Europe: une terre d’opportunités ouverte sur le monde.
Nombre de marques internationalement réputées, de sociétés innovantes de premier plan ou de leaders mondiaux sont originaires d’Europe. Ce continent regorge d’opportunités, qu’il s’agisse de pionniers se développant sur de nouveaux marchés émergents ou d’acteurs à l’excellence déjà reconnue.
Ce Fonds a pour ambition de saisir les opportunités d’investissement existantes dans trois catégories distinctes : Qualité, Croissance et Événements. Cette approche diversifiée vise à aider les investisseurs à traverser plus sereinement les cycles économiques et financiers.1
L’Europe : une terre d’opportunités ouverte sur le monde.
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| 397 millions d’habitants Outre ce marché domestique important, nombre d’entreprises européennes offrent aussi un accès à la croissance des marchés émergents.2 |
17 countries Le paysage des actions européennes est très contrasté : des entreprises florissantes y cohabitent avec des entreprises en situation bien plus difficile.3 |
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| Un PIB de 14 000 milliards d’euros Du fait de sa taille importante, l’Europe est une destination de choix pour les investisseurs en actions.4 |
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Pourquoi investir ?
Une gestion vraiment active
- Recherche intensive – l’équipe se concentre sur une analyse titre par titre pour identifier les sociétés sous- évaluées susceptibles d’afficher une croissance rentable et disposant d’un avantage concurrentiel. Elle étudie également les facteurs susceptibles d’influencer l’évolution du titre.
- Diversification – chaque investissement doit entrer dans une des trois catégories définies (voir ci-dessous). Objectif : une meilleure diversification et un bon comportement que les marchés soient haussiers ou baissiers.
A balanced allocation across three distinct categories5
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1. Qualité Univers d’investissement : 60-70 titres 25-40 % du portefeuille Sociétés de qualité supérieure avec une position dominante et des barrières à l’entrée élevées. |
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2. Croissance Univers d’investissement : 80-90 titres 25-40 % du portefeuille Société à forte croissance avec une croissance du chiffre d’affaires supérieure à la moyenne. |
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3. Événements Univers d’investissement : env. 150 titres 25-40 % du portefeuille Candidats à des rachats, scissions et autres événements financiers. |
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Examples |
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Un producteur mondial de produits chimiques a fait état de son influence sur les prix en situation d’oligopole. Il a enregistré une croissance de 5% sur le cycle, avec un modèle économique générateur de trésorerie. |
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Malgré un environnement de consommation défavorable, un distributeur à bas coûts britannique gagne des parts de marché grâce à une offre produits ciblée et un modèle d’approvisionnement direct. |
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Un opérateur de télécommunications européen en croissance appartenait à un secteur en cours de consolidation. La société a finalement été rachetée par un opérateur mondial. |
L’équipe d’investissement.
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Henry Johns Gérant de portefeuille |
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Ingrid Nouhaud Gérante de portefeuille |
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Alexandre Pizano Gérant de portefeuille |
philosophie d’investissement.
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Des entreprises |
| 2 | Une construction de portefeuille hiérarchisée Nous pensons que les entreprises de qualité supérieure tendent à surperformer en phase baissière, que les entreprises à forte croissance sont susceptibles de bénéficier des marchés haussiers ; et que les candidats aux événements d’entreprise peuvent tirer parti d’environnements propices aux fusions et acquisitions. L’exposition à ces trois catégories de titres vise à diversifier les risques. |
| 3 | Une gestion rigoureuse des risques Une performance solide commence par une gestion des risques rigoureuse. L’équipe surveille en continu 12 indicateurs de risque (indicateurs fondamentaux ou de marché), qui permettent d’assurer une discipline d’investissement. |
Le résultat final
Le résultat est un portefeuille investi dans les principaux pays européens et visant à surperformer le marché à moyen ou long terme.
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sources.
1 There can be no assurance that the Sub-Fund’s investment objective will be achieved or that there will be a return on capital or that a substantial loss will not be incurred.
2 Source: Eurostat, May 2018.
3 Les pays qui composent l’univers du compartiment sont les suivants : Allemagne, France, Royaume-Uni, Italie, Espagne, Pays-Bas, Portugal, Belgique, Suède, Suisse, Danemark, Finlande, Norvège, Irlande, Grèce, Luxembourg et Autriche.
4 Source : Sites Internet des sociétés LOIM, Millicom, ABB, Wartsila, PZ Cussons et SEB Toute référence à une société ou à un titre spécifique ne constitue pas une recommandation en vue d’acheter, de vendre, de détenir ou d’investir directement dans la société ou les titres.
5 L’allocation d’actifs et la composition du portefeuille visées constituent un objectif de construction de portefeuille. À titre purement indicatif. Les actifs détenus/allocations sont sujets à modification. Toute référence à une société ou à un titre spécifique ne constitue pas une recommandation en vue d’acheter, de vendre, de détenir ou d’investir directement dans la société ou les titres. Rien ne garantit que les recommandations qui seront exprimées à l’avenir seront profitables ou correspondront à la performance des titres évoqués dans ce document.
informations importantes.
Le présent document est une communication d’entreprise et est exclusivement destiné aux investisseurs professionnels.
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