tonnen.
    • Reduzierung der Emissionen aus flüchtigen organischen Verbindungen in Lacken und Farben um 50 %.
    • Umgestaltung jeder Komponente für einen kreislauforientierten Lebenszyklus.
    • Reduzierung der Abfallproduktion in Anlagen/Betrieben um 25 % (in % des Umsatzes).
    • Reduzierung des absoluten Wasserverbrauchs um 30 %.
    • Wiederverwendung oder Recycling von 100 % der Plastikverpackungen und Abschaffung von Einwegplastik.

    Wir schätzen Cummins ausserdem so ein, dass sein Temperaturpfad mit einer Temperaturerhöhung von 1,9°C übereinstimmt. Die Emissionen von Cummins sind für die Klimawende von überdurchschnittlicher Bedeutung, da sein CO2-Fussabdruck überdurchschnittlich hoch ist. Wir rechnen damit, dass das Unternehmen dank seiner geplanten Emissionsreduzierung dem Pariser Abkommen gerecht werden wird.

     

    Quellen.

    1 Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für die künftige Wertentwicklung.
    2 Ein Verweis auf ein bestimmtes Unternehmen oder Wertpapier stellt keine Empfehlung zum Kauf, Verkauf, Halten oder für eine Direktinvestition in das Unternehmen oder das Wertpapier dar. Es kann nicht angenommen werden, dass sich künftige Empfehlungen gewinnbringend auswirken oder eine Performance erzielen, die der Wertentwicklung der in diesem Dokument beschriebenen Wertpapiere entsprechen.

    Wichtige Hinweise.

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