Four multi-asset perspectives on inflation

Inflation’s return is the talk of the market. How will it impact multi-asset portfolios, and how should investors respond? In the latest quarterly edition of Simply put, we explore they key topic of 2022’s opening through four perspectives:

• Portfolio allocations: time for a change? How should inflation influence multi-asset investors’ expectations for 2022? We assess long-term historical data showing risks and return in high- and low-yielding regimes to challenge our assumptions and strategic portfolio positioning.
• Whatever you do, hedge. With risk appetite declining recently, and volatility easing in equities but rising in bonds, one certainty is that inflation hedges served investors well as 2021 drew to a close. They are likely to be key in 2022.
• How high will inflation go? Given that price increases are already fuelled by last year’s drivers – real wage growth, higher energy prices and a stronger US dollar – we expect inflation to remain elevated but not surge significantly in 2022.
• Rethink your defence. A number of portfolio construction methods can improve the resilience of portfolios, from diversifying among risk premia to applying momentum and drawdown management strategies. How can they be combined to help investors withstand sustained inflation?

We also provide a summary of our investment research – a hallmark of our investment practice, as we often integrate findings into our management of portfolios. Lately, we have focused on mitigating slippage in trade execution and advancements in the field of machine learning and investment.

To read the Q1 2022 issue of the quarterly edition of Simply put, please click on the download button provided.

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