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Intégrer la soutenabilité dans la gestion actions.
La « Sustainability Revolution ».
La prochaine révolution économique a déjà commencé. Nous pensons qu’elle sera le principal moteur de performance dans les trois à cinq prochaines années et au-delà et que c’est notre mission d’identifier les sociétés les mieux positionnées pour en bénéficier.
Nous sommes confrontés à d’importantes tendances structurelles de long terme qui modifient déjà certains aspects de l'écosystème dans lequel évoluent les entreprises. Selon nous, cette révolution affectera chaque partie du globe et chaque classe d’actifs dans tous les portefeuilles d'investissement.
La clé de notre approche d’investissement est d’identifier les entreprises dont la capacité à générer une rentabilité économique excédentaire est sous-estimée par le marché. Afin de cibler efficacement les entreprises qui répondent à cette exigence et qui présentent un modèle plus soutenable sur le long terme, nous avons développé une approche d'analyse à trois piliers.
Cette approche à trois piliers examine la soutenabilité des modèles financiers, la soutenabilité des pratiques d’entreprise et la soutenabilité du modèle d’affaire sur le long terme.
Le premier pilier concerne la viabilité financière de la société et, lorsqu’il s’agit de sélectionner des actions, nous cherchons à identifier les sociétés capables de générer une rentabilité économique excédentaire. Pour ce faire, nous pensons qu’elles doivent pouvoir optimiser le capital, générer de la trésorerie et équilibrer leurs comptes indépendamment des marchés de capitaux. Nous sommes prêts à payer une prime pour investir dans une entreprise tant que sa rentabilité économique est disproportionnellement supérieure.
Le premier pilier
Le deuxième pilier de notre approche de la soutenabilité s’intéresse à la façon dont les entreprises se comportent avec leur écosystème de parties prenantes au sens large. Pour qu’une entreprise délivre de la valeur à long terme, nous pensons qu’elle doit rester concentrée sur ses parties prenantes, ce qui inclut les régulateurs, les actionnaires, les salariés, les clients et fournisseurs, l’environnement et les communautés locales. En d’autres termes, une entreprise doit se concentrer autant sur ses pratiques que sur ses performances financières.
Le troisième et dernier pilier s’intéresse à la soutenabilité du modèle économique d’une entreprise soumise à des tendances structurelles à long terme. Nous pensons que cinq grandes tendances sont à la base de la « Sustainability Revolution »: la démographie, le changement climatique, les ressources naturelles, la révolution numérique et les inégalités.
Au sein de chacune de ces mégatendances, nous pouvons ensuite prévoir des évolutions pour mieux comprendre quels secteurs seront touchés et comment. Cela nous permet ensuite d’identifier des opportunités qui peuvent être traduites en thèmes d’investissement et enfin de déterminer à quel point une entreprise donnée est bien ou mal positionnée pour affronter les défis ou saisir les opportunités qui vont se présenter à elle.
Nous sommes également convaincus de l’importance de l’actionnariat actif, qui vient compléter l’analyse d’investissement. Les entreprises dont les actionnaires sont engagés ont plus de chances selon nous de délivrer une rentabilité économique excédentaire plus élevé et plus soutenable.
Nous dialoguons directement avec la direction générale des sociétés dans lesquelles nous investissons. Cela nous donne une meilleure idée de la qualité de la direction de l'entreprise, de son attitude à l'égard des actionnaires et de la mesure dans laquelle elle gère les risques et les opportunités qui déterminent son succès à long terme.
Nous sommes convaincus que la soutenabilité sera le moteur le plus puissant de l’économie mondiale dans les années à venir.
Nous pensons que la durabilité sera le plus grand moteur de l'économie mondiale dans les années à venir. Tout comme nous nous attendons à ce que les entreprises s’adaptent à cette révolution, nous pensons que c’est notre rôle en tant que gestionnaires d’actifs de repenser notre approche en matière d’investissement et de proposer à nos clients des solutions innovantes leur permettant de saisir les opportunités au sein de leurs portefeuilles.
Informations importantes.
Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de surveillance du secteur financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la Directive européenne 2009/65/CE, telle que modifiée. Le présent document commercial porte sur « Global Climate Bond », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »).
Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, les documents d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription, ainsi que les derniers rapports annuels et semestriels sont les seuls documents d’offre officiels à considérer dans le cadre de la vente des parts du Compartiment (ci-après les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus sur demande et sans frais au siège social du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg.
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Chili - le Compartiment a été approuvé par la Comision Clasificadora de Riesgo (CCR) au Chili pour la distribution aux fonds de pension chiliens en vertu de la convention n ° 32 du CCR.
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