risks.

Les risques suivants peuvent être importants mais ne sont pas nécessairement pris en considération de manière adéquate par l’indicateur synthétique de risque et peuvent entraîner des pertes supplémentaires: Risque de concentration, Risque des marchés émergents et Risque de gestion active.

Global FinTech

Vers la digitalisation de la finance
 

Depuis son apparition au lendemain de la crise financière mondiale de 2008, la FinTech a révolutionné le secteur des services financiers. Alors que la FinTech continuera à redessiner le paysage financier au cours de la prochaine décennie et au-delà, notre stratégie Global FinTech vise à aider les investisseurs à exploiter cette tendance durable sur le long terme. 

*Sources : « Fintech Market Size, Share, Price, Growth », rapport 2023-2028 (expertmarketresearch.com)

un avenir dans la FinTech.

La FinTech révolutionne les services financiers et semble prête à façonner la trajectoire future de l’industrie. Les paiements et la banque mobile ont connu une transformation majeure au cours de la dernière décennie, mais il faut s’attendre à d’autres grandes avancées dans les dix prochaines années.

La FinTech, ou technologie financière, est le terme générique décrivant les technologies qui améliorent les services financiers existants ou permettent la création de nouveaux produits. Elle contribue à la fois à l’innovation et à la disruption des services financiers existants. 

Dans certains domaines, les solutions FinTech procurent aux prestataires traditionnels des outils pour défendre leur position sur le marché et riposter.

Nous sommes persuadés que la FinTech évoluera progressivement pour devenir un tout nouveau pan du secteur des services financiers, composé d’une grande hétérogénéité d’acteurs. Le sort de ces acteurs se détermine en ce moment même. Ils en ressortiront gagnants ou perdants selon leur capacité à transformer leurs activités traditionnelles et à offrir des services pertinents à des tarifs compétitifs.

cinq tendances FinTech à surveiller.

L’adoption des technologies digitales offre aux entreprises et aux services financiers la possibilité d’évoluer rapidement. A notre avis, les cinq domaines clés suivants joueront un rôle déterminant pour les investissements dans ce secteur au cours des deux prochaines décennies :  

opportunités offertes par la FinTech.

  • Une infrastructure de paiements digitaux de plus en plus sophistiquée est indispensable à cette transformation. Singapour et les Pays-Bas sont actuellement en tête des paiements digitaux, alors que l’Italie, la Grèce et la plupart des marchés émergents fonctionnent encore surtout avec des espèces.

    Principales sociétés de paiements digitaux :
     

  • A l’échelle mondiale, nombreuses sont les personnes qui ont un accès limité aux services financiers. Aux Etats-Unis par exemple, presque un quart des ménages, soit 34 millions de foyers, sont non bancarisés ou sous-bancarisés1

    Les principales sociétés soutenant l’infrastructure digitale incluent :
     

    1 Source: Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) 2022 American Banker.

  • La digitalisation permet un découplage entre les services traditionnellement fournis par les banques (paiements, prêts, services d’assurance et gestion de fortune), ce qui améliore l’efficacité et favorise l’émergence de nouveaux services bancaires et de FinTech.

    Exemples de fournisseurs améliorant leur efficacité grâce à la digitalisation :
     

  • L’essor des écosystèmes technologiques accentue le besoin de FinTech. Sont concernées les entreprises (p. ex. PayPal, Uber)** qui établissent une vaste clientèle et la fidélisent en lui proposant des services supplémentaires. Le modèle Banking as a Service (BaaS) permet aux banques traditionnelles d’intégrer les services digitaux aux produits non bancaires. Ces sociétés de l’écosystème technologique ont besoin d’expertise FinTech, ce qui crée d’énormes opportunités B2B.

    Exemples de sociétés de l’écosystème technologique :
     

  • La cybersécurité est indispensable aux fournisseurs de services financiers digitaux, particulièrement vulnérables aux pirates informatiques. Les réglementations visant à empêcher les cyberattaques se renforcent et prévoient l’imposition d’amendes plus lourdes aux entreprises mal protégées. L’assurance contre la cybercriminalité est également en expansion.

    Principaux fournisseurs dans le domaine de la cybersécurité :
     

**Toute référence à une entreprise particulière ou un titre particulier ne constitue pas une recommandation d'acheter, de vendre, de détenir ou d'investir directement dans l'entreprise ou dans le titre. Il ne doit pas être supposé que des recommandations portant sur le futur seront profitables ou auront la même performance que les titres discutés dans ce document.

pourquoi nous ?

Pour être couronné de succès, l’investissement dans les tendances doit savoir tirer parti des inefficiences comportementales sur un marché qui sous-estime l’impact et le rythme du changement sur le long terme. Grâce à la FinTech, les nouvelles technologies favorisent la transformation des fournisseurs de services financiers existants et la conception de nouveaux types de services.

L’évolution constante du marché requiert une double expertise particulière, incluant une parfaite maîtrise des services financiers et de la technologie. 

Chez LOIM, notre équipe d’investissement dédiée à la FinTech jouit d’une expérience parfaitement adaptée à ce secteur. Avec plus de 20 ans d’expertise dans l’investissement thématique, Henk Grootveld est à la tête de la stratégie. Il a intégré LOIM en janvier 2020 après avoir travaillé chez Robeco. La stratégie est gérée par Jeroen van Oerle et Christian Vondenbusch, qui ont rejoint LOIM en même temps que Henk. Jeroen van Oerle est spécialisé dans la technologie et était auparavant gérant de portefeuille de la stratégie Global FinTech Equities de Robeco. Gérant de portefeuille senior chevronné, Christian Vondenbusch a fait ses preuves en matière d’investissement thématique et est spécialisé dans l’industrie financière.

Cette équipe a prouvé qu’elle savait faire la différence entre les acteurs portés par des phénomènes éphémères et ceux qui réalisent de réels bénéfices en exploitant les tendances à long terme.

notre stratégie.

Notre stratégie Global FinTech vise à capturer la valeur créée par la transformation technologique et digitale du secteur des services financiers.

Cette stratégie suit un processus de sélection de titres à forte conviction, fondé sur une analyse fondamentale continue des marchés mondiaux, la FinTech accélérant l’adoption des technologies digitales à travers les secteurs des services financiers. Le portefeuille actif se concentre sur environ 50 titres bien diversifiés. Dans le cadre de la sélection de titres, chaque société fait l’objet d’une analyse rigoureuse, axée sur son historique financier et ses pratiques commerciales, ainsi que d’une évaluation prospective de la durabilité de ses modèles d’affaires et de ses valorisations.

Nos positions sont réparties entre trois catégories :
 

philosophie et processus d’investissement.

Nous sommes convaincus que la durabilité fera émerger de futurs rendements potentiels.

Chez Lombard Odier Investment Managers, notre conviction en matière de durabilité est intégrée dans nos processus et préside au cœur de tout ce que nous entreprenons.

Notre approche de sa mise en œuvre est rigoureuse et disciplinée grâce à une plateforme transversale couvrant l’ensemble des stratégies. Nous garantissons ainsi une efficacité maximale. 

Notre analyse fondamentale est hautement ciblée et bénéficie du partage des meilleures pratiques et idées.

Notre approche disciplinée contribue à une gestion rigoureuse des risques en garantissant la transparence et la responsabilité à chaque étape du processus.
 

Source : analyse LOIM. A titre indicatif uniquement. 

équipe d’investissement.

LOcom_AuthorsAM-VanOeorle.png

Jeroen van  Oerle
Co-Portfolio Manager

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Christian Vondenbusch
Co-Portfolio Manager

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Henk Grootveld
Global Trends

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En savoir plus sur notre stratégie.

LO Funds - Global FinTech

Classe d'actifs Actions
Stratégie Actions thématiques
Catégorie Global Trends
Share class name ISIN Monnaie Date VNI
Share class name LO Funds - Global FinTech, (EUR) I A ISIN LU2166617709 Monnaie EUR Date 28/02/24 VNI 12,43
Share class name LO Funds - Global FinTech, (EUR) M A ISIN LU2581994212 Monnaie EUR Date 28/02/24 VNI 11,34
Share class name LO Funds - Global FinTech, (USD) I A ISIN LU2107598596 Monnaie USD Date 28/02/24 VNI 13,77
Share class name LO Funds - Global FinTech, (USD) M A ISIN LU2107598919 Monnaie USD Date 28/02/24 VNI 13,65
Share class name LO Funds - Global FinTech, (USD) M D ISIN LU2107599057 Monnaie USD Date 28/02/24 VNI 13,65
Share class name LO Funds - Global FinTech, (USD) N A ISIN LU2107599487 Monnaie USD Date 28/02/24 VNI 13,75
Share class name LO Funds - Global FinTech, (USD) N D ISIN LU2107599560 Monnaie USD Date 28/02/24 VNI 13,75
Share class name LO Funds - Global FinTech, (USD) P A ISIN LU2107599644 Monnaie USD Date 28/02/24 VNI 13,31
Share class name LO Funds - Global FinTech, (USD) P D ISIN LU2107599727 Monnaie USD Date 28/02/24 VNI 13,31
Les performances passées ne sont pas des garanties de résultats futurs. Si les Fonds sont libellés dans une monnaie autre que celle dans laquelle la majorité des actifs des investisseurs sont détenus, l?investisseur doit être conscient que les fluctuations des taux de change peuvent affecter la valeur des actifs sous-jacents des Fonds. Le processus de gestion du risque du portefeuille vise à surveiller et à gérer le risque, mais il n?implique pas un faible risque.

Global FinTech : 3 ans d’investissement pure play de haute qualité
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Global FinTech : 3 ans d’investissement pure play de haute qualité

Depuis le lancement de notre stratégie Global FinTech il y a trois ans, notre accent sur la croissance de qualité à un prix raisonnable nous a permis de surperformer nos pairs.

Actions FinTech : les tendances à surveiller en 2023
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Actions FinTech : les tendances à surveiller en 2023

Au sein de notre univers d’investissement FinTech, les valorisations ne sont globalement plus excessives, ce qui ouvre, selon nous, des perspectives positives pour 2023. 

FinTech : miser sur la qualité
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FinTech : miser sur la qualité

Dans le secteur de la FinTech, de nombreuses philosophies peuvent être mise en œuvre en cas de conditions défavorables sur le marché. Pour notre part, nous sommes convaincus que l’investissement axé sur le facteur « qualité » offre les meilleures perspectives de réussite à long terme.

Cybersécurité : un risque sous-estimé dans un monde en pleine transformation digitale
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Cybersécurité : un risque sous-estimé dans un monde en pleine transformation digitale

Alors que la planète accélère sa transformation digitale, les menaces de cybersécurité se multiplient. Comment positionner les portefeuilles d’investissement pour refléter ces risques ? Nous avons mis en place une approche à plusieurs niveaux.

Finance intégrée : la bataille ultime pour le client
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Finance intégrée : la bataille ultime pour le client

Les banques et autres opérateurs historiques seront confrontés à une menace concurrentielle croissante de la part de rivaux férus de technologie, qui fournissent un ensemble de services via la finance intégrée.

Blockchain : quels sont les moteurs de la FinTech en 2022 ?
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FinTech : quelles opportunités pour les investisseurs en 2022 ? Nous les passons en revue dans notre dernier point de vue sur les investissements.

informations importantes.

Lombard Odier Funds (ci-après le « Fonds ») est une société d’investissement à capital variable (SICAV) de droit luxembourgeois. Le Fonds est autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) en tant qu’organisme de placement collectif en valeurs mobilières (OPCVM) au sens de la Partie I de la loi luxembourgeoise du 17 décembre 2010 transposant la directive européenne 2009/65/ CE, telle que modifiée (la « Directive OPCVM »). La société de gestion du Fonds est Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (ci-après la « Société de gestion »), une société anonyme (SA) de droit luxembourgeois, ayant son siège social 291, route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg, autorisée et réglementée par la CSSF en qualité de société de gestion au sens de la directive européenne 2009/65/CE dans sa version modifiée. Le présent document commercial porte sur « LO Funds - Climate Transition », un compartiment de Lombard Odier Funds (ci-après le « Compartiment »). Le présent document commercial a été préparé par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le prospectus, les statuts, le document d’informations clés pour l’investisseur, le formulaire de souscription ainsi que les derniers rapports semestriels et annuels sont les seuls documents officiels d’offre des actions du Compartiment (les « Documents d’offre »). Les Documents d’offre sont disponibles en anglais, français, allemand et italien sur www.loim.com et peuvent être obtenus gratuitement au siège du Compartiment au Luxembourg : 291 route d’Arlon, 1150 Luxembourg, Grand-Duché de Luxembourg. Les informations fournies dans ce document commercial ne tiennent pas compte de circonstances, objectifs ou besoins spécifiques individuels. Elles ne constituent pas une analyse selon laquelle un investissement ou une stratégie conviendraient ou seraient appropriés à des circonstances personnelles. Elles n’offrent aucune garantie relative à un investissement ou une stratégie et ne constituent en rien un conseil personnalisé en investissement. Ce document de marketing n’est pas destiné à remplacer un conseil professionnel en investissement dans des produits financiers. Avant de réaliser un investissement dans le Compartiment, tout investisseur se doit de lire l’intégralité des Documents d’offre, et en particulier les facteurs de risques liés à un investissement dans le Compartiment. Nous tenons à attirer l’attention de l’investisseur sur le fait que l’obtention de rendements solides est conditionnée par la détention des titres sur le long terme, à savoir sur l’ensemble du cycle économique, et sur le fait que l’utilisation d’instruments financiers dérivés, dans le cadre de la stratégie d’investissement, peut entraîner une hausse de l’effet de levier et accroître l’exposition globale au risque du Compartiment, ainsi que la volatilité de sa valeur nette d’inventaire. Il incombe aux investisseurs de vérifier si un tel placement est adapté à leur profil de risque ainsi qu’à leur situation personnelle et, si nécessaire, d’obtenir un avis professionnel indépendant quant aux risques et aux conséquences juridiques, réglementaires, fiscales, comptables et en matière de crédit. La réalisation de l’objectif d’investissement du Compartiment ne peut être garantie et il ne peut être garanti qu’un retour sur investissement sera dégagé. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable de performance future. Lorsque le Compartiment est libellé dans une monnaie autre que la monnaie de référence de l’investisseur, les variations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la valeur des titres et les revenus. Veuillez prendre en compte les facteurs de risque. Tous les indices de référence cités dans le présent document sont fournis à des fins informatives uniquement. Aucun indice de référence n’est directement comparable avec les objectifs de placement, la stratégie ou l’univers d’un Compartiment. La performance d’un indice de référence ne constitue pas un indicateur de la performance passée ou future d’un Compartiment. Il ne saurait être présumé que le Compartiment en question investira dans un quelconque titre entrant dans la composition d’un indice, quel qu’il soit, ni qu’il existe une corrélation entre la performance du Compartiment et celle de l’indice. L’objectif de profil performance/risque constitue un but pour la construction du portefeuille. Il ne représente pas le profil performance/ risque passé et ne saurait préjuger du profil performance/risque futur. Les informations fournies par MSCI, citées dans le présent document commercial, sont réservées à un usage interne et ne peuvent pas être reproduites, utilisées ou retransmises sous quelque forme que ce soit ni être utilisé à des fins de création d’un quelconque instrument, produit ou indice financier. Les informations de MSCI et d’autres fournisseurs de données sont fournies « en l’état » et l’utilisateur assume la totalité du risque lié à l’utilisation qui en est faite. MSCI, chacune de ses filiales ainsi que toute autre personne impliquée ou liée à la compilation ou la création d’informations pour MSCI (collectivement dénommées les « Parties de MSCI ») et autres fournisseurs de données déclinent, expressément, toute garantie (y compris, toute garantie d’originalité, d’exactitude, d’exhaustivité, d’actualité, d’absence de violation, de qualité marchande et d’adéquation à une fin particulière) eu égard à ces informations. Une Partie de MSCI ou tout autre fournisseur de données ne saurait, en aucun cas, être tenu pour responsable de tout dommage direct, indirect, particulier, accessoire, punitif, consécutif (y compris, sans s’y limiter, les manques à gagner) ou autre. Les informations et les analyses contenues dans le présent document commercial sont basées sur des sources considérées comme fiables. Lombard Odier met tout en œuvre pour assurer l’actualité, l’exactitude et l’exhaustivité des informations contenues dans le présent document commercial. Cependant, toutes les informations et opinions exprimées ici, ainsi que les cours, les valorisations de marché et les calculs indiqués, peuvent être modifiées sans préavis. Source des chiffres : sauf mention contraire, les chiffres sont fournis par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et est susceptible d’évoluer avec le temps. Lombard Odier ne fournit pas de conseil fiscal et il appartient à chaque investisseur de consulter ses propres conseillers fiscaux. Avis aux résidents des pays suivants Autriche – Agent de paiement : Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG. Belgique – Fournisseur de services financiers : CACEIS Belgium S.A. Veuillez contacter votre conseiller fiscal pour connaître les impacts de l’impôt belge « TOB » (« Taxe sur les opérations boursières ») sur vos transactions, ainsi que les impacts du prélèvement à la source (« Précomptes mobiliers »). Lombard Odier dispose d’un service interne de gestion des plaintes. Vous pouvez introduire une plainte par l’intermédiaire de votre chargé de relation ou directement auprès de Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Bruxelles, Télécopie : (+32) 2543 08. Vous pouvez également adresser votre plainte gratuitement au service national de gestion des plaintes en Belgique, OMBUDSMAN : North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, nº 8 Boîte 2 2, 1000 Bruxelles, Tel : (+32) 2545 77 70, Télécopie: +32 2 545 77 79, E-mail : Ombudsman@Ombusfin.be. France – Agent centralisateur : CACEIS Bank Allemagne – Agent de paiement et Agent d‘information: DekaBank Deutsche Girozentrale. Gibraltar – Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited. Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Agent d’information: Lombard Odier & Cie (Gibraltar) Limited Grèce – Agent de paiement : PIRAEUS BANK S.A. Italie – Agents de paiement : Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A., Italian Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch. Liechtenstein – Agent de paiement: LGT Bank AG. Luxembourg – Banque dépositaire, Agent d’administration centrale, Agent d’enregistrement, Agent de transfert, Agent de paiement et Agent de cotation : CACEIS Bank, succursale de Luxembourg. Pays-Bas – Agent de paiement : Lombard Odier Funds (Europe) S.A. – Succursale hollandaise, NoMA House, Gustav Mahlerlaan 1212, 1081 LA Amsterdam – Pays-Bas. Espagne – Agent de paiement : Allfunds Bank S.A.U. – numéro CNMV : 498. Singapour – Les Compartiments ne sont ni autorisés ni reconnus par l’Autorité monétaire de Singapour (la « MAS ») et il est interdit de proposer les actions aux particuliers à Singapour. Chaque Compartiment est un « restricted foreign scheme » au sens de la «Sixth Schedule to the Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Regulations » de Singapour. Ce document ne peut être diffusé (i) qu’à des « investisseurs institutionnels » en vertu de la section 304, chapitre 389 du « Securities and Futures Act » de Singapour (la « Loi »), (ii) qu’à des « personnes concernées » aux termes de la section 305 (1) de la Loi, (iii) qu’à des personnes qui satisfont aux exigences d’une offre formulée aux termes de la section 305 (2) de la Loi, ou (iv) qu’aux termes et conformément aux conditions des autres dispositions dérogatoires applicables de la Loi. Suède – Agent de paiement : Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ). Suisse – Le Compartiment est enregistré auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Les Documents d’offre ainsi que d’autres informations destinées aux Actionnaires peuvent être obtenus gratuitement auprès du représentant suisse : Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Suisse. Agent payeur suisse : Banque Lombard Odier & Cie SA. 11, rue de la Corraterie 1204 Genève, Suisse. Publications concernant le Compartiment : www.fundinfo.com. Les cours d’émission et de rachat et la valeur nette d’inventaire (avec lamention « hors commissions ») des classes de parts distribuées en Suisse : www. swissfunddata.ch et www.fundinfo.com. Bank Lombard Odier & Co Ltd est une banque et un négociant en valeurs mobilières soumis à la surveillance de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA). Royaume-Uni– Le présent document constitue une promotion financière et a été approuvé aux fins de la section 21 du Financial Servicesand Markets Actde 2000 par Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Il a été approuvé pour la distribution par Lombard Odier(Europe) S.A., London Branchauxparticuliersau Royaume-Uni. Le Compartiment estun« Recognised Scheme » au Royaume-Uniausensdu Financial Servicesand Markets Act de 2000. La réglementation britannique sur la protection des clients particuliers au RoyaumeUni et les indemnisations définies dans le cadre du « Financial Services Compensation Scheme » ne s’appliquent pas aux investissements ou aux services fournis par une personne à l’étranger. « UK facilities agent » : Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier(Europe) S.A. UKBranchestunétablissementdecrédit régulé au Royaume-Uni par la « Prudential Regulation Authority » (PRA) et soumis à une régulation limitée par la « Financial Conduct Authority » (FCA) et la « Prudential Regulation Authority » (PRA). Vous pouvez obtenir, sur demande, auprès de notre banque plus de détails sur la portée de notre autorisation et de notre réglementation par la PRA, ainsi que sur la réglementation par la FCA. Membres de l’Union européenne : La publication du présent document commercial a été approuvée par Lombard Odier (Europe) S.A., un établissement de crédit autorisé et réglementé par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) au Luxembourg. Lessuccursalesde Lombard Odier(Europe) S.A. opèrentdanslesterritoires suivants : France : Lombard Odier (Europe). S.A. Succursale en France, un établissement de crédit dont les activités en France sont soumises à la surveillance limitée de l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) et de l’Autorité des marchés financiers (AMF) pour ses activités de services d’investissement; Espagne : Espagne : Lombard Odier (Europe) S.A. Sucursal en España, Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., un établissement de crédit dont les activités en Espagne sont soumises à la surveillance de la Banque d’Espagne (Banco de España) et de la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV). États-Unis : ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent être envoyés, ou distribués aux États-Unis d’Amérique. Ce document n’est pas destiné à un ressortissant des États-Unis. « US Person » : le Fonds / compartiment n’est pas enregistré sous le régime du « Securities Act of 1933 » et ne peut donc être vendu, offert ou transféré aux Etats-Unis ou à une « US Person » tel que défini dans la « Regulation S ». Ni le présent document, ni une copie de celui-ci ne peuvent donc être envoyés ou distribués aux Etats-Unis d’Amérique, ni auprès d’une « US Person ». Le présent document commercial ne peut être reproduit (en totalité ou en partie), transmis, modifié ou utilisé à des fins publiques ou commerciales sans l’accord écrit préalable de Lombard Odier.
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