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| Classe di Attivi | Alternatives | |
| Categoria | Materie prime | |
| Strategia | Liquid Alternatives Strategies | |
| Valuta di base del Fondo | USD | |
| Valuta di riferimento della classe | CHF Hedged | |
| Benchmark | Bloomberg Industrial Metals Subindex TR Hdg CHF | |
| Politica dei dividendi | Distribuzione | |
| Totale attivi (tutte le classi) in mln | CHF 93.82 | 28.02.2025 |
| Attivi (classe) in mln | CHF 0.38 | 28.02.2025 |
| Numero di titoli | 18 | 31.10.2018 |
| TER | 1.18% | 30.09.2024 |
| A partire da February 28, 2025 |
| Classe di attivi (netto) |
| Benchmark |
| A partire da |
| Classe di attivi (netto) |
| Benchmark |
| A partire da |
| Classe di attivi (netto) |
| Benchmark |
| Fondo | Benchmark | |
|---|---|---|
| Rendimento totale | 0.44% | 1.52% |
| Performance su base annuale | 0.24% | 0.81% |
| Volatilità su base annuale | - | - |
| Indice di Sharpe | - | - |
| Downside Deviation | 8.33% | 11.63% |
| Mesi positivi | 47.83% | 56.52% |
| Massimo Drawdown | -11.28% | -13.26% |
| Fondo rispetto al benchmark | |
|---|---|
| Correlazione | 0.836 |
| R2 | 0.700 |
| Alpha | -0.03% |
| Beta | 0.574 |
| Tracking Error | 10.21% |
| Information Ratio | -0.180 |
I seguenti rischi possono essere sostanzialmen
te rilevanti ma possono non essere sempre adeguatamente espressi dall'indicatore di rischio sintetico e possono causare perdite addizionali:
LO Funds – Transition Materials è una strategia long-only basata su regole dedicata alle materie prime, lanciata a maggio 2023. Offre esposizione a un paniere ampio e diversificato di materie prime, liquidità giornaliera ed è costituita in forma di OICVM.
L’obiettivo è focalizzarsi sulle opportunità della dinamica domanda/offerta favorite dalla transizione verso un’economia dello zero netto. In particolare, la strategia è esposta a quei temi legati alle materie prime che sono considerati all’avanguardia della transizione, come elettrificazione, mobilità verde, sostituzione di materiali e materiali riciclati. Non investe in materie prime che hanno un’esposizione negativa alla transizione, come l’energia proveniente da fonti fossili.
L’universo d’investimento comprende principalmente metalli correlati alla tecnologia e biomateriali, alcuni dei quali assenti dai benchmark tradizionali.
La gestione del rischio avviene a livello di portafoglio, mentre il team indipendente supervisiona i rischi d’investimento e operativi.
| Benchmark Industrial Metals | 0.00% | 0.83% | |
| Biobased Materials | 0.00% | 0.81% | |
| Ex-Benchmark Metals | 0.00% | 0.99% | |
| Precious | 0.00% | 1.05% |
| Benchmark Industrial Metals | 0.00% | 43.80% | |
| Biobased Materials | 0.00% | 10.10% | |
| Ex-Benchmark Metals | 0.00% | 12.70% | |
| Precious | 0.00% | 33.40% |
| Domicilio | Lussemburgo |
| Forma giuridica | SICAV |
| Regolamentazione | UCITS |
| Registrato in | AT, BE, CH, DE, FI, FR, GB, LI, LU, NL, NO, SE |
| Lancio della classe | 27.02.2017 |
| Chiusura d'esercizio | 30 settembre |
| Politica dei dividendi | Distribuzione |
| - Data di distribuzione | novembre |
| - Versamento ultimo dividendo (27.11.2024) | CHF 0.23 |
| DE Investmentsteuergesetz (InvStG) | Other Funds |
| AT Investmentfondsgesetz (InvFG) | Fondo dichiarata |
| UK Reporting Status | No |
| Consulente finanziario | Lombard Odier Funds (Europe) S.A. |
| Banca depositaria | CACEIS Bank, Luxembourg Branch |
| Organo di revisione | PricewaterhouseCoopers |
| Valutazione del portafoglio | CACEIS Bank, Luxembourg Branch |
| Frequenza delle sottoscrizioni e dei riscatti | quotidianamente |
| Giorno di chiusura per le sottoscrizioni e i riscatti | T-1 |
| Orario di chiusura per le sottoscrizioni e i riscatti | 15:00 CET |
| Data di regolamento delle sottoscrizioni e dei riscatti | T+2 |
| Livello di valutazione del NAV | T |
| Giorno di calcolo del NAV | T+1 |
| Frequenza di calcolo del NAV | quotidianamente |
| Capitale minimo | EUR 3'000 o equivalente |
| Commissione di gestione | 0.825% |
| Commissione di distribuzione | 0.00% |
| BLOOMBERG | LCRPMAC LX |
| ISIN | LU0866414294 |
| TELEKURS | 20274461 |
| Last | CHF | 0.00 | 6.08 | 13.03.2025 |
| First | CHF | 0.00 | 6.05 | 02.05.2023 |
| Highest | CHF | 0.00 | 6.40 | 21.05.2024 |
| Lowest | CHF | 0.00 | 5.29 | 13.02.2024 |
Commodities were up again this month, with our first reference index the Bloomberg Industrial Metals subindex [BCOMINTR Index] posting +2.75% over the month and our second reference index the Bloomberg Commodity Index [BCOMTR Index] printing at +0.78% in February. Energy was the top performing complex over the month, followed by Industrial Metals and Softs. Precious Metals, Grains and Livestock were all in negative territory in February.
INDUSTRIAL METALS
Overall, tariff threats were supportive to the sector and the Industrials metals complex was positive over the month. On the economic front, there was some positive surprise coming from US manufacturing and in terms of GDP and the US continued to grow as expected. As of China, the market was in “wait & see” mode for the country’s 5th of March National People Congress and the setting of the GDP target and fiscal budget for the year. PMI prints were slightly down, and in terms of stimulus measures, the government continued to support consumption with the introduction of a 3-year plan to boost consumer confidence notably by improving the quality of goods and services and further developing of the charging infrastructure for EVs.
Finally, a depreciating USD was also supportive for industrial metals prices.
PRECIOUS METALS
The complex was in negative territory over the month, with gold not able to offset the negative performance of silver and platinum.
Strong supportive drivers remain for gold, with the US yields decline and the USD depreciating. ETF holdings of gold increased over the month and the PBoC announced further gold purchases. Also, the New-Year celebrations were supportive for prices.
Silver underperformed gold despite similar foundations. ETF holdings grew but silver may be more prone to tariffs, as Mexico is the world largest silver producer. Unlike gold, silver is not stored by central banks but on the supportive side, thanks to the energy transition the metal has a very resilient industrial demand, notably coming from solar panels and EV batteries.
EX-BENCHMARK METALS
February was not a bad month for the complex, with most ex-benchmark metals in positive territory over the month. Top performers were HRC Steel, Tin and Cobalt, with Steel Scrap still in slight negative territory. Lithium was the worst performer in the complex over the period.
BIOBASED
Over the month Lumber was well into positive territory while ethanol was down.