Économie CLIC® I Lombard Odier

Nous vivons aujourd’hui dans une économie caractérisée par la destruction de valeur. Nos habitudes de consommation et de production, ainsi que nos modes de vie ne sont pas durables. Cette économie est gaspilleuse, inefficace, inéquitable et sale (« Wasteful, Idle, Lopsided and Dirty » – WILD).

Elle a toutefois amorcé une transition vers un modèle qui cherche à tirer parti des excellentes opportunités de création de valeur offertes par la durabilité. La vision de cet avenir est une économie circulaire, efficiente, inclusive et propre (« Circular, Lean, Inclusive, Clean » – CLIC^®).

circulaire.

L'économie circulaire met l’accent sur la réutilisation, le reconditionnement et le recyclage des produits, afin de prolonger leur durée de vie

efficiente.

Une économie efficiente mobilise les actifs inutilisés pour favoriser le partage, évitant ainsi l’accumulation personnelle de biens matériels. Par exemple, utiliser une voiture ou une maison de vacances à la demande plutôt que d’acheter un véhicule ou une résidence secondaire.

inclusive.

Les inégalités peuvent constituer un frein à la croissance, mais l'inclusivité peut être un moteur d’innovation, de performance et d'opportunités.

propre.

Culminant à USD 2’900 milliards par an, le rendement potentiellement généré par une économie propre dépasse les USD 800 milliards nécessaires chaque année, selon notre analyse, pour décarboniser notre économie de plus de 260%.

un potentiel libéré et une forte accélération.

La transition vers une économie CLIC^® devrait libérer des milliers de milliards de valeur inexploitée. Et les opportunités de croissance durable sont immenses : les déchets électroniques non recyclés contiennent 17 fois plus d’or que le minerai d’or brut, des milliers de milliards d’actifs sont actuellement inutilisés et prêts à être exploités par le biais de l’économie du partage, l’adoption de mesures simples en faveur de l’égalité des sexes permettrait par ailleurs d’apporter USD 12’000 milliards à l’économie d’ici 2025, et l’énergie renouvelable est souvent moins chère que les combustibles fossiles traditionnels.

La transition vers l’économie CLIC^® s’accélère, stimulée par les forces du marché, les investisseurs, la demande des consommateurs, les politiques et la réglementation.

la transformation des systèmes clés.

Comment passer à une économie CLIC^® ? Nous sommes convaincus que, pour passer d’une économie WILD à une économie CLIC^®, il faudra changer en profondeur les grands systèmes qui touchent 95% de notre univers d’investissement. La transition environnementale affectera tous les investisseurs, car les sources de profits évoluent et tous les segments d'activités seront largement concernés. Les trois systèmes suivants représentent les domaines dans lesquels des investissements de grande envergure sont nécessaires pour instaurer une transformation urgente et garantir le respect de nos limites planétaires.

systèmes énergétiques. Nous devons électrifier 70% de notre économie en verdissant l’offre et de la demande énergétiques, en créant de nouveaux réseaux de stockage et de distribution, et en améliorant l’efficacité énergétique
systèmes matériels. Nous devons réduire la proportion des matières premières qui entrent dans notre production économique. Cet effort peut s'appuyer sur l'utilisation de nouveaux matériaux durables et sur une meilleure efficience des ressources afin de décorréler la production et la dépendance aux ressources primaires, tout en évitant le gaspillage et la pollution
systèmes terrestres et océaniques. Nous devons restituer un milliard d’hectares de terres agricoles à la nature, en instaurant de nouveaux systèmes alimentaires et en permettant à la nature de retrouver ses propriétés régénératrices. Cette transition passera par des thèmes tels que la foresterie favorable au climat, les services écosystémiques axés sur les matériaux renouvelables, la production alimentaire durable et la consommation durable

La tarification des externalités, via les marchés du carbone, faciliteront l'émergence de ces trois thèmes.

carbone. Il s’agit des pressions tarifaires externes et des forces nées de la taxation du carbone, des marchés réglementés et des marchés volontaires qui toucheront les trois systèmes. Nous pensons que le carbone jouera un rôle clé en créant des incitations basées sur le marché pour accélérer la transition vers des solutions fondées sur la nature et favoriser l’élimination des gaz à effet de serre

Source: LOIM. For illustrative purposes only.

les systèmes influencent les limites planétaires.

Ce cadre de changement systémique guide notre approche de l’investissement, car ces systèmes sont intrinsèquement liés aux limites planétaires. Par exemple, au cœur de la nature, l’alimentation et l’affectation des terres sont responsable du dépassement des limites planétaires et représentent :

24%

des émissions de gaz à effet de serre

90%

de la déforestation

52%

de la dégradation des sols

25%

de la perte de biodiversité

70%

de la consommation d’eau potable

Au fur et à mesure que le monde évolue vers un modèle CLIC^® permettant de ne pas dépasser les limites planétaires et contribuant même à les restaurer, nous prévoyons des changements majeurs dans la plupart des segments de l’énergie, des ressources naturelles et des matériaux. Ce cadre, approuvé par une coalition de grands secteurs et de décideurs politiques, devrait guider la transition vers une économie CLIC^®et permettre l’identification de solutions libérant des opportunités. Cette taxonomie des systèmes nous permet de concentrer nos efforts sur les domaines où les pressions sont les plus fortes et conforte notre conviction fondamentale, à savoir que la durabilité favorise les performances.