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Webinar Multi-asset : une approche tout terrain adaptée à un monde en plein bouleversement ?
Regardez le replay du webinar Multi-asset : une approche tout terrain adaptée à un monde en plein bouleversement ?
Quelles leçons les investisseurs multi-assets peuvent-ils tirer de l’année 2020, et comment peuvent-ils se préparer aux chocs qui les attendent ?
Dans ce webinar, Jean-Pascal Porcherot, Co-Head de LOIM, Aurèle Storno, CIO – Multi-Asset et Alain Forclaz, PhD, Deputy CIO – Multi-Asset, ont discuté des convictions qu’ils se sont forgées au fil du temps en pilotant LO Funds – All Roads, la stratégie multi-asset phare de LOIM, au gré des périodes de volatilité.
Axée sur la génération de rendements stables et sur la minimisation des pertes en capital, l’approche de l’équipe se caractérise par une diversification intelligente, la préservation du capital et l’innovation grâce à une R&D continue.
Les principaux thèmes abordés lors du webinar :
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La volatilité, un moteur de convexité
La volatilité implicite recèle des informations utiles sur les attentes du marché en matière de volatilité réalisée. En combinant ces perspectives avec les indicateurs historiques traditionnels, il est possible d’obtenir une convexité positive du portefeuille. Par ailleurs, la volatilité, en tant que classe d’actifs, a porté ses fruits en 2020, en apportant de la diversification au moment où nos portefeuilles en avaient le plus besoin.
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Durabilité et R&D
La durabilité peut être intégrée dans des stratégies utilisant des produits dérivés, lorsque l’on utilise des critères ESG appropriés, en fonction des zones géographiques et secteurs. Rouage essentiel de l’investissement systématique, la R&D de l’équipe s’est concentrée sur l’élargissement de son univers d’investissement, la gamme de primes de risque disponibles et sa capacité de modélisation du risque.
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La diversification, sous toutes ses formes
Etant donné qu’il n’existe pas de solution miracle en matière de diversification, les stratégies tout terrain nécessitent une kyrielle d’approches : diversification par le risque plutôt que par le capital, sources de rendement ne se limitant pas aux primes de risque traditionnelles ou encore combinaisons de positions acheteuses de volatilité entre régions et classes d’actifs et entre les « diversificateurs » eux-mêmes en allouant agressivement des liquidités si nécessaire.
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1 La protection du capital est un objectif de construction de portefeuille et ne saurait être garantie.
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