I seguenti rischi possono essere sostanzialmente rilevanti ma possono non essere sempre adeguatamente espressi dall'indicatore di rischio sintetico e possono causare perdite addizionali: Rischio di credito, Rischio di liquidità, Rischi collegati all'uso di derivati e tecniche finanziarie e Rischio di concentrazione.
La strategia DOM Global Macro absolut return assume posizioni long e short nell’universo multi-asset liquido per generare performance positive in tutti i contesti di mercato, combinando strategie sistematiche proprietarie e trading discrezionale per costruire un portafoglio diversificato.
rendimento annualizzato atteso in un ciclo di mercato1
di esperienza complessiva dei membri del team
di volatilità annualizzata attesa in un ciclo di mercato1
panoramica.
una solida costruzione del portafoglio, che sia diversificata nelle diverse condizioni di mercato, fornendo esposizione a fonti di rendimento alternative e a trend dei prezzi degli asset
per mitigare i drawdown, la strategia ricorre a un meccanismo di protezione incorporato che punta a generare rendimenti positivi capaci di compensare le altre esposizioni
un approccio tattico che si adegua in modo dinamico ai contesti macro e di mercato e capitalizza le opportunità d’investimento idiosincratiche
un’allocazione combinata sistematica e discrezionale
liquidità giornaliera per consentire agli investitori di controbilanciare gli altri investimenti più illiquidi del portafoglio
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| Allocazione sistematica e discrezionale distinta |
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| Diversificati nei vari contesti di mercato, Alternative Yield, Trend, Protezione |
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| Adattarsi dinamicamente all’attuale contesto di mercato. Capitalizzare le opportunità di investimento alternative |
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| Strategie cross asset long/short per accedere a driver di rendimento indipendenti |
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| Flessibilità nell’adeguamento dell’allocazione. Ridurre al minimo i costi di transazione. Liquidità giornaliera |
Fonte: LOIM. A soli fini illustrativi.
la nostra strategia.
Ognuno di questi tre driver costituisce l’asset allocation della strategia ed è costruito per generare performance nei diversi contesti di mercato, sia nei periodi di stabilità che in quelli di eccessivo ottimismo e di stress (cfr. grafico in basso).
Questa strategia si contrappone ai portafogli diversificati tradizionali, i cui rendimenti sono trainati principalmente dai contesti di crescita.
La strategia DOM Global Macro esibisce una correlazione positiva a un portafoglio bilanciato 60/40 nelle fasi favorevoli, ma evidenzia una correlazione negativa nelle fasi di sofferenza, con un profilo di rendimento asimmetrico.
fonti di rendimento innescate dal contesto di mercato.2
filosofia e processo di investimento.
Asset allocation strategica
Implementiamo in modo sistematico rendimenti alternativi ed esposizioni ai trend al fine di eliminare i bias umani. Aggiungendo protezione attraverso i metodi discrezionali si possono evitare le limitazioni della protezione sistematica che spesso si basa su correlazioni passate e dipendenza della traiettoria3. In questo modo la protezione del portafoglio è costante e su misura per coprire le esposizioni sistematiche.
Allocazione dinamica
Per mettere a punto il portafoglio, ribilanciamo manualmente le diverse strategie in base all’attuale contesto macro e di mercato, pur conformandoci alle nostre severe regole proprietarie.
Allocazione opportunistica
Investimenti discrezionali per capitalizzare le opportunità interessanti frutto dei potenziali squilibri di mercato.
Attraverso il meccanismo di protezione incorporata, monitoriamo e gestiamo continuamente il rischio durante l’intero processo, per accertarci che il portafoglio si comporti secondo gli obiettivi stabiliti.
Fonte: LOIM. A soli fini illustrativi.
Il team4 della strategia DOM Global Macro vanta una vasta esperienza, maturata in diversi ambiti di investimento, coniugando qualifiche complementari nelle diverse classi di attivi con il trading sistematico o discrezionale. Negli ultimi quattro anni il team ha gestito complessivamente 1,8 miliardi di dollari statunitensi in due precedenti strategie UCITs di Credit Suisse, perfezionandosi negli investimenti nelle diverse condizioni di mercato e nei casi di shock inattesi.
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| Valentin Petrescou Lead Portfolio Manager |
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| Didier Anthamatten Lead Portfolio Manager |
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| Philipp Mueller Gestore di portafoglio |
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| Max Witschel Gestore di portafoglio |
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| Jeremy Gatto Gestore di portafoglio |
1 LOIM. Indice della liquidità: SOFR in USD, SARON in CHF, ESTR in EUR e Sonia in GBP. L’obiettivo rischio/rendimento rappresenta un obiettivo della costruzione del portafoglio. Non rappresenta i risultati passati e potrebbe non essere rappresentativo dell’effettiva futura performance. A soli fini illustrativi.
2 LOIM. A soli fini illustrativi. L’asset allocation target e la composizione del portafoglio rappresentano un obiettivo di costruzione del portafoglio. Non sono rappresentativi delle posizioni del portafoglio effettive, complete o corrette su base passata, presente o futura. La sezione ombreggiata rappresenta le fonti di rendimento che non scaturiscono dal contesto di mercato.
3 La dipendenza della traiettoria si basa sul comportamento di un asset rispetto a un altro, in termini di entità e tempo. Pur essendo simile alla correlazione, intercetta anche le modalità di oscillazione dei prezzi.
4 Dati al 7 ottobre 2024. La composizione del team può cambiare senza preavviso.
