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| Classe di Attivi | Alternatives | |
| Categoria | Materie prime | |
| Strategia | Liquid Alternatives Strategies | |
| Valuta di base del Fondo | USD | |
| Valuta di riferimento della classe | CHF Hedged | |
| Benchmark | Bloomberg Commodity ex-Agri & Livestock Total Return Index CHF | |
| Politica dei dividendi | Distribuzione | |
| Totale attivi (tutte le classi) in mln | CHF 44.34 | 28.02.2025 |
| Attivi (classe) in mln | CHF 0.79 | 28.02.2025 |
| Numero di titoli | 12 | 31.10.2018 |
| TER | 1.12% | 31.07.2024 |
| A partire da |
| Classe di attivi (netto) |
| Benchmark |
| A partire da |
| Classe di attivi (netto) |
| Benchmark |
| A partire da |
| Classe di attivi (netto) |
| Benchmark |
| Fondo | Benchmark | |
|---|---|---|
| Rendimento totale | -17.60% | -0.29% |
| Performance su base annuale | -0.94% | -0.01% |
| Volatilità su base annuale | 16.47% | 17.54% |
| Indice di Sharpe | -0.07 | -0.01 |
| Downside Deviation | 12.46% | 13.04% |
| Mesi positivi | 52.63% | 52.63% |
| Massimo Drawdown | -76.62% | -74.44% |
| Fondo rispetto al benchmark | |
|---|---|
| Correlazione | 0.912 |
| R2 | 0.832 |
| Alpha | -0.07% |
| Beta | 0.856 |
| Tracking Error | 7.20% |
| Information Ratio | -0.188 |
I seguenti rischi possono essere sostanzialmen
te rilevanti ma possono non essere sempre adeguatamente espressi dall'indicatore di rischio sintetico e possono causare perdite addizionali:
LO Funds (CH) - Commodities Risk Premia ex-Agri è un portafoglio basato su regole. La sua strategia long-only incentrata sulle materie prime è attiva da ottobre 2012. Offre un’esposizione alle materie prime nei settori di energia e metalli. Mira a generare rendimenti corretti per il rischio più elevati nell'ambito di un ciclo economico rispetto ai tradizionali indici come il Bloomberg Commodity ex Agri & Livestock Index. L’ approccio d’investimento punta a replicare, tramite un Total Return Swap, la performance dell’ Commodities Risk Parity ex-Agri Index pubblicato da LOIM. Tale indice equalizza il contributo di 2 settori (energia e metalli) al rischio di portafoglio e delle singole commodity all’interno di ciascun settore. Il costo di rinnovo dei contratti future viene ottimizzato tenendo conto della forma delle curve a termine nei mercati delle materie prime. La gestione del rischio è affidata ai gestori del Fondo a livello di portafoglio e a team indipendenti che supervisionano i rischi d'investimento, di controparte e operativi.
| Energia | 0.00% | 1.15% | |
| Metalli | 0.00% | 0.92% |
| Energia | 0.00% | 39.69% | |
| Metalli | 0.00% | 60.31% |
| Energia | 0.00% | 0.70% | |
| Metalli | 0.00% | -1.09% |
| Energia | 0.00% | -0.13% | |
| Metalli | 0.00% | -0.31% |
| Domicilio | Svizzera |
| Forma giuridica | FCP |
| Regolamentazione | Other investment fund for traditional investments |
| Registrato in | CH |
| Lancio della classe | 09.12.2013 |
| Chiusura d'esercizio | 31 luglio |
| Politica dei dividendi | Distribuzione |
| - Data di distribuzione | novembre |
| - Versamento ultimo dividendo (14.11.2024) | CHF 2.95 |
| DE Investmentsteuergesetz (InvStG) | Other Funds |
| AT Investmentfondsgesetz (InvFG) | Fondo dichiarata |
| UK Reporting Status | No |
| Consulente finanziario | Lombard Odier Asset Management (Switzerland) SA |
| Banca depositaria | CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse |
| Organo di revisione | PricewaterhouseCoopers SA |
| Valutazione del portafoglio | CACEIS (Switzerland) SA |
| Frequenza delle sottoscrizioni e dei riscatti | quotidianamente |
| Giorno di chiusura per le sottoscrizioni e i riscatti | T-1 |
| Orario di chiusura per le sottoscrizioni e i riscatti | 15:00 CET |
| Data di regolamento delle sottoscrizioni e dei riscatti | T+2 |
| Livello di valutazione del NAV | T |
| Giorno di calcolo del NAV | T+1 |
| Frequenza di calcolo del NAV | quotidianamente |
| Capitale minimo | Un’azione |
| Commissione di gestione | 0.825% |
| Commissione di distribuzione | 0.00% |
| BLOOMBERG | LCMMCSH SW |
| ISIN | CH0224282944 |
| REUTERS | 22428294X.CHE |
| TELEKURS | 22428294 |
| Last | CHF | 0.00 | 73.54 | 13.03.2025 |
| First | CHF | 0.00 | 89.38 | 13.09.2004 |
| Highest | CHF | 0.00 | 168.14 | 21.05.2008 |
| Lowest | CHF | 0.00 | 37.38 | 18.03.2020 |
The Bloomberg Commodity ex-Agri & Livestock TR (BCOMXALT Index) was up +2.85% over the month of February. Energy was the top performing complex over the month, followed by Industrial Metals. Precious Metals were in negative territory over the period.
INDUSTRIAL METALS
Overall, tariff threats were supportive to the sector and the Industrials metals complex was positive over the month. On the economic front, there was some positive surprise coming from US manufacturing and in terms of GDP and the US continued to grow as expected. As of China, the market was in “wait & see” mode for the country’s 5th of March National People Congress and the setting of the GDP target and fiscal budget for the year. PMI prints were slightly down, and in terms of stimulus measures, the government continued to support consumption with the introduction of a 3-year plan to boost consumer confidence notably by improving the quality of goods and services and further developing of the charging infrastructure for EVs.
Finally, a depreciating USD was also supportive for industrial metals prices.
PRECIOUS METALS
The complex was in negative territory over the month, with gold not able to offset the negative performance of silver and platinum.
Strong supportive drivers remain for gold, with the US yields decline and the USD depreciating. ETF holdings of gold increased over the month and the PBoC announced further gold purchases. Also, the New-Year celebrations were supportive for prices.
Silver underperformed gold despite similar foundations. ETF holdings grew but silver may be more prone to tariffs, as Mexico is the world largest silver producer. Unlike gold, silver is not stored by central banks but on the supportive side, thanks to the energy transition the metal has a very resilient industrial demand, notably coming from solar panels and EV batteries.
ENERGY
The energy sector was up overall in February, making it the best performing sector over the month, but a mixed bag, with natural gas doing all the heavy lifting on the back of tariffs, the possible end of the war in Ukraine as well as cold weather in the US, and posting a stellar performance in February. All the other commodities in the sector including carbon EUA were down over the month.