Europa: ein Fenster zu globalen Chancen
Europa ist das Zuhause einiger der weltweit bekanntesten Marken, führenden Innovatoren und dominierenden Unternehmen. Von soliden erstklassigen Unternehmen bis zu Wegbereitern einer rasanten Expansion in den Schwellenländern, hat Europa unserer Meinung nach viel zu bieten.
Dieser Teilfonds strebt danach, die vielseitigen Anlagechancen zu erfassen, die sich in drei unterschiedlichen Kategorien bieten: Qualität, Wachstum und Ereignisse. Dieser diversifizierte Ansatz soll Anlegern dabei helfen, Konjunktur-und Marktzyklen leichter zu bewältigen1
Europa: ein Fenster zu globalen Chancen.
397 Millionen Menschen Abgesehen von den Inlandsmärkten bieten einige europäische Unternehmen auch Zugang zum Wachstum in Schwellenländern.2 |
17 Länder Die europäische Landschaft ist höchst vielseitig. Hier finden sich blühende Unternehmen neben angeschlagenen.3 |
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BIP von 14 Bio. EUR Europa ist allein aufgrund seiner Größe ein attraktives Ziel für Aktienanleger.4 |
Warum investieren?
Wahrhaft aktive Aktienauswahl
- Research-intensiv – das Team konzentriert sich auf Bottom-up-Analysen, um fehlbewertete Unternehmen zu identifizieren, die rentabel wachsen können und einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ihren Konkurrenten haben. Es achtet auch auf Impulsgeber, die den Aktienkurs eines Unternehmens beeinflussen könnten.
- Diversifiziert – jede Anlagen muss in eine von drei Kategorien (siehe unten) passen. Damit erreicht der Teilfonds eine bessere Diversifikation und kann Hausse- und Baissephasen besser überstehen.
Ausgewogene Allokation unter drei verschiedenen Kategorien5
1. Qualität Anlageuniversum: 60-70 Aktien 25-40% des Portfolios Qualitativ hochwertige Unternehmen mit dominierender Wettbewerbsposi¬tion und hohen Einstiegsschwellen. |
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2. Wachstum Anlageuniversum: 80-90 Aktien 25-40% des Portfolios Wachstumsstarke Unternehmen mit überdurchschnittlichem Umsat-zwachstum. |
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3. Events Anlageuniversum: ca. 150 Aktien 25-40% des Portfolios Kandidaten für Übernahmen, Auf-spaltungen und andere Unterneh-mensereignisse. |
Beispiele |
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Ein führendes globales Chemieunternehmen hat seine Preissetzungsmacht an einem oligopolistischen Markt bewiesen. Es wuchs mit einem cashgenerierenden Geschäftsmodell über den Zyklus hinweg um 5%. |
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Trotz des schwierigen Konsumumfelds gewann ein britischer Discounter mit einer fokussierten Produktpalette und einem direkten Beschaffungsmodell Marktanteile hinzu. |
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Ein wachsendes europäisches Telekommunikationsunternehmen befand sich in einem konsolidierenden Sektor. Am Ende wurde es von einem globalen Betreiber übernommen. |
Das Investmentteam.
Henry Johns Portfolio Manager |
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Ingrid Nouhaud Portfolio Manager |
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Alexandre Pizano Portfolio Manager |
Investment philosophy.
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Unternehmen |
2 | Mehrschichtiger Portfolioaufbau Unserer Meinung nach halten sich qualitativ hochwertige Unternehmen an fallenden Märkten in der Regel besser. Wachstumsstarke Unternehmen können von steigenden Märkten profitieren. Und Kandidaten für Unternehmensereignisse profitieren in der Regel von einem Umfeld, das von Fusionen und Übernahmen angetrieben wird. Mit der Aufteilung auf alle drei Segmente wollen wir das Risiko diversifizieren. |
3 | Risikomanagement Unserer Meinung nach beginnt eine gute Performance mit einem strikten Risikomanagement. Das Team beobachtet ständig 12 handelsbedingte und fundamentale Risikomaßstäbe. Dies dient auch zur Erhaltung der Anlagedisziplin. Neben dem Investmentteam wird das Portfolio auch durch ein unabhängiges Risikomanagementteam überwacht. |
Das Endergebnis
Das Ergebnis ist ein europäisches Kern-Portfolio, das nach einer mittel-bis langfristigen Outperformance strebt.
Fondsinformationen.
kontaktieren Sie uns.
sources.
1 There can be no assurance that the Sub-Fund’s investment objective will be achieved or that there will be a return on capital or that a substantial loss will not be incurred.
2 Source: Eurostat, May 2018.
3 Countries within the Sub-Fund’s universe include: Germany, France, UK, Italy, Spain, Netherlands, Portugal, Belgium, Sweden, Switzerland, Denmark, Finland, Norway, Ireland, Greece, Luxembourg and Austria.
4 Source: LOIM, Millicom, ABB, Wartsila, PZ Cussons and SEB company websites. Any reference to a specific company or security does not constitute a recommendation to buy, sell, hold or directly invest in the company or securities.
5 Target asset allocation and portfolio composition represent a portfolio construction goal. Examples for illustrative purposes only. Holdings/allocations are subject to change. Any reference to a specific company or security does not constitute a recommendation to buy, sell, hold or directly invest in the company or securities. It should not be assumed that the recommendations made in the future will be profitable or will equal the performance of the securities discussed in this document.
WICHTIGE HINWEISE
Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Fonds“) ist eine Luxemburger Investment-gesellschaft mit variablem Kapital (SICAV). Der Fonds wird von der Luxemburger Aufsichtsbehörde Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) reguliert und ist von dieser als Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren (OGAW) gemäss Teil I des Luxemburger Gesetzes vom 17. Dezember 2010 zugelassen, mit dem die EU-R ichtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung („OGAW-R ichtlinie“) umgesetzt wird. Die Verwaltungsgesellschaft des Fonds ist Lombard Odier Funds (Europe) S.A. (nachfolgend die „Verwaltungsgesellschaft“), eine in Luxemburg domizilierte Aktiengesellschaft (SA), die ihren eingetragenen Sitz in 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg hat und von der CSSF als eine Verwaltungsgesellschaft im Sinne der EU-R ichtlinie 2009/65/EG in ihrer jeweils gültigen Fassung zugelassen ist und reguliert wird. Dieses Marketingdokument bezieht sich auf „Europe High Conviction“, einen Teilfonds von Lombard Odier Funds (nachfolgend der „Teilfonds“).Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt.Der Prospekt, die Satzung, die Wesentlichen Anlegerinformationen, das Zeichnungsformular sowie die jüngsten Jahres- und Halbjahresberichte sind die einzigen offiziellen Emissionsunterlagen für die Anteile des Teilfonds (die „Emissionsunterlagen“). Die Emissionsunterlagen sind in englischer, französischer, deutscher und italienischer Sprache unter www.loim.com verfügbar und können am eingetragenen Sitz des Teilfonds in Luxemburg kostenlos angefordert werden: 291, Route d’Arlon, 1150 Luxemburg, Grossherzogtum Luxemburg.Die Informationen in dieser Marketingmitteilung berücksichtigen weder die spezifischen Lebensumstände, Ziele oder Bedürfnisse einer bestimmten Person noch stellen sie Research dar oder erheben den Anspruch, dass eine Anlagestrategie für individuelle Umstände geeignet oder angemessen ist oder dass eine bestimmte Anlage oder Strategie eine persönliche Anlageberatung für den jeweiligen Anleger darstellt. Diese Marketingmitteilung ersetzt keine professionelle Beratung zu Anlagen in Finanzprodukte. Vor einer Anlage in den Teilfonds sollten die Anleger die gesamten Emissionsunterlagen, insbesondere den Abschnitt zu den R isikofaktoren in Bezug auf eine Anlage in den Teilfonds, lesen. Wir weisen die Anleger auf den langen Zeitraum hin, der für die Erzielung von Renditen in einem Konjunkturzyklus notwendig ist, und der Einsatz von Finanzderivaten als Teil der Anlagestrategie kann einen stärkeren Hebeleffekt zur Folge haben und das Gesamtrisiko des Teilfonds sowie die Volatilität seines Nettoinventarwerts erhöhen. Die Anleger sollten gründlich prüfen, ob eine solche Anlage im Einklang mit ihrem individuellen R isikoprofil und ihren persönlichen Umständen steht, und gegebenenfalls zusammen mit einem unabhängigen Fachberater die damit zusammenhängenden spezifischen Risiken sowie die etwaigen rechtlichen, regulatorischen, kreditspezifischen, steuerlichen und buchhalterischen Auswirkungen beurteilen. Es besteht keine Gewähr, dass das Anlageziel des Teilfonds erreicht oder eine Kapitalrendite erzielt wird. Die in der Vergangenheit erzielte Performance bietet keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse. Wenn der Teilfonds auf eine andere Währung als die Basiswährung eines Anlegers lautet, können Wechselkursschwankungen die Preise und Erträge beeinträchtigen. Bitte beachten Sie die R isiken. Hier enthaltene Angaben zu Benchmarks/Indizes dienen nur Informationszwecken. Weder die Benchmarks noch die Indizes sind mit den Anlagezielen, der Strategie oder dem Universum eines Teilfonds direkt vergleichbar. Aus der Wertentwicklung einer Benchmark lässt sich nicht auf die vergangene oder zukünftige Performance eines Teilfonds schliessen. Es darf nicht angenommen werden, dass der entsprechende Teilfonds in spezifische, in einem Index enthaltene Wertpapiere investieren wird oder dass die Performance des Teilfonds mit der Wertentwicklung des Index korreliert. Das angestrebte Performance-R isiko-Verhältnis stellt ein Ziel der Portfoliokonstruktion dar. Es bildet nicht die vergangene Performance bzw. das vergangene R isiko ab und bietet keine Gewähr für die tatsächliche zukünftige Performance bzw. das tatsächliche zukünftige R isiko.Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Analysen basieren auf Quellen, die als verlässlich erachtet werden. Lombard Odier ist bestrebt, deren Aktualität, Genauigkeit und Vollständigkeit sicherzustellen.Alle Informationen und Meinungen sowie die hierin enthaltenen Preisangaben, Marktbewertungen und Berechnungen können sich jedoch jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Datenquelle: Sofern nicht anders angegeben, wurden die Daten von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen jedes einzelnen Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. Lombard Odier bietet keine Steuerberatung an, und dem Anleger wird empfohlen, sich von seinem eigenen Steuerberater beraten zu lassen.Die Informationen von MSCI, die in diesem Marketingdokument enthalten sind, dürfen von Ihnen nur intern verwendet werden, weder in irgendeiner Form reproduziert noch verbreitet oder dazu verwendet werden, ein Finanzinstrument oder -produkt oder einen Index zu erstellen. Die Informationen von MSCI und anderen Datenanbietern werden „wie gesehen“ zur Verfügung gestellt, und der Nutzer dieser Informationen trägt das gesamte R isiko der Verwendung dieser Informationen. MSCI, jede ihrer Tochtergesellschaften und jede andere Person, die an der Zusammenstellung oder Erstellung von MSCI-Informationen mitwirken (zusammen die „MSCI-Parteien“), sowie andere Datenanbieter schließen ausdrücklich alle Gewährleistungen (unter anderem hinsichtlich der Echtheit, Genauigkeit, Vollständigkeit, Aktualität, Nichtverletzung, Marktfähigkeit und Eignung für einen bestimmten Zweck) in Bezug auf diese Informationen aus. Ohne Einschränkung des Vorstehenden haftet eine MSCI-Partei oder ein anderer Datenanbieter in keinem Fall für direkte, indirekte, spezielle oder zufällige Schäden, Schadensersatz oder Folgeschäden (einschließlich unter anderem entgangener Gewinne) oder andere Schäden.Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen und Analysen basieren auf Quellen, die als verlässlich erachtet werden. Lombard Odier ist bestrebt, deren Aktualität, Genauigkeit und Vollständigkeit sicherzustellen.Alle Informationen und Meinungen sowie die hierin enthaltenen Preisangaben, Marktbewertungen und Berechnungen können sich jedoch jederzeit ohne Vorankündigung ändern. Datenquelle: Sofern nicht anders angegeben, wurden die Daten von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited erstellt. Die steuerliche Behandlung hängt von den persönlichen Umständen jedes einzelnen Kunden ab und kann sich in Zukunft ändern. Lombard Odier bietet keine Steuerberatung an, und dem Anleger wird empfohlen, sich von seinem eigenen Steuerberater beraten zu lassen.HIN WEIS FÜR ANLEGER, DIE IN DEN FOLGENDEN LÄNDER N ANSÄSSIG SIND:Österreich – Zahlstelle: Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG.Belgien – Finanzdienstleister: CACEIS Belgium S.A. - Bitte kontaktieren Sie Ihren Steuerberater, um sich über die Auswirkungen der belgischen Steuer „TOB“ („Taxe sur les Operations Boursières“) auf Ihre Transaktionen und die Auswirkungen der Quellensteuer („Précomptes mobiliers“) zu informieren.Lombard Odier verfügt über eine interne Beschwerdestelle. Sie können eine Beschwerde über Ihren Kundenbetreuer oder direkt bei Lombard Odier (Europe) S.A. Luxembourg, Belgium Branch, Claim Management Service, Avenue Louise 81, Box 12, 1050 Brüssel, Fax: (+32) 2 543 08, einreichen. Alternativ können Sie Ihre Beschwerde kostenlos an die nationale Beschwerdestelle in Belgien, OMBUDSMAN, richten: North Gate II, Boulevard du Roi Albert II, n°8 Boîte 2 2, 1000 Brüssel, Tel.: (+32) 2 545 77 70, Fax: (+32) 2 545 77 79, E-Mail: Ombudsman@Ombusfin.be.Chile: Der Teilfonds wurde von der Comision Clasificadora de R iesgo (CCR) in Chile zur Weitergabe an chilenische Pensionskassen im Rahmen der Vereinbarung Nr. 32 der CCR genehmigt.Frankreich – Correspondant Centralisateur: CACEIS Bank. Der Teilfonds legt dauerhaft mindestens 75% seines Vermögens in Aktien des Europäischen Wirtschaftsraums an und ist daher PEA (Plan d’Epargne en Actions), die in Frankreich zugelassen sind.Deutschland – Deutsche Informations- und Zahlstelle: DekaBank Deutsche Girozentrale.Griechenland - Zahlstelle: PIR AEUS BANK S.A.Italien – Zahlstellen: Société Générale Securities Services S.p.A., State Street Bank International GmbH – Succursale Italia, Banca Sella Holding S.p.A., Allfunds Bank S.A.U., Milan Branch, BNP Paribas Securities Services, CACEIS Bank Italy Branch.Liechtenstein – Zahlstelle: LGT Bank AG.Luxemburg – Verwahrstelle, Zentralverwaltungsagent, Register-, Transfer-, Zahl- und Notierungsstelle: CACEIS Bank, Luxembourg Branch.Niederlande – Zahlstelle: Lombard Odier Asset Management (Europe) Ltd, Netherlands Branch.Singapur – Die Teilfonds sind von der singapurischen Finanzmarktaufsicht Monetary Authority of Singapore („MAS“) weder genehmigt noch zugelassen, und die Anteile dürfen Privatanlegern nicht angeboten werden. Jeder Teilfonds ist nach dem sechsten Anhang zur Securities and Futures (Offers of Investments) (Collective Investment Schemes) Verordnung von Singapur als „Restricted Scheme“ anerkannt. Dieses Dokument darf nur wie folgt übermittelt werden: (i) an „institutionelle Anleger“ gemäss Section 304 des Securities and Futures Act, Chapter 289 von Singapur (das „Gesetz“), (ii) an Personen gemässSection 305(1) des Gesetzes („relevant persons“), (iii) an Personen, die die Anforderungen für ein Angebot erfüllen, das nach Section 305(2) des Gesetzes unterbreitet wurde, oder (iv) gemäss und in Übereinstimmung mit den Bedingungen sonstiger anwendbarer Ausnahmebestimmungen des Gesetzes.Spanien – Zahlstelle: Allfunds Bank S.A. – CNMV-Nr.: 498.Schweden – Zahlstelle: Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ).Schweiz – Der Teilfonds ist bei der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) registriert. Die Emissionsunterlagen sowie die anderen Anlegerinformationen sind kostenlos beim Vertreter in der Schweiz erhältlich: Lombard Odier Asset Management (Switzerland) S.A., 6, avenue des Morgines, 1213 Petit-Lancy, Schweiz. Zahlstelle in der Schweiz: Bank Lombard Odier & Co AG. 11, Rue de la Corraterie, 1204 Genf, Schweiz. Publikationen zum Teilfonds: www.fundinfo.com. Ausgabe- und Rücknahmepreise und/oder Nettoinventarwert (mit dem Zusatz „ohne Kommissionen“) der in der Schweiz vertriebenen Anteilsklassen: www.swissfunddata.ch und www.fundinfo.com. Die Bank Lombard Odier & Co AG ist eine Bank und ein Effektenhändler und wird von der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA) reguliert.Vereinigtes Königreich – Dieses Dokument wirbt für Finanzprodukte und wurde für die Zwecke von Section 21 des Financial Services and Markets Act 2000 von Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited genehmigt. Es wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., London Branch, für den Vertrieb an Privatkunden im Vereinigten Königreich genehmigt. Der Teilfonds ist im Vereinigten Königreich als „Recognised Scheme“ nach dem Financial Services and Markets Act 2000 anerkannt. Die britischen Vorschriften für den Schutz von Kleinanlegern im Vereinigten Königreich sowie der Anspruch auf Entschädigungsleistungen im Rahmen des Financial Services Compensation Scheme gelten nicht für Anlagen oder Dienstleistungen, die von einer ausländischen Person („overseas person“) bereitgestellt bzw. erbracht werden. Informations- und Zahlstelle („UK Facilities Agent“) im Vereinigten Königreich: Lombard Odier Asset Management (Europe) Limited. Lombard Odier (Europe) S.A. UK Branch wird im Vereinigten Königreich durch die Prudential Regulation Authority (PR A) beaufsichtigt und unterliegt in beschränktem Umfang der Regulierung durch die Financial Conduct Authority (FCA) und die Prudential Regulation Authority (PR A). Nähere Angaben zum Umfang unserer Zulassung und Regulierung durch die PR A sowie unserer Regulierung durch die FCA erhalten Sie von uns auf Anfrage.Mitglieder der Europäischen Union: Diese Marketingmitteilung wurde von Lombard Odier (Europe) S.A., einem in Luxemburg durch die Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) zugelassenen und regulierten Kreditinstitut, genehmigt. Lombard Odier (Europe) S.A. hat Niederlassungen in den folgenden Ländern: Frankreich: Lombard Odier (Europe). S.A., Succursale en France, ein Kreditinstitut, das in Frankreich im Hinblick auf seine Anlagedienstleistungen in beschränktem Umfang der Aufsicht der Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR) und der Autorité des marchés financiers (AMF) untersteht; Spanien: Lombard Odier (Europe) S.A., Sucursal en España, und Lombard Odier Gestión (España) S.G.I.I.C., S.A.U., Kreditinstitute, die in Spanien in beschränktem Umfang der Aufsicht der Banco de España und der Finanzaufsichtsbehörde (Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) unterstehen.Vereinigte Staaten: Weder das vorliegende Dokument noch Kopien davon dürfen in die USA versandt, dorthin mitgenommen, dort verteilt oder an US-Personen abgegeben werden.Die vorliegende Marketingmitteilung darf ohne vorherige schriftliche Genehmigung von Lombard Odier weder ganz noch auszugsweise vervielfältigt, übermittelt, abgeändert oder zu öffentlichen oder kommerziellen Zwecken verwendet werden.
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