Continental Europe Family Leaders: Une vision stratégique de long terme

Continental Europe Family Leaders: Une vision stratégique de long terme

Les entreprises familiales ont toujours affiché des performances supérieures à celles de l’univers des actions dans son ensemble.1 Nous pensons que les entreprises familiales possèdent plusieurs avantages concurrentiels, ancrés dans leur vision à long terme et leur état d’esprit porté sur la durabilité. Ces entreprises pourraient offrir une capacité accrue de création de valeur économique et ont tendance à se concentrer sur la croissance organique en s’exposant à des tendances structurelles attractives.

LO Funds – Continental Europe Family Leaders vise à saisir ces opportunités grâce à un portefeuille à forte conviction composé de valeurs que nous considérons comme des petites capitalisations familiales de haute qualité basées en Europe continentale.

 

Informations sur les compartiments.

LO Funds - Continental Europe Family Leaders

 

Les entreprises familiales : une vision de la réussite sur le long terme.2

 

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Une perspective à long terme
Afin d’assurer une transmission intergénérationnelle de l’entreprise et du patrimoine.

Création de valeur économique
Les entreprises familiales « jouent le tout pour le tout ». Elles ont tendance à se concentrer sur la croissance organique et sur la création de valeur.
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Anticipation des tendances structurelles
Pour être à même de transmettre leur patrimoine d’une génération à l’autre, les entreprises familiales doivent être particulièrement attentives aux changements structurels et aux disruptions susceptibles de perturber leurs marchés. 
L’état d’esprit idéal pour appréhender la révolution durable
Les entreprises familiales font face à un risque réputationnel plus important et se doivent de maintenir un modèle d’affaires durable.

 

 

Pourquoi investir ? 3,4

LO Funds – Continental Europe Family Leaders est une stratégie de haute conviction qui met l’accent sur les petites capitalisations familiales de qualité basées en Europe continentale.

 

En tant qu’entreprise familiale depuis des générations, en activité depuis 1796, nous partageons une philosophie commune et comprenons les valeurs et l’état d’esprit de ce type d’entreprise.

 

Le potentiel des entreprises familiales à long terme.

Les entreprises familiales et les entrepreneurs représentent une part importante de nos sociétés.

Ces entreprises sont plus susceptibles de donner la priorité à la transmission du patrimoine à la génération suivante, ce qui peut se traduire par une vision plus stable et à plus long terme que celle d’autres entreprises.

Elles sont associées à une plus grande création de valeur économique, mues par une mentalité de « jouer le tout pour le tout ».

Ces entreprises ont tendance à adopter une stratégie de long terme visant à tirer parti des mégatendances et défis en présence.

Enfin, elles se doivent de maintenir l’alignement des parties prenantes.

La poursuite de la création de valeur transgénérationnelle place l’actionnariat actif au cœur des préoccupations des futures parties prenantes, un élément central de ce qui selon nous est nécessaire dans la révolution durable.

 

Constituer un portefeuille d’entreprises familiales.

Indice de référence : MSCI Europe ex-UK Small Cap.

Participations : un portefeuille composé de 40 à 65 entreprises générant un chiffre d’affaires faible et de forte conviction, dont la qualité, la croissance et le solide « ADN familial » constituent les principales caractéristiques.

Capitalisation boursière moyenne : < 2 milliards d’EUR

Taille maximale par participation : 5 %

 

Un portefeuille susceptible de bénéficier directement de la durabilité : trois exemples.

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Alimentation durable

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Systèmes urbains durables

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Chaîne d’approvisionnement 
durable

Le liège est une ressource naturelle renouvelable à faible impact. Sous l’actionnariat majoritaire d’une famille, un fabricant de liège portugais innovant s’est différencié et occupe désormais une position de leader. Ses bouchons techniques en liège ont gagné des parts de marché en tant que substituts aux bouchons en plastique.

Malgré la crise du COVID-19, le marché mondial des bâtiments écologiques devrait croître de 187 milliards de dollars au cours des sept prochaines années3. Le leader européen de cette niche est une entreprise gérée par son fondateur et opérant dans le secteur des matériaux de construction écologiques dérivés du bois. L’entreprise a rencontré le succès grâce à une stratégie d’intégration verticale.

La robotique industrielle et l’automatisation façonnent notre avenir. Les solutions de vision artificielle, tant matérielles que logicielles, contribuent à améliorer l’efficacité. Ces solutions sont « les yeux intelligents » des robots. Le fondateur de l’un des trois principaux fabricants continue de présider le conseil d’administration et y insuffle son état d’esprit innovant.

 

L’équipe d’investissement

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Xavier Lagrandie
Portfolio Manager, Geneva

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Arnaud d’Aligny
Portfolio Manager, Geneva

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Ingrid Nouhaud 
Junior Portfolio Manager, Geneva

Source : LOIM, données à juin 2021. La composition de l’équipe de gestion peut évoluer sans préavis. Les années indiquées se rapportent aux années d’expérience dans la gestion d’investissements.

 

Philosophie d’investissement.

Chez Lombard Odier Investment Managers, nous sommes convaincus que la performance potentielle future dépendra de la durabilité2.

Une philosophie solide et transparente

Chez Lombard Odier Investment Managers, notre conviction en matière de durabilité est pleinement intégrée à nos processus, qui déterminent chacune de nos actions.

Notre approche est rigoureuse et disciplinée grâce à une plateforme transversale couvrant les diverses stratégies. Elle garantit ainsi une efficacité maximale.

Notre recherche fondamentale est hautement ciblée et bénéficie du partage des meilleures pratiques et idées.

Notre approche facilite une gestion stricte des risques et garantie la transparence et la responsabilité à chaque étape du processus..

 

 

Informations sur les compartiments.

LO Funds - Continental Europe Family Leaders

 

sources.

1 Source : LOIM. Univers des meilleures entreprises familiales par rapport à l’indice MSCI Europe ex-UK Small Cap Index, données entre le 31/12/2007 et le 31/12/2019. Les performances passées d’un indice de référence ne préjugent pas des performances futures. Aucun indice de référence n’est directement comparable au Compartiment. Il ne peut être garanti que l’objectif d’investissement du compartiment sera atteint, que le capital investi générera de la performance, ni qu’une perte importante sera évitée.
2 Source : LOIM. À des fins purement illustratives.
3 Source:  https://www.environmentalleader.com/2020/06/even-with-covid-19-green-buildings-materials-market-expected-to-grow-by-187-billion/
Rien ne permet de garantir que l’objectif d’investissement sera atteint, que le capital investi générera des rendements ou que les pertes substantielles seront évitées. Pour plus d’informations sur le processus ESG de LOIM, veuillez cliquer sur le lien suivant : https://am.lombardodier.com/home/the-sustainability-revolution-wi.htm

Information importante.

Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « Continental Europe Family Leaders », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document de marketing n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention des titres sur le long terme, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être garanti qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/ risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. Les informations fournies par MSCI, citées dans le présent document commercial, sont réservées à un usage interne et ne peuvent pas être reproduites, utilisées ou retransmises sous quelque forme que ce soit ni être utilisé à des fins de création d’un quelconque instrument, produit ou indice financier. Les informations de MSCI et d’autres fournisseurs de données sont fournies « en l’état » et l’utilisateur assume la totalité du risque lié à l’utilisation qui en est faite. 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