Investir dans la lutte contre le changement climatique

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Investir dans la lutte contre le changement climatique

Christopher Kaminker, PhD - Head of Sustainable Investment Research & Strategy

Christopher Kaminker, PhD

Head of Sustainable Investment Research & Strategy
Kristina Church - Senior Investment Strategist for sustainable investment

Kristina Church

Senior Investment Strategist for sustainable investment

Le monde crie à la transition climatique. Faire correspondre les investissements avec les projets qui répondent directement à la menace imminente du changement climatique est une fonction de plus en plus vitale pour le secteur financier.

LO Funds Global Climate Bond a été lancé en mars 2017, suite à un partenariat stratégique entre Lombard Odier Investment Managers (LOIM) et Affirmative Investment Management (AIM). Le dernier rapport d’impact de LO Funds Global Climate Bond explique comment les investisseurs ont soutenu la lutte contre le changement climatique. En 2019, le fonds a soutenu plus de 1 350 projets et initiatives connexes.

Cette même année, la majeure partie des projets financés étaient liés aux infrastructures. Un récent rapport du Groupe d’experts intergouvernemental sur l’évolution du climat (GIEC) a souligné la nécessité vitale de mener à bien des transitions à grande échelle en matière d’infrastructures afin d’atteindre les objectifs de l’Accord de Paris, les infrastructures constituant un pilier essentiel du Pacte vert pour l’Europe. Le secteur des infrastructures représentait 57 % du fonds en 2019, incluant les réseaux de transport propres, les bâtiments écologiques, les mesures de résilience et les technologies de l’information et de la communication. Le transport a été le principal bénéficiaire dans ce secteur, avec 49 %.

En 2019, le fonds s’est concentré sur une approche visant à limiter les émissions. En ce qui concerne la manière dont les projets financés par le fonds abordent la question des émissions, le portefeuille 2019 s’est principalement concentré sur les efforts d’atténuation en la matière. Alors que les efforts d’adaptation sont une réponse directe aux effets des dommages climatiques, les efforts d’atténuation se concentrent pour leur part sur la réduction des gaz à effet de serre (GES) dans un monde sous contrainte carbone. En 2019, 77 % du portefeuille était dédié à des activités axées sur l’atténuation.

Le fonds continue également à soutenir les 17 objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies, qui visent à éradiquer la pauvreté, à lutter contre les inégalités et à s’attaquer aux changements climatiques. En 2019, les principales allocations du fonds ont été consacrées à l’énergie propre, aux villes et communautés durables, ainsi qu’aux mesures relatives à la lutte contre les changements climatiques. Cependant, les projets soutiennent souvent plus d’un objectif.
Le centre de santé d’Ullerud en Norvège est un exemple de projet couvrant plusieurs ODD. Le plus grand centre de santé en bois massif de Norvège, à Ullerud, est construit avec des matériaux certifiés écologiques et fournit de la chaleur et de l’eau chaude à partir de forages géothermiques sur place et de la chaleur résiduelle d’un centre de données. Le centre abrite également une maison de retraite de 108 lits qui fournit un niveau élevé de soins aux résidents. Ullerud soutient donc l’ODD 3 (Bonne santé et bien-être), l’ODD 7 (Énergie propre et d’un coût abordable), l’ODD 11 (Villes et communautés durables) ainsi que l’ODD 13 (Mesures relatives à la lutte contre les changements climatiques).

Parmi les autres projets et initiatives soutenus par le fonds figurent le développement de l’énergie solaire et éolienne en Inde, des systèmes agricoles résistants au climat en Chine, ainsi que des initiatives visant à améliorer la connectivité et la transmission de l’énergie renouvelable en Finlande. Le fonds a également soutenu la couverture vaccinale mondiale par le biais de la Facilité internationale de financement pour la vaccination (IFFIm). L’Organisation mondiale de la santé estime que 15 millions de personnes meurent chaque année de maladies que l’administration d’un vaccin permettrait d’éviter. L’IFFIm gère des programmes de vaccination dans 70 des pays les plus pauvres au monde et a participé à plus de 300 campagnes de vaccination en Afrique.

Les investisseurs devraient pouvoir à la fois faire une différence importante par rapport à l’environnement et faire fructifier leurs investissements de manière durable dans le même temps. En tant que professionnels de l’investissement, nous avons un rôle à jouer en investissant dans des entreprises qui cherchent à fournir des solutions d’atténuation et d’adaptation aux changements climatiques. Notre portefeuille obligataire diversifié cherche à créer un impact positif, tout en visant à générer à la fois un rendement plus élevé et un taux de rotation plus faible qu’un portefeuille traditionnel de catégorie investment grade.

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LO Funds Global Climate Bond a été lancé en mars 2017, suite à un partenariat stratégique entre Lombard Odier Investment Managers (LOIM) et Affirmative Investment Management (AIM). Le dernier rapport d’impact de LO Funds Global Climate Bond explique comment les investisseurs ont soutenu la lutte contre le changement climatique. En 2019, le fonds a soutenu plus de 1 350 projets et initiatives connexes.

 

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Ce document est publié par Lombard Odier Funds (Europe) S.A., société anonyme de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, L-1150 Luxembourg, autorisée et supervisée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant que Société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE, telle qu’amendée, et au sens de la directive européenne 2011/61/UE sur les gestionnaires de fonds d’investissement alternatifs (directive AIFM). La Société de gestion a pour objet la création, la promotion, l’administration, la gestion et la commercialisation d’OPCVM luxembourgeois et étrangers, de fonds d’investissement alternatifs (« AIF ») et d’autres fonds réglementés, d’organismes de placement collectif ou d’autres véhicules d’investissement, ainsi que l’offre de services de gestion de portefeuille et de conseil en investissement.
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Un placement dans le Fonds ne convient pas à tous les investisseurs. Il ne peut y avoir de garantie que les objectifs d’investissement soient atteints ou qu’il y ait un retour sur capital. Les performances passées ou estimées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs et il ne peut être garanti que des profits seront réalisés ou que des pertes substantielles seront évitées. Lorsqu’un fonds est libellé dans une monnaie autre que la devise de référence de l’investisseur, les variations de taux de change peuvent avoir un impact négatif sur le prix et les revenus. Toutes les données de performance indiquées tiennent compte du réinvestissement des intérêts et dividendes, mais excluent les commissions et coûts encourus lors de l’émission et du rachat des actions/parts. Les données de performance sont estimées, mais ne sont pas auditées. La performance nette indiquée est nette de commissions et coûts au titre du fonds/de la catégorie d’actions correspondante pour la période de référence concernée. Ce document ne contient pas de recommandations ou de conseils personnalisés et n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel au sujet d’investissements dans des produits financiers. Avant de faire un investissement dans le Fonds, tout investisseur doit lire attentivement les Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Fonds, examiner attentivement l’adéquation de cette opération à sa situation propre et, le cas échéant, obtenir des conseils professionnels indépendants au sujet des risques, ainsi que des éventuelles conséquences juridiques, réglementaires, financières, fiscales et comptables. Ce document est la propriété de LOIM et est adressé à son destinataire pour son usage personnel exclusivement. Il ne peut être reproduit (en partie ou en totalité), transmis, modifié ou utilisé dans un autre but sans l’accord écrit préalable de LOIM. Ce document n’est pas destiné à être distribué, publié ou utilisé dans une juridiction où une telle distribution, publication ou utilisation serait illégale. Ce document contient les opinions de LOIM, à la date de publication. Les informations et analyses contenues dans ce document sont basées sur des sources considérées comme fiables. Cependant, LOIM ne garantit pas l’actualité, l’exactitude ou l’exhaustivité des informations contenues dans ce document, pas plus qu’il n’assume de responsabilité pour tout(e) perte ou dommage résultant de l’utilisation de ces informations. Toutes les informations et opinions exprimées de même que les prix indiqués peuvent changer sans préavis. Ni ce document ni aucune copie de ce dernier ne peuvent être envoyés, emmenés ou distribués aux États-Unis, dans l’un de leurs territoires, possessions ou zones soumises à leur juridiction, ni à une personne américaine ou dans l’intérêt d’une telle personne. À cet effet, l’expression « Personne américaine » désigne tout citoyen, ressortissant ou résident des États-Unis d’Amérique, toute société de personnes de type partnership organisée ou existant dans tout État, territoire ou possession des États-Unis d’Amérique, toute société de capitaux de type corporation organisée en vertu des lois des États-Unis ou d’un État, d’un territoire ou d’une possession des États-Unis, ou toute succession de type estate ou fiducie de type trust assujettie à l’impôt sur le revenu aux États-Unis, quelle qu’en soit l’origine.
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La stratégie peut inclure l’utilisation d’instruments dérivés. Les dérivés impliquent souvent un haut degré de risque financier, car une variation relativement faible du prix du titre sous-jacent ou de l’indice de référence peut induire une variation importante disproportionnée du prix des dérivés et ces instruments ne conviennent pas à tous les investisseurs. Aucune hypothèse sur l’adéquation de ces instruments et stratégies à un investisseur spécifique n’est formulée.
Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l’investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais ne signifie pas pour autant que ce dernier implique un risque faible.
Les investissements du Fonds dans les titres obligataires sont exposés aux risques associés aux titres de créance, parmi lesquels les conditions économiques, les réglementations gouvernementales, le sentiment du marché ainsi que les événements politiques locaux et internationaux. En outre, la valeur de marché des titres obligataires fluctuera en fonction des variations des taux d’intérêt, des taux de change, et de la solvabilité de l’émetteur. Si la situation financière d’un émetteur se détériore, la qualité de crédit de l’émetteur peut elle aussi se dégrader, de sorte à rendre la vente d’un tel investissement difficile pour un investisseur.
Un niveau important d’investissements dans des titres de créance ou des titres risqués implique que le risque de défaut ou le défaut effectif de paiement peuvent avoir un impact significatif sur les performances. La probabilité de ceci dépendra de la solvabilité des émetteurs.
Les titres d’émetteurs détenus par le Fonds peuvent présenter une liquidité insuffisante pour permettre au Fonds de les vendre à un moment propice ou sans baisse de prix importante.
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En raison du nombre réduit de titres détenus dans le portefeuille, le Fonds peut être exposé à des risques accrus par rapport à un fonds plus diversifié. La fluctuation de valeur d’une position est susceptible d’affecter davantage la valeur totale du portefeuille qu’elle ne le ferait dans un fonds plus diversifié détenant un plus grand nombre d’investissements.
Les titres des marchés émergents peuvent être moins liquides et plus volatils et sont exposés à certains risques additionnels, y compris, sans s’y limiter, les fluctuations monétaires et l’instabilité politique.
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