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    l’économie durable grâce au changement systémique

    émergence d’une nouvelle économie
    émergence d’une nouvelle économie·changement systémique mondial·investir dans l’économie de demain ·Actualités associées.


    une philosophie de l’investissement durable ancrée dans
    les fondamentaux économiques.

    émergence d’une nouvelle économie.

    Les marchés actions sont depuis toujours influencés par la transformation constante de nos systèmes économiques. Aujourd’hui, divers facteurs convergent pour déclencher un changement systémique mondial d’une ampleur sans précédent, qui donnera naissance à ce que nous appelons l’économie CLIC® (« Circular, Lean, Inclusive, Clean » : circulaire, efficiente, inclusive et propre). 

    A terme, nous adopterons un modèle économique « net-zéro », respectueux de la nature, bénéfique sur le plan social et facilité par la transformation digitale. Cette refonte remettra les modèles d’affaires existants en question et offrira de nouvelles opportunités prometteuses à ceux qui sont prêts à les saisir. 

     changement systémique mondial.

    Chez LOIM, nous avons appris au fil des ans que, sur le long terme, les marchés évoluent avec l’émergence de nouveaux modèles économiques qui surpassent les anciens. L’histoire abonde en exemples, de l’arrivée du chemin de fer (qui a résolu les lacunes des chevaux en matière de capacité et d’efficacité) à la transition du bois vers le charbon (qui a répondu à la crise énergétique du XVIIe siècle). D’une époque à l’autre, chaque défi sociétal a fait avancer l’innovation et l’évolution des systèmes. 

    changement systemique: notre definition.

    Le changement systémique est une transformation irréversible des technologies, des chaînes de valeur et des dynamiques économiques au sein d’un système complexe, alimentée par la réponse économique apportée à un point de friction. Cette transformation repose généralement sur une accélération de l’innovation, sur des chocs sectoriels, ainsi que sur l’émergence de nouveaux acteurs et modèles d’investissement.

     

    Nous désignons les catalyseurs du changement systémique comme des « points de friction », c’est-à-dire là où les systèmes actuels commencent à perdre de leur viabilité après avoir atteint leurs limites en termes d’évolutivité, d’efficacité ou de ressources physiques. Cela stimule l’élaboration de nouvelles solutions et la réorientation des sources de rendement. En d’autres termes, l’offre et la demande évoluent en réponse à un besoin économique.

    74% et plus

    part du système énergétique
    dans les émissions mondiales1

    Jusqu’à

    40    %

    étendue mondiale de la dégradation des terres due à l’exploitation des ressources, à la pollution et à la déforestation 2

    6/9

    nombre de limites planétaires franchies3

    ~10%

    part des dépenses de santé dans le PIB des pays de l’OCDE, qui ont doublé depuis 1970 pour répondre aux besoins démographiques4

    L’investissement dans le changement systémique ne se limite pas aux tendances les plus visibles, mais tente d’identifier les domaines dans lesquels la réponse apportée aux points de friction crée de nouvelles opportunités et produit des résultats durables. Nos équipes d’investissement durable et nos partenaires experts visent à identifier les entreprises qui, selon nous, sont les mieux placées pour prospérer dans l’économie de demain, en générant une croissance supérieure à celle suggérée par le cours de leur action.


     

    où se trouvent aujourd’hui les points de friction ? 

    Le graphique ci-dessous présente les quatre grands points de friction que nous observons actuellement, le changement systémique correspondant et l’état final qui en résultera.

    investir dans l’économie de demain.

     

    En appréhendant les changements systémiques à l’origine du nouveau modèle économique, nous pouvons les relier à des opportunités d’investissement sur les marchés actions. Ces opportunités englobent l’intégralité de l’économie, de l’énergie et de l’électricité aux secteurs de l’industrie, des biens de consommation, de la santé, des services financiers et de la technologie. 
     

    opportunités découlant des quatre états finaux. 

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    « net-zéro »

    La décarbonation et l’électrification généralisées de l’industrie, des transports et de l’environnement bâti nous réorienteront d’un système économique fondé sur les combustibles fossiles vers un système plus efficient, décentralisé et flexible. Les fournisseurs de solutions aideront les entreprises en transition à libérer de la valeur, tandis que les leaders de la transition mèneront la décarbonation des secteurs à fortes émissions de dioxyde de carbone. Nous voyons des opportunités émerger dans des secteurs tels que l’industrie, la construction automobile, les matériaux et les semi-conducteurs.

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    solutions respectueuses de la nature

    Avec l’essor de la bioéconomie et l’accent sur l’efficacité des ressources, nous évoluerons vers un modèle économique qui valorise et préserve la nature. Les produits biosourcés remplaceront les matériaux gourmands en ressources, et des solutions plus intelligentes pour l’agriculture et la gestion de l’eau réduiront notre empreinte environnementale. L’importance accordée à l’efficacité des ressources dans l’ensemble du système optimisera la conception, allongera la durée de vie des produits et renforcera le partage et le recyclage. Les opportunités couvrent un large éventail de processus et les solutions facilitées par la technologie joueront un rôle crucial.

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    solutions bénéfiques sur le plan social

    Des systèmes plus bénéfiques sur le plan social, axés sur le caractère abordable, l’accessibilité et le bien-être, sont en passe de bouleverser l’économie. Des opportunités émergeront, entre autres, avec l’adoption de systèmes de retraite privés, l’accès croissant aux services financiers, la transition vers des soins de santé préventifs, l’importance accrue accordée aux loisirs et le développement du logement abordable. De nouveaux systèmes de consommation émergeront, centrés sur des produits extrêmement innovants, des chaînes d’approvisionnement résilientes et des prix plus compétitifs.

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    solutions facilitées par la transformation digitale 

    Cet état final fait partie intégrante de chacun des autres. La technologie est omniprésente, des réseaux intelligents qui connectent nos maisons et nos véhicules aux équipements qui transformeront nos chaînes de valeur, en passant par les soins personnalisés et les modèles d’abonnement redéfinissant l’expérience client. L’innovation et l’efficacité sont au cœur du changement systémique mondial, la technologie, les données et l’intelligence artificielle formant la colonne vertébrale du monde digital. Les opportunités d’investissement incluent le matériel, les logiciels et les services informatiques qui alimenteront l’économie digitale.

    une croissance mal évaluée, des multiples de valorisation résilients.

    Notre compréhension du changement systémique mondial guide notre philosophie d’investissement. C’est la première étape d’un processus qui nous permet d’identifier les entreprises dont le potentiel est le plus mal évalué. 
     

    Sur les marchés actions, nous ciblons les entreprises bien placées pour saisir les opportunités nées des changements systémiques qui alimentent la transition vers un état final plus durable. A l’aide d’une analyse fondamentale, nous déterminons ensuite comment la croissance et les rendements actuellement intégrés dans les cours des actions divergent de nos hypothèses. Nous investissons là où nous estimons que le marché sous-estime le potentiel et surestime le risque. En définitive, nous recherchons une croissance mal évaluée et des multiples de valorisation résilients. 

    trois piliers.

    Nous avons mis au point une gamme cohérente de stratégies de gestion active des investissements, centrées sur le thème commun du changement systémique. Nos produits s’articulent autour de trois piliers, à savoir le climat, la nature et la dimension sociale, qui sont étayés par le thème transversal des technologies habilitantes. 


    Chez LOIM, l’approche de la durabilité est ancrée dans les fondamentaux économiques. Ce n’est pas un vœu pieu, c’est l’évolution de l’offre et de la demande en réponse aux besoins économiques. Nous sommes convaincus que la compréhension permanente de ces dynamiques nous permettra d’identifier les moteurs de valeur à long terme de l’économie de demain. 

    Certains des fonds présentés sur le présent site Internet ne promeuvent pas de caractéristiques environnementales ou sociales en vertu de l’article 8 du règlement SFDR et n’ont pas l’investissement durable pour objectif en vertu de l’article 9 du règlement SFDR.

    Rien ne garantit la réalisation de l’objectif d’investissement ou le rendement du capital. Avant de prendre une décision d’investissement, veuillez prendre en considération les objectifs, les caractéristiques, les contraintes du processus de sélection et les limites méthodologiques qui sont décrites dans le Prospectus, dans son annexe SFDR, ainsi que dans le récapitulatif des informations sur les produits publiées sur le site Internet concernant le fonds promu.

    Pour plus d’information sur le règlement (UE) 2019/2088 sur la publication d’informations en matière de durabilité dans le secteur des services financiers (SFDR), veuillez visiter le site Internet /cms/{mode}/{lang}/sites/am/private/sustainability/european-SFDR.html.