Swiss franc bonds

Concentration sur des solutions de placement actives, axées sur le client et la durabilité

Ces dernières années, la baisse des taux d’intérêt était le principal moteur de performance du marché obligataire suisse et avantageait les solutions d’investissement passives. Mais les marchés obligataires semblent changer de régime.
Il va falloir gérer plus attentivement et activement les risques d’investissement. Percevoir passivement les primes de risque du marché ne va plus suffire pour tirer parti des caractéristiques de rendement/risque des obligations en francs suisses.
L’adoption de solutions d’investissement actives devra en outre s’accompagner d’une approche transparente et avisée de la soutenabilité.
Nos solutions d’investissement actives et sensibles à la soutenabilité donnent accès à l’univers entier des obligations en francs suisses. Elles englobent des obligations gouvernementales et des obligations d’entreprises de toutes notations et de tous secteurs, et conviennent donc à toutes les préférences d’investissement.

 

Notre philosophie d’investissement.

Nous pensons que le marché obligataire en francs suisses offre des opportunités d’investissement, en raison de sa taille et de sa liquidité réduites, mais aussi de la segmentation des investisseurs. En tant que spécialistes des obligations suisses, notre rôle est d’identifier et d’exploiter les inefficiences de ce marché.
Dans le segment des obligations d’entreprises, nous visons tout le segment des notations d’AAA à B en suivant un processus de sélection de crédit discipliné et solide qui se concentre à la fois sur la solvabilité de l'émetteur et sur la valorisation du crédit.
Nous gérons activement et prudemment le risque d’investissement avec l’objectif de générer des rendements durables¹. L’étude de la structure de capital et des objectifs de soutenabilité alliée à nos connaissances approfondies du segment des obligations crossover (BBB-BB) donne des résultats convaincants.
 

La durabilité est payante à bien des égards.

Les Etats et les entreprises capables d’apporter des réponses aux défis de l’avenir ont généralement un plus grand potentiel de développement. C’est pourquoi nous proposons des solutions d’investissement soutenables grâce au développement et à l’intégration continus de paramètres et de normes de soutenabilité de pointe. Investir nos actifs sous gestion selon une approche soutenable relève d’une procédure standard.

Notre philosophie d’investissement comprend la mise en œuvre de quatre niveaux différents :

1. Filtrage négatif : application de critères d’exclusion stricts;
2. Filtrage positif : prise en compte des pratiques ESG et des trajectoires de décarbonisation;
3. Préférence pour les obligations vertes, durables ou sociales;
4. Processus d’engagement actif auprès des sociétés mené par une équipe d’actionnariat actif dédiée.
    

Pourquoi choisir LOIM pour investir dans les obligations suisses ?

•  Une surperformance régulière et un historique remarquable de longue date¹: depuis le lancement de notre gamme de fonds en 2008, nous surperformons les principaux indices de référence presque tous les ans. Nous avons lancé notre produit phare, la Swiss Franc Credit Bond Strategy en 2008, l’une des premières solutions d’investissement active dans les obligations d’entreprises en francs suisses.
• Un processus d'investissement propriétaire discipliné, avisé et fondé sur la soutenabilité : trouver des opportunités d’investissement n’exige pas les mêmes compétences que celles nécessaires au suivi d’un indice de référence. Nous faisons une distinction entre le suivi d’indice et la génération de performance, et nous tirons habilement parti des connaissances vastes et variées de nos spécialistes de l’investissement. Nous ne sommes pas adeptes des comités et décisions d’investissement reposant sur le consensus. Nous préférons confier la responsabilité des décisions directement aux spécialistes de l’investissement, qui sont habilités à appliquer leurs connaissances et à exercer leurs responsabilités avec un budget de risque défini. Nos analystes crédits rédigent des rapports sur les émetteurs et mettent leurs connaissances directement à l’œuvre en gérant des portefeuilles. Ainsi, les décisions d’investissement sont plus avisées et plus efficaces.
• Une équipe d’experts en investissements de haut vol : nos spécialistes de l’investissement ont de nombreuses années d’expérience et des connaissances précises et complémentaires. Ils exercent un haut degré de responsabilités personnelles, recherchent activement les solutions d’investissement les plus optimales et sont curieux des nouvelles stratégies d’investissement. Nous évitons le risque d’inertie que confère une trop grande stabilité en repensant et en développant constamment nos solutions d’investissement.
• Un engagement clair en faveur de solutions d’investissement soutenables : nous poursuivons une approche transparente de la soutenabilité, en combinant notre processus d’investissement établi avec une analyse complète de la durabilité. En tant que pionnier de la soutenabilité en Suisse et grâce à nos importantes capacités internes dans ce domaine, nous voulons rester à l’avant-garde en matière de soutenabilité dans le secteur de l’investissement.

Des résultats qui parlent d’eux-mêmes:

• Solutions d’investissement actives exclusives à l’historique remarquable de longue date;
• Accès à des spécialistes de l’investissement expérimentés et dédiés;
• Fournisseur reconnu de solutions d’investissement personnalisées pour clients institutionnels;
• Vaste réseau : acteur bien établi du marché de capitaux suisse et accès à de nombreux émetteurs et nouvelles émissions;
• Service à la clientèle proactif et d’excellente qualité, et rapports personnalisés;
• Gérant primé à plusieurs reprises (Lipper, Morningstar, Citywire).
   

Ces notations peuvent changer au fil du temps.

¹La performance et le risque cibles représentent un objectif de construction du portefeuille. Ils ne représentent pas le profil performance/risque passé et ne sauraient préjuger du profil performance/risque futur.